Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 12Следующая ⇒

Платежеспособность предприятия — возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка — с целью определения кредитоспособности предприятия-клиента, для предприятия-смежника при оформлении коммерческого кредита и других форм отсрочки платежа.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т. е. по возможности обращения денежные средства.

А1 - быстрореализуемые активы (расчетный счет, касса, валютный счет, краткосрочные финансовые вложения);

А2 - легкореализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 - медленнореализуемые активы (запасы и затраты, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения, готовая продукция);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные фонды без долгосрочных финансовых вложений и остальные статьи баланса).

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями, нераспределенная прибыль, добавочный капитал).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательства или перекрывают их;

А2 ≥ П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 ≥ П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 ≤ П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных предприятий.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал).

К ал =	ДС + КВФ	,	(1.1)
КО

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

К ал ≥ 0.2 ÷ 0.5.

2. Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К кл) или промежуточный коэффициент покрытия в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы.

К ал =	ДС + КВФ + КДЗ	,	(1.3)
КО

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так: К кл ≥ 1.

Анализ эффективности и деловой активности предприятия

Стабильность финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются:

- широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

- репутация предприятия;

- степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности;

- обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия (капитала);

- устойчивость экономического роста[2].

Деловая активность предприятия характеризуется процессами рационального использования производственных ресурсов всех видов. Поэтому для ее оценки используются показатели оборачиваемости различных видов:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала(К об.к)

К об. к =	В реал.	,	(1.14)
Ср. ИБ

где В реал. - выручка от реализации продукции (работ, услуг),

Ср. ИБ - средний за период итог баланса-нетто.

Он отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К оа)

К об. оа =	В реал.	,	(1.15)
Ср. ОА

где Ср. ОА - средняя за период стоимость оборотных активов.

Он показывает скорость оборота всех оборотных активов предприятия. Рост коэффициента характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости запасов, и – отрицательно, если коэффициент оборачиваемости запасов уменьшается.

3. Коэффициент оборачиваемости запасов (К об. з)

К об. з =	В реал.	,	(1.16)
Ср. З

где Ср. З - средняя за период стоимость запасов.

Он отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение этого коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К об. ГП)

К об. ГП =	В реал.	,	(1.17)
Ср. ГП

где Ср. ГП - средняя за период величина готовой продукции.

Данный показатель можно уточнить, заменив в числителе выручку от реализации затратами на производство и реализацию.

Он показывает скорость оборота готовой продукции. Рост этого коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К об. ДЗ)

К об. ДЗ =	В реал.	,	(1.18)
Ср. ДЗ

где Ср. ДЗ - средняя за период величина дебиторской задолженности.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности (Об. ДЗ)

Об. ДЗ =		.	(1.19)
К об. ДЗ

Этот коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента и наоборот.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К об. КЗ)

К об. КЗ =	В реал.	,	(1.20)
Ср. КЗ

где Ср. КЗ - средняя за период величина кредиторской задолженности.

Этот коэффициент также может быть более точно вычислен по данным формы №5, раздел 2, как отношение суммы погашенной кредиторской задолженности (стр. 230, гр. 5) к средней кредиторской задолженности.

Он показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности (Об. КЗ)

Об. КЗ =	365.	.	(1.21)
К об. КЗ

Он отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9. Фондоотдача (Ф)

Ф =	В реал.	,	(1.22)
Ср. И

где Ср. И - средняя за период стоимость имущества.

Он характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К об. СК)

К об. КС =	В реал.	,	(1.23)
Ср. СК

где Ср. СК - средняя за период величина собственного капитала.

⇐ Предыдущая 3 4 5 6 789 10 11 12 Следующая ⇒