Денежная масса и факторы ее формирования

В настоящее время сложились, условно говоря, как бы два подхода к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе экономического регулирования, а также к методам обоснования.

Согласно первому подходу, денежная масса является чуть ли не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом. Подобный подход опирается на опыт последних лет советской экономики, когда был ослаблен контроль за денежным обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению гривны, а ее масштабы не согласовывались с динамикой цен, что и вызвало невосполнимый товарный голод. Отсюда вполне правомерна постановка вопроса о более жестком регулировании денежной массы. Но для правильного установления ее объемов необходимо хорошо знать факторы формирования денежной массы и их взаимосвязи. Иначе можно так заузить денежную массу, что это приведет к стагнации естественного оборота материальных ценностей и всего платежного оборота.

Второй подход основывается на том, что деньги и кредит выступают самостоятельными активными факторами оживления хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Правда, это требует надежной и слаженной системы продвижения денежной массы (кредитная и бюджетная политика, целевое расходование фондов). Такой подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным индикатором, существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики.

 

Четыре участника создания денежной массы

Процесс создания денежной массы определяется поведением и взаимодействием

четырех участников. Назовем их.

1. Центральный банк — государственный орган, который управляет банковской

системой и отвечает за проведение монетарной политики. В США это

Федеральная резервная система.

2. Банки (депозитные учреждения) — финансовые посредники, которые принимают

вклады от населения и организаций и предоставляют ссуды: коммерческие

банки, ссудно-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки

и кредитные союзы.

3. Вкладчики — граждане и организации, которые имеют депозиты в банках.

4. Заемщики — фаждане и организации, получившие ссуды депозитных учреждений

или выпустившие облигации, приобретенные депозитными учреждениями.

Один из четырех участников — центральный банк (в США Федеральная резервная

система) — играет самую важную роль. В процессе создания денежной массы изменяются

показатели баланса центрального банка (его активы и пассивы).

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Кредитная эмиссия - увеличение банком денежной массы страны за счет создания новых депозитов для тех клиентов, которые получили от него ссуды.

Суть его в том, что банки одалживают деньги у... будущего. По сути дела, банк берет на себя риск и дает клиенту право расплачиваться деньгами, которые еще " не заработаны" страной. Иными словами, за деньгами кредитной эмиссии еще нет реальных ценностей в виде драгоценных металлов или товаров. Покупательная способность кредитных денег гарантирована поэтому только репутацией банковской системы страны, а точнее - ее способностью выполнять обязательства перед клиентами.

Но если банк правильно оценил надежность своего нового должника, такой риск не станет причиной банковских неприятностей. Банки всегда выдают кредиты не просто так, а под определенные нужды и проекты, то есть в расчете на то, что " кредитные деньги" потом будут возвращены из выручки от продажи реальных товаров или услуг.

 

№2 Основные экономические принципы.

Принцип 1 – Человек выбирает. Классический выбор – «Пушки или масло» (Выбор между затратами на национальную оборону или повышением уровня жизни), Выбор между эффективностью и равенством (Эффективность – получение максимума возможных благ от использования его ограниченных ресурсов. Равенство – полученные блага справедливо распределяются между всеми членами общества)

Принцип 2 – Издержки это нечто от чего придется отказаться, чтобы получить желаемое (альтернативные издержки). Принятие любого решения требует осознания альтернативных издержек упущенных возможностей каждого варианта действия.

Принцип 3 – Рациональный человек мыслит в терминах предельных изменений (Принятие многих жизненно важных решений подразумевает внесение незначительных изменений в существующий план действий, которые экономисты называют предельными изменениями). Рационально мыслящий человек предпринимает действия тогда, когда получаемые предельные блага превышают его предельные издержки.

Принцип 4 – Человек реагирует на стимулы. Решения человека основываются на сравнении возможных издержек и благ, изменение соотношений между ними, несомненно, повлияет и на выводы индивида. (Пример с грушами и яблоками)

Принцип 5 – Торговля во благо каждого

Принцип 6 – Обычно, рынок – это прекрасный способ организации экономической деятельности.

Принцип 7 – Иногда правительство имеет возможность оказать положительное влияние на рынок.

Принцип 8 – Уровень жизни населения определяется способностью страны производить товары и услуги.

Принцип 9 – Цены растут тогда, когда правительство печатает слишком много денег.

Принцип 10 – В краткосрочной перспективе общество выбирает между инфляцией и безработицей.

