Основные статьи баланса ЦБ РФ на 1 июля 2008 г.

Актив	Пассив
1. Валютные резервы (ВР) 2. Ценные бумаги (ЦБ) 3. Кредиты коммерческим банкам (ККБ) 4. Кредиты правительству (КП) 5. Прочие активы (ПА)	13 024	1. Наличные деньги в обращении (НДО) 2. Депозиты коммерческих банков (ДКБ) 3. Депозиты правительства (ДП) 4. Прочие пассивы (ПП)
Всего	13 634	Всего	13 634

 

Увеличивая свои активы, центральный банк создает деньги, а со­кращая, уничтожает их.

Возможность центрального банка регулировать количество денег в стране существенно зависит от того, как его активы распределяются между иностранными (золотовалютные резервы), объем которых опре­деляется состоянием платежного баланса страны, и внутренними (кре­диты правительству и коммерческим банкам) активами, размер кото­рых непосредственно зависит от денежной политики властей. При не­соответствии целям такой политики — росте положительного сальдо платежного баланса страны Центральному банку РФ приходится прово­дить «стерилизацию»: доступными ему средствами выводить из обра­щения излишнее количество отечественных денег¹.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают: универсальные и специализированные коммерческие банки.

Банки могут специализироваться, например:

по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под проекты, способствующие научно-техническому прогрессу), ипотечные (предоставляющие кредиты под залог недвижимости);

по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономи­ческий;

по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки — это частные организации (фирмы), которые име­ют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать креди­ты с целью получения прибыли. Они выполняют два основных вида операций:

пассивные — по привлечению депозитов и активные — по выдаче кредитов. Кроме того, коммерческие банки проводят операции: расчетно-кассовые; до­верительные (трастовые); межбанковские (кредитные — по выдаче кредитов друг другу и трансфертные — по переводу денег со счета на счет); с ценны­ми бумагами; с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам. Дополнительными ис­точниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.). Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т.п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение его деятельности.

Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок. Ювели­ры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, по­этому со временем люди начали отдавать им свои ценности на хранение, получая взамен долговые расписки ювелиров, удостоверяющие возможность по первому требованию получить эти ценности обратно. Так появились бан­ковские кредитные деньги.

Поначалу ювелирных дел мастера лишь хранили предоставленные цен­ности и не выдавали кредитов. Это означает, что все полученные средства хранились в виде резервов. Такая ситуация соответствует системе полного, или 100%-го, резервирования (табл. 8.2). В этом случае, если в банк на депо­зит поступила сумма 1000 дол. (D = 1000), обязательства банка (пассивы — liabilities) составят 1000, и его резервы (активы) также будут равны 1000 дол. (R = 1000), поскольку они не будут выданы в кредит (К = 0).

Таблица 8.2 Упрощенный баланс банка при системе полного резервирования

Активы	Пассивы (обязательства)
Резервы: R = 1000 Кредиты: К= 0	Депозиты: D = 1000

 

В этих условиях банк обеспечивает себе 100%-ю платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность банка означает, что величина его акти­вов должна быть равна его задолженности, что позволяет банку вернуть всем вкладчикам размещенные в нем суммы депозитов по первому требова­нию. Ликвидность — это способность банка вернуть вклады любому количе­ству клиентов наличными деньгами. Однако при системе полного резервиро­вания, поскольку банк не выдает кредиты (поэтому не получает процентов по кредитам) и хранит все резервы в виде денежных купюр (которые не прино­сят дохода в отличие, например, от облигаций), он не только лишает себя прибыли, но даже не имеет возможности оплатить свои издержки. Зависи­мость между платежеспособностью (и ликвидностью) и прибыльностью об­ратная (рис. 1).

Платежеспособность Прибыльность и ликвидность

0%- 100%

100% - 0%

Рис. 1. Соотношение платежеспособности и прибыльности коммерческого банка

Не выдавая кредитов и поддерживая 100%-ю платежеспособность и ли­квидность, банк полностью устраняет риск и обеспечивает себе полное до­верие вкладчиков, но не получает прибыли. Чтобы существовать, банк дол­жен рисковать и давать кредиты. Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск.

Основным источником банковских фондов, которые могут быть предо­ставлены в кредит, являются депозиты до востребования (средства на теку­щих счетах). Банкиры во всем мире давно поняли, что, несмотря на необ­ходимость платежеспособности и ликвидности, ежедневные ликвидные фонды банка должны составлять примерно 10% от общей суммы размещен­ных в нем средств. Обычно число клиентов, желающих снять деньги со счета, приблизительно равно количеству клиентов, вкладывающих деньги. Банки начали выдавать кредиты и перешли к системе частичного резервирования. Частичное резервирование означает, что только определенная часть вклада хранится в виде резервов, а остальная сумма используется для предоставле­ния кредитов (табл. 3).

