Эволюция количественной теории денег. Монетаризм: теория и политика.

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 5

Школа монетаризма, относящаяся к чикагской экономической школе, возникла в 60-х – начале 70-х годов как одно из наиболее популярных течений неоклассики. Основоположником монетаризма является Милтон Фридман. Также значительный вклад в развитие этой теории внесла Анна Шварц. Монетаризм основывается на идее невмешательства государства в экономику.

Предмет изучения: денежная сфера, роль денег в экономике, изучение спроса на деньги.

Монетаризм – новый этап становления количественной теории денег.

Простая количественная теория денег появилась в трактате Дж. Локка: при увеличении количества денег в обращении будет происходить рост цен (рост M^S—> рост p ). Р. Контильон сделал следующий шаг в этой теории, добавив утверждение Локка тем, что это изменение, как правило, непропорциональное и зависит от V и Q. И. Фигнер вывел уравнение обмена: M^SV = pQ. Ещё один подход к изучению КТД – кембриджское уравнение денежного баланса: M^d = kpQ (k – коэф-т, который показывает, какое кол-во своего дохода население желает хранить в денежной форме; pQ—доход).

Спрос на деньги – кол-во богатства, которое индивидуум желает хранить на руках в денежной форме при условии, что его доход задан. В случае инфляции спрос на деньги уменьшается, в случае дефляции – растёт.

Работы М. Фридмана: «Количественная теория денег: новая формулировка» (1956), «Монетарная история США» (1963).

По Фридману, основной проблемой КТД является не предложение денег и не связь между предложением денег и ценой, а спрос на деньги, который зависит от поведения индивидов. Спрос на деньги нужно рассматривать с точки зрения выбора, который делают субъекты экономики при распределении своего богатства между различными активами: деньги, акции, облигации, физические товары, человеческий капитал. Фридман выделяет факторы спроса на деньги:

1. уровень цен (p): если уровень цен растёт, то растёт и спрос на деньги (M^d);

2. инфляция (p^•): p^• = p/ t, рост инфляции ведёт к снижению спроса на деньги;

3. доходность других активов: а) доходность акций (r_e = дивиденды/цена акций) – если доходность растёт, то спрос на деньги снижается; b) доходность облигаций – норма доходности по облигациям (r_b = купонный доход/цена облигаций): если норма доход-ти по обл. растёт, то спрос на деньги снижается;

4. норма доходности человеческого капитала (r_H): если она растёт, то спрос на деньги снижается.

M^d = M^d (p, p^•, r_e, r_b, r_H, доход, предпочтения).

С точки зрения монетаризма учитывать нужно перманентный доход, а не текущий, т.е. доход длительного периода.

Трансмиссионный механизм показывает, каким образом достигается равновесие на рынке денег (передаточный мех-м). если на рынке денег отсутствует равновесие M^d = M^s, то начинает работать трансм-ый мех-м, который приводит к изменению уровня цен, спроса на деньги и, в дальнейшем, к восстановлению организма.

1. Если M^d = M^s, то растёт спрос на товары, поэтому растёт и цена, что увеличивает спрос на деньги до тех пор, пока не установится M^d = M^s.

2. Если M^d = M^s, то спрос на товары падает, поэтому падает и уровень цен, что приводит к уменьшению спроса на деньги до тех пор, пока не установится M^d = M^s.

Т. о. спрос на деньги имеет первостепенное значение.

Экономическая политика монетаризма.

Ведущие организации (МВФ, Мировой банк) использовали идеи монетаризма. Основу монетарной политики составляли антикейнсианские методы. Идеи Фридмана стали популярными в 70-е годы, когда мировая экономика переживала одновременно стагфляцию: центральные банки развитых стран потеряли контроль над экономикой, появились нефтяные шоки, росли цены на нефть. В связи с эти росли безработица и инфляция. Кейнсианские методы оказались неэффективны, поэтому обратились к методам Фридмана:

· Не нужно регулировать экономику и стимулировать совокупный спрос, т.к. это эффективно только в краткосрочном периоде. В длительном периоде происходит рост затрат, возрастает заработная плата и, следовательно, увеличивается безработица.

· М. Фридман отрицает кредитно-денежную политику, т.к. существует запаздывание (лаги) в реагировании экономики на кредитно-денежную политику.

· В основе постоянной монетарной политики лежит монетарное правило: предложение денег в экономике должно с каждым годом увеличиваться приблизительно на 5%, т.е. чуть быстрее, чем темпы роста экономики.

Политика монетаризма, по сути, консервативная денежная политика.

Неолиберализм XX века

Как экономическая теория неолиберализм появился в 30-х годах XX века. Основные принципы этого течения были сформулированы в 1938г. на коллоквиуме Липпмана а Париже.

1. Экономика регулируется автоматически с помощью свободной конкуренции, т.е. ОЭР достигается на основе стихийного действия ценового механизма

2. Государство непосредственно не участвует в экономической деятельности; экономическая политика государства должна быть направлена лишь на создание условий для развития конкуренции

3. Государство борется против всех видов монополий и любого влияния на цены со стороны отдельных хозяйствующих субъектов

4. Государство охраняет права собственности, разрабатывает хозяйственное законодательство, определяет «правила» экономической деятельности и обеспечивает их соблюдение (правило «футбольного судьи»)

Родоначальник неолиберализма в Германии - Вальтер Ойкен. Он заложил основы теории и методологии фрабургской школы, в которых отразились традиции немецкой философии и политэкономии. Среди наиболее значимых работ Ойкена «Основы национальной экономики» (1939), «Основные принципы экономической политики» (1952). Другие представители Фрайбургской школы: В. Рёпке, Л. Эрхард.

Центральное место в экономической системе взглядов Ойкена является учение об идеальных типах хозяйства. Экономический строй – совокупность реализованных на практике хозяйственных форм, в которых протекает повседневный конкретный хозяйственный процесс. Ойкен считает, что ключ к анализу всех известных в истории экономических систем можно получить, выделив два основных типа экономического строя:

· свободное рыночное хозяйство (конкурентный порядок), где управление осуществляется через ценовой механизм;

· централизованно управляемая экономика (командно-административная система), управляемая из единого центра директивными методами.

Они никогда не встречаются в чистом виде, но всегда в виде некоторой смеси с преобладанием одного из них.

Выделяют принципы социального рыночного хозяйства:

1. Хозяйство основано на принципе «трёх свобод»: свобода рынка, свобода, конкуренции, свобода от монополии

2. Экономическая роль государства основана на принципе «футбольного судьи»

3. Проводится активная социальная политика, целью которой выступает обеспечение равных возможностей и достойной жизни всем членам общества

4. Имеет место ограниченное вмешательство государства в экономику (конформные и неконформные интервенции)

Конформные интервенции:

Неконформные интервенции

регулирование валютного хозяйства путём девальвации или ревальвации валюты
установление защитных таможенных пошлин
регламентация размера рабочего дня
нормализация цен путём развития конкуренции
стабилизация цены золота
перераспределение доходов через налоговую систему

o принудительное введение валютного курса o стимулирование или замораживание инвестиций o замораживание цен или их директивное регулирование o установление минимума заработной платы o выплата дотаций безработным и малоимущим

⇐ Предыдущая 1 2 3 45