Именно на этих принципах экономической теории основывается любой экономический анализ.

В МЭ как и др. науках используются как общие так и специфические учения. Основным специфическим методом является МЭ агрегирование, т.е. объединение явлений и процессов в единое целое. Агрегированные величины характеризуют рыночную конъюнктуру и её изменения (рын. ст. %, ВВП, ВНП, общий уровень цен, инфляция, и т.д.). Широко используются экономические модели – формализованные описания (логические, графические, алгебраические) различных экономических явлений и процессов для обнаружения функциональных взаимосвязей между ними.

Билет №21

№1 Инструменты денежно-кредитной политики государства.

Денежно-кредитная полтика - это важнейшая составная часть макроэкономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэкономических задач. Она представляет собой совокупность гос. мероприятий в области денежно-кредитной системы. Денежно-кредитная политика осуществляется посредствам специфических инструментов:

1. Операции на открытом рынке - покупка и продажа центральным банком ГЦБ (облигаций). Динамические операции на открытом рынке направлены на изменения объёмов резервов и денежной базы (деньги повышенной мощности), тем самым влияя на совокупный спрос. Защитные операции направленные на ослабление влияния, оказываемого другими факторами на денежную базу (изменение объёмов средств МИНфина на счетах в нацБАНКЕ).

Преимущества ООР:

· ООР осуществляется по инициативе НБ, который может контролировать их объем.

· ООР гибки и точны, их можно совершать в любых объёмах.

· ООР легко обратимы.

· ООР осуществляется очень быстро.

2. Изменение норм обязательных резервов – это метод воздействия на величину банковских резервов. Норма обязательных резервов устанавливается НБ в % от величины депозитов. Увеличение норм обязательных резервов сокращает кредитную активность коммерческих банков, поскольку уменьшается денежное предложение. Уменьшение норм обязательных резервов наоборот увеличивает средства для расширения кредитов, увеличивая денежное предложение, стимулируя тем самым кредитную активность КБ.

3. Изменение учетной ставки (политика дисконтного окна) – это изменение %-ной ставки по которой КБ могут брать в долг резервы у НБ. В результате повышения учетной ставки сокращается объем заимствования у НБ, вызывая тем самым сокращение операций КБ по предоставлению ссуд. Снижение учетной ставки наоборот облегчает получение банковских кредитов, понижается %-ная ставка, расширяются кредитные операции, увеличивается денежное предложение.

Денежно-кредитная политика приводит к различным результатам в коротком и долгом периодах. В коротком периоде в большей мере влияет на реальный выпуск и в меньшей на цены, в долгом периоде изменение денежной массы влияет главным образом на уровень цен и в небольшой мере на реальный объем выпуска.

 

№2 Совокупный спрос. Кривая совокупного спроса AD. Сдвиг кривой совокупного спроса.

Совокупный спрос- это суммарные расходы макроэкономических субъектов на конечные тов. и услуги, произведённые в экономике за определённый период времени.

Совокупный спрос может быть выражен:

AD= C+I+G+NX.

На совокупный спрос влияют ценовые и неценовые факторы.

Кривая совокупного спроса показывает кол-во товаров и услуг которое будет куплено при каждом данном уровне цен.

Отрицательный наклон кривой AD определяется 3-мя эффектами:

1. Эффект %-ой ставки (Кейнса)- с ростом цен растет спрос на деньги; при неизменном предложении денег растёт ставка %-та. Сокращается объём инвестиций и объём совокупного выпуска.

2. Эффект богатства (Артур Сейсел Пигу) – уменьшение богатства, вызванное ростом уровня цен приводит к сокращению потребления и совок. спроса.

3. Эффект импортных закупок (обменного курса) – заключается в том, что рост цен внутри страны при стабильных цена на импорт приводит к сокращению экспорта следовательно сокращается совок. спрос.

Сдиги кривой AD вызваны не ценовыми факторами, что влияет:

· на потребительские расходы домохозяйств(благосостояние потребителей, их ожидания, изменение в ИПН)

· на инвестиционные расходы фирм(%-ая ставка, субсидии, льготные кредиты)

· на гос.расходы(гос.политика)

· на чистый экспорт(колебания валютных курсов, условия на внешних рынках)

_ предложение денег

_ скорость обращения денег.

Билет №22

№1 Денежный мультипликатор. Контроль за деньгами повышенной силы. Операции на открытом рынке.