В XIX в. норма резервирования (reserveratio — rr) — доля вкладов, кото­рую нельзя было выдавать в кредит {доля резервов R в общей величине депо­зитов D) определялась эмпирическим путем,

В началеXX в. в связи с нестабильностью банковской системы, часты­ми банковскими кризисами и банкротствами функцию установления нормы банковских резервов взял на себя центральный банк (в США это произош­ло в 1914 г.), что дает ему возможность контроля за работой коммерческих банков. Эта величина получила название " норма обязательных резервов" (норма резервных требований).

Норма обязательных резервов представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммер­ческие банки не имеют права выдавать в кредит и которую они хранят в цен­тральном банке в виде беспроцентных вкладов. Для того чтобы определить величину обязательных резервов банка — R_обяз, нужно ве­личину депозитов (D) умножить на норму обязательных резервов (rr_обяз):

Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных ре­зервов, то получим величину, которую банк может выдать в кредит, т.е. ве­личину его кредитных возможностей (кредитного потенциала — К):

K=D-R_обяз=D-D rr_обяз=D(1 - rr_обяз).

Если банк выдает все эти средства в кредит, то это означает, что он ис­пользует свои кредитные возможности полностью. Однако банк может часть средств, которые он мог бы выдать в кредит, оставить у себя в виде резер­вов. Эта величина составляет избыточные резервы банка — R_изб). Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой фак­тические резервы банка:

Rфакт ⁼Rобяз⁺R изб-

При норме резервных требований, равной 20%, имея депозиты на сум­му 1000 руб.., банк должен 200 руб. (1000 0, 2 = 200) хранить в виде обяза­тельных резервов, а остальные 800 руб. (1000 — 200 = 800) он может выдать в кредит. Однако банк может выдать в кредит только часть этой суммы, напри­мер, 700 руб. В этом случае 100 руб. (800 — 700 = 100) составят его избыточ­ные резервы. В результате фактические резервы банка будут равны 300 дол. (200 обязательных +100 избыточных = 300).

Если банк хранит избыточные резервы (сверх обязательных), то его нор­ма резервирования будет равна отношению фактических резервов к депозитам ( )и, следовательно, будет представлять собой сумму нормы обяза­тельных резервов и нормы избыточных резервов. В этом случае сумма средств, фактически выданных в кредит (К_факт) будет меньше величины его кредитных возможностей (К _факт< К) и может быть подсчитана по формуле:

К_факт = D – R_факт

Наличие избыточных резервов у коммерческого банка означает, что он может на эту сумму выдать дополнительный кредит:

К_{доп =} R изб = R_факт - R_обяз

Как следует из нашего примера, если банк выдал в кредит 700 руб., его кредитный потенциал составляет 800 руб. притом, что он может дополни­тельно выдать в кредит 100 руб. своих избыточных резервов.

Баланс современного коммерческого банка представлен в табл. 8.3

Таблица 4. Баланс коммерческого банка

Активы	Пассивы (обязательства)
Денежная наличность Резервы Кредиты Акции и облигации частных фирм Государственные ценные бумаги	Депозиты до востребования Сберегательные депозиты Срочные депозиты Собственный капитал банка

 

В правой части баланса отражены источники поступления средств — пассивы, включающие обязательства (депозиты) и собственный капитал банка, а в левой — активы, т.е. направления использования средств вклад­чиков. Основным балансовым тождеством коммерческого банка является равенство пассивов (суммы его обязательств и собственного капитала) об­щей величине активов.

Денежный банковский мультипликатор – первоначальный взнос денег в банковскую систему в размере D вызывает мультипликативный эффект. Банковский мультипликатор (mb = 100% )

- норма обязательных резервов

Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастет. При возвращении кредита оно сокращается. Таким образом, коммерческие банки тоже могут соз­давать и уничтожать деньги.

В отличие от центрального банка, возможности предоставления кредитов которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, коммерческие банки имеют пределы кре­дитования. Открывая у себя счета до востребования, они должны учи­тывать то, что вкладчик в любой момент может потребовать наличные деньги (банкноты) в объеме своего вклада. Поэтому для предотвращения банкротства коммерческим банкам всегда необходимо иметь резер­вы наличных денег.

В современной двухуровневой банковской системе, возникшей в 1913г. с созданием Федеральной резервной системы (ФРС) США, для коммерческих банков устанавливаются нормативы минимальных резерв­ных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в централь­ном банке.

норма обязательных резер­вов r— процент от депозитов, который банк должен держать на счету в Центральном банке:

r = R/D,

гдеR — резервы (reserves);

D— депозиты (deposits).

Нормы минимальных резервных покрытий, рассматривавшиеся на первом этапе развития двухуровневой банковской системы как средство предотвращения краха банков, впоследствии (в США с 1933 г.) стали применять как инструмент регулирования количества обращающихся в стране денег.

Банк может создавать и свой собственный резерв отчисляют определенный процент поступивших вкладов (избыточный резерв) и тогда норма резервирования будет равна:

rr =

где R_факт. = R_обяз. + R_изб.