Общая модель предложения денег включает такую переменную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе.

m = Ms / MB –» Ms = m x MB

MB – денежная база. Деньги повышенной мощности.

m – мультипликатор

Ms – денежное предложение

 

Банковская система увеличивает любой избыточный резерв и превращает его в огромную сумму новых денежных средств, размещенных на чековых депозитах. В основе мультипликатора чековых депозитов (денежного мультипликатора) лежит тот факт, что расходы одного домохозяйства кто-то другой получает в качестве дохода, т.е. мультипликатор увеличивает изменение в начальных расходах и превращает их в конечном счёте в более высокую суммарную величину изменений ВВП. М=1/(1 – mpc) = 1/mps

Денежный мультипликатор вкладов является величиной, обратной требуемой резервной нормы(изъятию в обязательные резервы, которое происходит на каждом этапе процесса кредитования)

M (денежный мультипликатор)=1/R(норма обязательного резервирования)

Модель предложения денег позволяет рассчитать денежный мул-тор и показать, что величина денежного предложения находится в прямой зависимости от денежной базы(MS=m*MB). Отсюда понятно почему МВ, обладающую свойствами мультипликативного влияния на MS называют деньгами повышенной мощности.

ЦБ может контролировать объём средств на чековых счетах (депозитах), регулируя норму обязательного резервирования. В действительности всё не так просто, ЦБ не в состоянии полностью контролировать предложение денег в стране, т.к. не может регламентировать фактическую норму банковских резервов. (R=RR(избыточные)+ER(обязательные)).

Операции на открытом рынке - покупка и продажа центральным банком ГЦБ (облигаций). Динамические операции на открытом рынке направлены на изменения объёмов резервов и денежной базы (деньги повышенной мощности), тем самым влияя на совокупный спрос. Защитные операции направленные на ослабление влияния, оказываемого другими факторами на денежную базу (изменение объёмов средств МИНфина на счетах в нацБАНКЕ).

Преимущества ООР:

1. ООР осуществляется по инициативе НБ, который может контролировать их объем.

2. ООР гибки и точны, их можно совершать в любых объёмах.

3. ООР легко обратимы.

4. ООР осуществляется очень быстро.

 

№2 Теория абсолютного дохода Дж.М.Кейнса. Альтернативные теории потребления.

Теория потребления, предложенная Дж.М.Кейнсом, получила название теории абсолютного дохода. Она основана на следующих предпосылках:

• уровень потребления зависит только от абсолютной величины текущего располагаемого дохода: C = C (Yd), и эта зависимость положительная, т.е. с ростом располагаемого дохода потребление растет, однако

• в экономике действует психологический закон, согласно которому «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растет доход». Это объясняется тем, что поскольку располагаемый доход делится на потребление и сбережения:

 

Yd = С + S,

 

то при росте располагаемого дохода увеличивается и потребление, и сбережения. Поэтому в экономике существуют определенные поведенческие коэффициенты, которые Кейнс назвал «предельной склонностью к потреблению» и «предельной склонностью к сбережению».

Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume – mpc) – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличится (уменьшится) потребление при росте (сокращении) дохода на единицу: mpc = ∆ C/∆ Y (0 < mpc < 1).

Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save – mps) – это коэффициент, который показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) сбережения при росте (сокращении) дохода на единицу: mps = ∆ S/∆ Y (0 < mps < 1)

 

Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1:

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. IV. Вредные факторы при работе с компьютером
2. V. ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РИСКА ВОЗНИКНОВЕНИЯ ЧРЕЗВЫЧАЙНЫХ СИТУАЦИЙ ПРИРОДНОГО И ТЕХНОГЕННОГО ХАРАКТЕРА.
3. V. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНОВ ПРОФСОЮЗА
4. Абиотические факторы среды обитания
5. Агрофизические факторы плодородия почвы
6. Антропогенные факторы среды обитания
7. Билет 13. Межбюджетные отношения: понятие, состояние проблемы, направление реформирования
8. БИЛЕТ 13. Факторы ценовой эластичности спроса. Геометрическая интерпретация коэффициентов ценовой эластичности спроса
9. БИЛЕТ 15. Ценовая эластичность предложения. Факторы ценовой эластичности предложения. Геометрическая интерпретация коэффициента ценовой эластичности предложения
10. Блок 2. Тренинг формирования команды.
11. Бюджетный процесс и полномочия его основных участников, направления реформирования бюджетного процесса.
12. В каком из следующих перечней представлены только факторы производства?