Пример 4.1. Пусть норматив минимального резервного покрытия уста­новлен в размере 20%, а собственный норматив коммерческих банков — 8% поступивших вкладов. В коммерческий банк А поступил вклад в виде банк­нот суммой 10 млн руб. Из них 2 млн руб. банк А перечислит в Центральный банк РФ в качестве минимального резервного покрытия и 0, 8 млн руб. в соб­ственный резерв, а оставшиеся 7, 2 млн руб. предоставит в кредит на замену обо­рудования некоторой фирме. После покупки (оплаты) оборудования 7, 2 млн руб. окажут­ся на расчетном счете продавца оборудования в коммерческом банке В, который переведет 0, 2 7, 2 = 1, 44 млн руб. в обязательный резерв и 0, 08 7, 2 = 0, 58 млн руб. в свой резерв, а оставшиеся 5, 18 млн руб. использует в качестве кредитных средств. Дальнейшее протекание процесса увеличения находящихся к обращении де­нег представлено в табл. 4.4.

 

 

Таблица 4.4 Создание денег коммерческими банками, млн руб.

Показатель	Банк	Всего
	А	В	С
Поступление вклада Минимальный резерв Собственный резерв Сумма кредита	10, 0 2, 0 0, 8 7, 2	7, 2 1, 44 0, 58 5, 18	5, 18 1, 04 0, 41 3, 73		35, 71 5, 14 2, 86 25, 71

 

Так система коммерческих банков в дополнение к поступившим в нее 10 млн руб. создала еще 25, 71 млн руб. Обратим внимание па то, что размер возможно­го увеличения денег коммерческими банками не зависит от их числа, как может показаться на первый взгляд. В рассмотренном примере 10 млн руб. возросли бы до 35, 71 млн руб., даже если бы кроме Центрального банка РФ существовал толь­ко один коммерческий банк. В этом случае в табл. 4.4А, В, С и т.д. представляли бы различных дебиторов в одном и том же банке.

В приведенном примере для упрощения предполагалось, что кредит, полученный в одном коммерческом банке, в полном объеме депониру­ется в другом. В действительности заемщик часть полученных денег может оставить у себя в виде наличной кассы. Из-за этого объем допол­нительных платежных средств, создаваемых коммерческими банками сверх первоначальной суммы банкнот, сокращается/

Этот процесс называется мультиплицированным расширением банковских депозитов, а денежный (кредитный) мультипликатор определяется по формуле

т =

В рассмотренном примере 1/0, 28 = 3, 57. Формулу можно записать иначе:

т = D/R.

В реальной жизни мультипликационный эффект расшире­ния депозитов зависит от величины «утечек», так как не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются в банков­скую систему: часть их продолжает циркулировать в качестве на­личных. Кроме того, клиенты коммерческих банков могут брать деньги с текущих счетов, что также сокращает возможности бан­ков выдавать ссуды.

Следует учитывать, что мультипликационный эффект может работать и в противоположном направлении в случае изъятия денег из резервов банков. Например, покупка коммерческим банком у Центрального банка государственных облигаций стои­мостью 1000 у.е. сокращает резервные ресурсы банка на эту сум­му и в конечном счете приводит к уничтожению банковских де­позитов на 5000 у.е.

Контрольные вопросы и задания

1. Какова структура современной кредитно-денежной системы в странах с развитой рыночной экономикой?

2. Каковы основные цели кредитно-денежной политики Центрального бан­ка? В чем вы видите особенности промежуточных целевых показателей?

3. Какие основные инструменты кредитно-денежной политики вы знаете и каков механизм их действия?

4. При каком состоянии экономической конъюнктуры Центральный банк проводит сдерживающую монетарную политику и при каком — стимули­рующую?

5. Что означает таргетирование денежного предложения?

6. В чем различие монетаристского и кейнсианского подходов к проведе­нию кредитно-денежной политики?

7. Как формулируется основная идея монетарного правила М. Фридмена?

8. В чем вы видите преимущества и недостатки дискреционной монетар­ной политики и «политики по правилам»?

 

⇐ Предыдущая78910111213141516Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Delphi. Основные характеристики и терминология
2. I. Основные профессиональные способности людей (Уровень 4)
3. II. ОСНОВНЫЕ ЖАЛОБЫ БОЛЬНОГО
4. II. Основные расчетные величины индивидуального пожарного риска
5. VIII. Основные направления просветительской, популяризаторской и коммуникативной деятельности библиотек
6. XVI. Основные правовые системы современности.
7. А. Жизненный цикл продукта и его основные стадии. Оценка конкурентоспособности продукта
8. Авторитарный режим: основные черты и виды
9. АДАПТАЦИИ К ПАРАЗИТИЧЕСКОМУ ОБРАЗУ ЖИЗНИ. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ
10. Анализ баланса реактивной мощности на границе раздела энергоснабжающей организации и потребителя, и при необходимости определение мощности батарей конденсаторов для сети напряжением выше 1 кВ
11. Анализ динамики и структуры баланса предприятия
12. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия