Методические указания к выполнению контрольной работы

Стр 1 из 4Следующая ⇒

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА

СТРАТЕГИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

Методические указания к выполнению контрольной работы

для студентов заочной формы обучения

Направление подготовки 080200 – Менеджмент

Профиль подготовки – без выделения профиля

Квалификация – бакалавр

Санкт-Петербург

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания

Составитель

д-р экон. наук, проф. Ю.И. Растова

Подготовлено на кафедре

Менеджмента организации

Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем

ã СПбГИЭУ, 2012

Содержание

1. Общие положения ……………………………………...............4

2. Методические указания к выполнению контрольной

работы…………………………...………………….…….....4

3. Контрольные задания ……………………………….………....5

4. Требования к оформлению контрольной работы …………...23

5. Список литературы …………………………..……..................23

Приложение 1. Содержание дисциплины

(Извлечение из рабочей программы дисциплины)…………......25

Приложение 2. Пример оформления титульного листа

контрольной работы ……………………………..…………....…30

Приложение 3. Таблицы Инвестирования…….………..……….31

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Дисциплина «Инвестиционная оценка стратегических решений» относится к дисциплинам специализации «Стратегический менеджмент».

Цель дисциплины " Инвестиционная оценка стратегических решений" - обучение будущих бакалавров теоретическим и практическим основам анализа и оценки, разработки и обоснования инвестиционных проектов для организаций различных форм собственности и развития промышленного производства в условиях рыночных отношений.

Основные задачи дисциплины:

- дать теоретические знания сущности инвестиций в реальные, денежные и нематериальные активы и их экономическое значение;

- показать обучающимся порядок и принципы формирования инвестиционных проектов;

- научить методам предварительного анализа инвестиций и подготовке бизнес-плана;

- вооружить студентов знаниями методологии и методам оценки эффективности инвестиций, их рисковости и достоверности таких оценок;

- сформировать практические навыки в выполнении расчетов по оценке инвестиционных проектов (бизнес-планов) при различных условиях инвестирования.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

С целью проверки глубины усвоения материала в процессе изучения дисциплины, умения связывать теоретические положения с практикой, а также применять практически полученные знания, для студентов заочной формы обучения предусмотрено выполнение следующих упражнений по дисциплине:

Упражнение 1. Ответы на контрольные вопросы

Упражнение 2-6. Решение практических задач, связанных с финансово-экономической оценкой и оценкой рисков вложения средств в инвестиционные проекты.

Студенты заочной формы обучения выбирают номер варианта в Упражнениях 1-6 соответственно последней цифре номера зачетной книжки( см. Таблицу выбора варианта).

Выполнение упражнений является обязательным условием для допуска студента к экзамену по дисциплине.

Таблица выбора варианта

Последняя цифра № зачетной книжки	Номера вариантов контрольных вопросов и заданий
	1.1.;	2.1.;	3.1.;
	1.2.;	2.2.;	3.2.;
	1.3.;	2.3.;	4.1.;
	1.4.;	2.4.;	4.2.;
	1.5.;	2.5.;	4.3.;
	1.6.;	2.6.;	4.4.;
	1.7.;	2.7.;	5.1.;
	1.8.;	2.8.;	5.2.;
	1.9.;	2.9.;	5.3.;
	1.10.	2.10.;	6.1.

При выполнении контрольный работы студент должен использовать учебную и специальную литературу, примерный список которой приведен в конце методических указаний, периодическую печать, а также собственный практический опыт.

3. Контрольные задания

Упражнение 1: Контрольные вопросы.

1. Контрольные вопросы:

Тема: «Базовая модель оценки финансовых активов».

В чем отличие между текущей рыночной ценой и внутренней стоимостью финансового актива?

Объясните суть фундаменталистского подхода теории «ходьбы наугад» и технократического подхода к оценке финансового актива.

Тема: «Инвестиционная оценка долговых ценных бумаг».

Вопросы:

Дайте общую характеристику долговых ценных бумаг(облигаций)

Что такое нарицательная и конверсионная стоимость облигации?

Как связаны выкупная цена и нарицательная стоимость облигации?

Как осуществляется оценка облигации с нулевым купоном, бессрочных облигаций, безотзывных облигаций и отзывных облигаций с постоянным доходом?

Тема: «Инвестиционная оценка долевых ценных бумаг».

Вопросы:

Что такое номинальная стоимость акции?

Что является источником информации при расчете балансовой стоимости акции?

В каком случае определяется ликвидационная стоимость акций?

В каких случаях говорят об эмиссионной, а в каких о курсовой цене акции?

Как оценивается теоретическая стоимость привилегированной акции?

Что такое цена выкупа?

Как происходит оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами?

Тема: «Виды доходности финансового актива и ее оценка».

Вопросы:

Что характеризует показатель доходности?

На какие два вида доходов вправе рассчитывать инвестор?

Как рассчитывается доходность облигации без права досрочного погашения?

Что представляет собой доходность к погашению?

Что такое текущая или дивидендная доходность?

Как рассчитывается показатель купонной доходности?

Как рассчитывается доходность конвертируемой облигации?

В чем различие при определении доходности акций и облигаций?

1.5 Тема: «Экономическое содержание нематериальных

Активов».

Вопросы:

Что относят к нематериальным активам?

Что включается в понятие интеллектуальной собственности?

Что представляет собой деловая репутация?

Какие источники поступления нематериальных активов вам известны?

Тема: «Порядок и методы финансово-экономической оценки инвестиционных проектов».

Вопросы:

Какова роль финансово-экономической оценки при выборе инвестиционных проектов?

В чем сущность и причина использования методов дисконтирования?

Объясните понятие текущей и будущей стоимости финансовых средств?

В чем сущность и каков порядок расчета будущей стоимости аннуитета?

В чем сущность и каков порядок расчета текущей стоимости аннуитета?

Тема: «Методы оценки привлекательности инвестиций».

Вопросы:

Дайте характеристику метода расчета чистой текущей стоимости.

Как рассчитывается и что определяет показатель рентабельности инвестиций?

В чем сущность показателя внутренней нормы прибыли и с какой целью он рассчитывается?

Охарактеризуйте сущность и основные подходы при использовании метода оценки периода окупаемости инвестиций. Достоинства и недостатки метода.

Каков порядок расчета показателя бухгалтерской рентабельности инвестиций? Достоинства и недостатки показателя.

Тема: «Способы оценки конкурирующих инвестиций».

Вопросы:

В чем причины возникновения конкуренции между инвестиционными проектами?

В чем причины возникновения проблем при выборе варианта из взаимоисключающих инвестиционных проектов?

Как влияют различия в сроках жизни инвестиций на результаты оценки инвестиционных проектов?

В чем сущность метода затратной эффективности?

1.9 Тема: «Методы определения денежных поступлений».

Вопросы:

Дайте характеристику сопряженным и несопряженным денежным поступлениям.

В чем особенность учета невозвратных издержек и косвенных затрат при оценке инвестиционных проектов?

Каковы особенности учета косвенных выгод?

Дайте характеристику категориям доходов и денежным поступлениям.

В чем сущность учета инвестиций, направляемых на приобретение основных средств?

Каковы особенности учета оборотного капитала при оценке инвестиционных проектов?

Как определяется чистый доход которым оперируют при оценке инвестиций?

Дайте характеристику денежным потокам в период приобретения и в период реализации объектов инвестирования.

Тема: «Риски проекта».

Вопросы:

Дайте определение понятию риск.

Каковы подходы к оценке рисков?

Что такое простые и составные риски?

С помощью каких методов осуществляется оценка рисков?

Упражнение 3

ТРЕБОВАНИЯ К ОФОРМЛЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Контрольная работа должна быть напечатана на любом печатном устройстве на листах бумаги формата А4 (210х297 мм), с полями с каждой стороны 25 мм. Страницы должны быть пронумерованы. Титульный лист оформляется в соответствии с образцом, приведенным в приложении 2 к методическим указаниям. В конце работы должен быть приведен список использованной литературы, оформленный в соответствии с правилами составления библиографического описания.

Обязательным элементом оформления являются иллюстрации: рисунки, схемы, графики, таблицы. В тексте работы в соответствующих случаях должны быть сделаны ссылки на использованную литературу. На рисунки, таблицы, графики, схемы и т.п. также должны быть сделаны ссылки.

При возврате проверенной работы с замечаниями студент должен их устранить и вновь представить работу на кафедру.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная

1. Давыдов И.П., Черных К.С. Инвестиционные оценки стратегических решений: Текст лекций. – СПб.: СПбГИЭУ, 2003. – 128 с.

Дополнительная

1. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М, 1998. – 160 с.

2. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 432 с.

3. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А., Шумилин Е.П. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум. Серия «Экономика и управление». – Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2002. – 160 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.: ил.

5. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 288 с.

6. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. − М.: ИНФРА – М, 2001. − 248 с. (Серия «Высшее образование»).

7. Морошкин В.А., Морошкина С.В. Простые и сложные проценты. Методическое пособие по расчету: вкладов, кредитов, платежей. – М.: Изд-во «АКАЛИС»-«Бизнес-книга», 1996. – 80 с. Библиотека бухгалтера, менеджера, финансиста.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Содержание дисциплины

(И з в л е ч е н и е из рабочей программы дисциплины)

РАЗДЕЛ 1. Основные категории инвестиционного анализа

и организация процесса подготовки проектов.

Инвестиционных проектов

Тема 6.1. Риски проекта

Понятие рисков инвестирования. Различие подходов оценки рисков. Дерево решений. Постадийная оценка рисков.

Тема 6.2. Анализ бизнес-плана

Источники информации для анализа бизнес плана. Этапы анализа. Определение характеристик компании и отрасли. Оценка условий инвестиционного соглашения. Анализ баланса. Оценка " весомости" руководящей команды. Выявление особенностей проекта. Общий анализ бизнес-плана. Предприятие и его окружение. Оценка возможностей сбыта. Организация процедуры анализа бизнес-плана. Анализ учредительных документов.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Пример оформления титульного листа контрольной работы

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА

СТРАТЕГИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

Выполнил: _____________________________________________

(Фамилия И.О.)

студент______курса________напр.__________________________

(срок обучения)

группа______№ зач.книжки_______________________________

Вариант№_______________________________________________

Подпись: ________________________________________________

Преподаватель: _________________________________________

(Фамилия И.О.)

Должность: ______________________________________________

(уч.степень, уч.звание)

Оценка: ______________Дата: _______________________________

Подпись: _________________________________________________

Санкт-Петербург

ПРИЛОЖЕНИЕ 3.1

Таблицы инвестирования

Будущая стоимость одного рубля при различных сроках инвестирования и ставках доходности (1*(1+k)ⁿ)

k n	0, 5		1, 5		2, 5		3, 5		4, 5		5, 5		6, 5		7, 5
	1, 005	1, 010	1, 015	1, 020	1, 025	1, 030	1, 035	1, 040	1, 045	1, 050	1, 055	1, 060	1, 065	1, 070	1, 075
	1, 010	1, 020	1, 030	1, 040	1, 051	1, 061	1, 071	1, 082	1, 092	1, 103	1, 113	1, 124	1, 134	1, 145	1, 156
	1, 015	1, 030	1, 046	1, 061	1, 077	1, 093	1, 109	1, 125	1, 141	1, 158	1, 174	1, 191	1, 208	1, 225	1, 242
	1, 020	1, 041	1, 061	1, 082	1, 104	1, 126	1, 148	1, 170	1, 193	1, 216	1, 239	1, 262	1, 286	1, 311	1, 335
	1, 025	1, 051	1, 077	1, 104	1, 131	1, 159	1, 188	1, 217	1, 246	1, 276	1, 307	1, 338	1, 370	1, 403	1, 436
	1, 030	1, 062	1, 093	1, 126	1, 160	1, 194	1, 229	1, 265	1, 302	1, 340	1, 379	1, 419	1, 459	1, 501	1, 543
	1, 036	1, 072	1, 110	1, 149	1, 189	1, 230	1, 272	1, 316	1, 361	1, 407	1, 455	1, 504	1, 554	1, 606	1, 659
	1, 041	1, 083	1, 126	1, 172	1, 218	1, 267	1, 317	1, 369	1, 422	1, 477	1, 535	1, 594	1, 655	1, 718	1, 783
	1, 046	1, 094	1, 143	1, 195	1, 249	1, 305	1, 363	1, 423	1, 486	1, 551	1, 619	1, 689	1, 763	1, 838	1, 917
	1, 051	1, 105	1, 161	1, 219	1, 280	1, 344	1, 411	1, 480	1, 553	1, 629	1, 708	1, 791	1, 877	1, 967	2, 061
	1, 056	1, 116	1, 178	1, 243	1, 312	1, 384	1, 460	1, 539	1, 623	1, 710	1, 802	1, 898	1, 999	2, 105	2, 216
	1, 062	1, 127	1, 196	1, 268	1, 345	1, 426	1, 511	1, 601	1, 696	1, 796	1, 901	2, 012	2, 129	2, 252	2, 382
	1, 067	1, 138	1, 214	1, 294	1, 379	1, 469	1, 564	1, 665	1, 772	1, 886	2, 006	2, 133	2, 267	2, 410	2, 560
	1, 072	1, 149	1, 232	1, 319	1, 413	1, 513	1, 619	1, 732	1, 852	1, 980	2, 116	2, 261	2, 415	2, 579	2, 752
	1, 078	1, 161	1, 250	1, 346	1, 448	1, 558	1, 675	1, 801	1, 935	2, 079	2, 232	2, 397	2, 572	2, 759	2, 959
	1, 083	1, 173	1, 269	1, 373	1, 485	1, 605	1, 734	1, 873	2, 022	2, 183	2, 355	2, 540	2, 739	2, 952	3, 181
	1, 088	1, 184	1, 288	1, 400	1, 522	1, 653	1, 795	1, 948	2, 113	2, 292	2, 485	2, 693	2, 917	3, 159	3, 419
	1, 094	1, 196	1, 307	1, 428	1, 560	1, 702	1, 857	2, 026	2, 208	2, 407	2, 621	2, 854	3, 107	3, 380	3, 676
	1, 099	1, 208	1, 327	1, 457	1, 599	1, 754	1, 923	2, 107	2, 308	2, 527	2, 766	3, 026	3, 309	3, 617	3, 951
	1, 105	1, 220	1, 347	1, 486	1, 639	1, 806	1, 990	2, 191	2, 412	2, 653	2, 918	3, 207	3, 524	3, 870	4, 248
	1, 110	1, 232	1, 367	1, 516	1, 680	1, 860	2, 059	2, 279	2, 520	2, 786	3, 078	3, 400	3, 753	4, 141	4, 566
	1, 116	1, 245	1, 388	1, 546	1, 722	1, 916	2, 132	2, 370	2, 634	2, 925	3, 248	3, 604	3, 997	4, 430	4, 909
	1, 122	1, 257	1, 408	1, 577	1, 765	1, 974	2, 206	2, 465	2, 752	3, 072	3, 426	3, 820	4, 256	4, 741	5, 277
	1, 127	1, 270	1, 430	1, 608	1, 809	2, 033	2, 283	2, 563	2, 876	3, 225	3, 615	4, 049	4, 533	5, 072	5, 673
	1, 133	1, 282	1, 451	1, 641	1, 854	2, 094	2, 363	2, 666	3, 005	3, 386	3, 813	4, 292	4, 828	5, 427	6, 098
	1, 138	1, 295	1, 473	1, 673	1, 900	2, 157	2, 446	2, 772	3, 141	3, 556	4, 023	4, 549	5, 141	5, 807	6, 556
	1, 144	1, 308	1, 495	1, 707	1, 948	2, 221	2, 532	2, 883	3, 282	3, 733	4, 244	4, 822	5, 476	6, 214	7, 047
	1, 150	1, 321	1, 517	1, 741	1, 996	2, 288	2, 620	2, 999	3, 430	3, 920	4, 478	5, 112	5, 832	6, 649	7, 576
	1, 156	1, 335	1, 540	1, 776	2, 046	2, 357	2, 712	3, 119	3, 584	4, 116	4, 724	5, 418	6, 211	7, 114	8, 144
	1, 161	1, 348	1, 563	1, 811	2, 098	2, 427	2, 807	3, 243	3, 745	4, 322	4, 984	5, 743	6, 614	7, 612	8, 755

ПРИЛОЖЕНИЕ 3.1(продолжение)

k n		8, 5		9, 5		10, 5		11, 5		12, 5		13, 5		14, 5
	1, 080	1, 085	1, 090	1, 095	1, 100	1, 105	1, 110	1, 115	1, 120	1, 125	1, 130	1, 135	1, 140	1, 145	1, 150
	1, 166	1, 177	1, 188	1, 199	1, 210	1, 221	1, 232	1, 243	1, 254	1, 266	1, 277	1, 288	1, 300	1, 311	1, 323
	1, 260	1, 277	1, 295	1, 313	1, 331	1, 349	1, 368	1, 386	1, 405	1, 424	1, 443	1, 462	1, 482	1, 501	1, 521
	1, 360	1, 386	1, 412	1, 438	1, 464	1, 491	1, 518	1, 546	1, 574	1, 602	1, 630	1, 660	1, 689	1, 719	1, 749
	1, 469	1, 504	1, 539	1, 574	1, 611	1, 647	1, 685	1, 723	1, 762	1, 802	1, 842	1, 884	1, 925	1, 968	2, 011
	1, 587	1, 631	1, 677	1, 724	1, 772	1, 820	1, 870	1, 922	1, 974	2, 027	2, 082	2, 138	2, 195	2, 253	2, 313
	1, 714	1, 770	1, 828	1, 888	1, 949	2, 012	2, 076	2, 143	2, 211	2, 281	2, 353	2, 426	2, 502	2, 580	2, 660
	1, 851	1, 921	1, 993	2, 067	2, 144	2, 223	2, 305	2, 389	2, 476	2, 566	2, 658	2, 754	2, 853	2, 954	3, 059
	1, 999	2, 084	2, 172	2, 263	2, 358	2, 456	2, 558	2, 664	2, 773	2, 887	3, 004	3, 126	3, 252	3, 383	3, 518
	2, 159	2, 261	2, 367	2, 478	2, 594	2, 714	2, 839	2, 970	3, 106	3, 247	3, 395	3, 548	3, 707	3, 873	4, 046
	2, 332	2, 453	2, 580	2, 714	2, 853	2, 999	3, 152	3, 311	3, 479	3, 653	3, 836	4, 027	4, 226	4, 435	4, 652
	2, 518	2, 662	2, 813	2, 971	3, 138	3, 314	3, 498	3, 692	3, 896	4, 110	4, 335	4, 570	4, 818	5, 078	5, 350
	2, 720	2, 888	3, 066	3, 254	3, 452	3, 662	3, 883	4, 117	4, 363	4, 624	4, 898	5, 187	5, 492	5, 814	6, 153
	2, 937	3, 133	3, 342	3, 563	3, 797	4, 046	4, 310	4, 590	4, 887	5, 202	5, 535	5, 888	6, 261	6, 657	7, 076
	3, 172	3, 400	3, 642	3, 901	4, 177	4, 471	4, 785	5, 118	5, 474	5, 852	6, 254	6, 682	7, 138	7, 622	8, 137
	3, 426	3, 689	3, 970	4, 272	4, 595	4, 941	5, 311	5, 707	6, 130	6, 583	7, 067	7, 585	8, 137	8, 727	9, 358
	3, 700	4, 002	4, 328	4, 678	5, 054	5, 460	5, 895	6, 363	6, 866	7, 406	7, 986	8, 609	9, 276	9, 993	10, 761
	3, 996	4, 342	4, 717	5, 122	5, 560	6, 033	6, 544	7, 095	7, 690	8, 332	9, 024	9, 771	10, 575	11, 442	12, 375
	4, 316	4, 712	5, 142	5, 609	6, 116	6, 666	7, 263	7, 911	8, 613	9, 373	10, 197	11, 090	12, 056	13, 101	14, 232
	4, 661	5, 112	5, 604	6, 142	6, 727	7, 366	8, 062	8, 821	9, 646	10, 545	11, 523	12, 587	13, 743	15, 001	16, 367
	5, 034	5, 547	6, 109	6, 725	7, 400	8, 140	8, 949	9, 835	10, 804	11, 863	13, 021	14, 286	15, 668	17, 176	18, 822
	5, 437	6, 018	6, 659	7, 364	8, 140	8, 994	9, 934	10, 966	12, 100	13, 346	14, 714	16, 215	17, 861	19, 666	21, 645
	5, 871	6, 530	7, 258	8, 064	8, 954	9, 939	11, 026	12, 227	13, 552	15, 014	16, 627	18, 404	20, 362	22, 518	24, 891
	6, 341	7, 085	7, 911	8, 830	9, 850	10, 982	12, 239	13, 633	15, 179	16, 891	18, 788	20, 888	23, 212	25, 783	28, 625
	6, 848	7, 687	8, 623	9, 668	10, 835	12, 135	13, 585	15, 201	17, 000	19, 003	21, 231	23, 708	26, 462	29, 521	32, 919
	7, 396	8, 340	9, 399	10, 587	11, 918	13, 410	15, 080	16, 949	19, 040	21, 378	23, 991	26, 909	30, 167	33, 802	37, 857
	7, 988	9, 049	10, 245	11, 593	13, 110	14, 818	16, 739	18, 898	21, 325	24, 050	27, 109	30, 541	34, 390	38, 703	43, 535
	8, 627	9, 818	11, 167	12, 694	14, 421	16, 374	18, 580	21, 072	23, 884	27, 056	30, 633	34, 664	39, 204	44, 315	50, 066
	9, 317	10, 653	12, 172	13, 900	15, 863	18, 093	20, 624	23, 495	26, 750	30, 438	34, 616	39, 344	44, 693	50, 741	57, 575
	10, 063	11, 558	13, 268	15, 220	17, 449	19, 993	22, 892	26, 197	29, 960	34, 243	39, 116	44, 656	50, 950	58, 098	66, 212

ПРИЛОЖЕНИЕ 3.1(продолжение)

k n	15, 5		16, 5		17, 5		18, 5		19, 5		20, 5		21, 5		22, 5
	1, 155	1, 160	1, 165	1, 170	1, 175	1, 180	1, 185	1, 190	1, 195	1, 200	1, 205	1, 210	1, 215	1, 220	1, 225
	1, 334	1, 346	1, 357	1, 369	1, 381	1, 392	1, 404	1, 416	1, 428	1, 440	1, 452	1, 464	1, 476	1, 488	1, 501
	1, 541	1, 561	1, 581	1, 602	1, 622	1, 643	1, 664	1, 685	1, 706	1, 728	1, 750	1, 772	1, 794	1, 816	1, 838
	1, 780	1, 811	1, 842	1, 874	1, 906	1, 939	1, 972	2, 005	2, 039	2, 074	2, 108	2, 144	2, 179	2, 215	2, 252
	2, 055	2, 100	2, 146	2, 192	2, 240	2, 288	2, 337	2, 386	2, 437	2, 488	2, 541	2, 594	2, 648	2, 703	2, 759
	2, 374	2, 436	2, 500	2, 565	2, 632	2, 700	2, 769	2, 840	2, 912	2, 986	3, 061	3, 138	3, 217	3, 297	3, 379
	2, 742	2, 826	2, 913	3, 001	3, 092	3, 185	3, 281	3, 379	3, 480	3, 583	3, 689	3, 797	3, 909	4, 023	4, 140
	3, 167	3, 278	3, 393	3, 511	3, 633	3, 759	3, 888	4, 021	4, 159	4, 300	4, 445	4, 595	4, 749	4, 908	5, 071
	3, 658	3, 803	3, 953	4, 108	4, 269	4, 435	4, 607	4, 785	4, 969	5, 160	5, 357	5, 560	5, 770	5, 987	6, 212
	4, 225	4, 411	4, 605	4, 807	5, 016	5, 234	5, 460	5, 695	5, 939	6, 192	6, 455	6, 727	7, 011	7, 305	7, 610
	4, 880	5, 117	5, 365	5, 624	5, 894	6, 176	6, 470	6, 777	7, 097	7, 430	7, 778	8, 140	8, 518	8, 912	9, 322
	5, 636	5, 936	6, 250	6, 580	6, 926	7, 288	7, 667	8, 064	8, 480	8, 916	9, 372	9, 850	10, 349	10, 872	11, 419
	6, 510	6, 886	7, 282	7, 699	8, 138	8, 599	9, 085	9, 596	10, 134	10, 699	11, 294	11, 918	12, 575	13, 264	13, 988
	7, 519	7, 988	8, 483	9, 007	9, 562	10, 147	10, 766	11, 420	12, 110	12, 839	13, 609	14, 421	15, 278	16, 182	17, 136
	8, 684	9, 266	9, 883	10, 539	11, 235	11, 974	12, 758	13, 590	14, 472	15, 407	16, 399	17, 449	18, 563	19, 742	20, 991
	10, 030	10, 748	11, 514	12, 330	13, 201	14, 129	15, 118	16, 172	17, 294	18, 488	19, 760	21, 114	22, 554	24, 086	25, 714
	11, 585	12, 468	13, 413	14, 426	15, 511	16, 672	17, 915	19, 244	20, 666	22, 186	23, 811	25, 548	27, 403	29, 384	31, 500
	13, 381	14, 463	15, 627	16, 879	18, 226	19, 673	21, 229	22, 901	24, 696	26, 623	28, 692	30, 913	33, 295	35, 849	38, 588
	15, 455	16, 777	18, 205	19, 748	21, 415	23, 214	25, 156	27, 252	29, 511	31, 948	34, 574	37, 404	40, 453	43, 736	47, 270
	17, 850	19, 461	21, 209	23, 106	25, 163	27, 393	29, 810	32, 429	35, 266	38, 338	41, 662	45, 259	49, 150	53, 358	57, 906
	20, 617	22, 574	24, 708	27, 034	29, 566	32, 324	35, 325	38, 591	42, 143	46, 005	50, 203	54, 764	59, 718	65, 096	70, 935
	23, 812	26, 186	28, 785	31, 629	34, 740	38, 142	41, 860	45, 923	50, 361	55, 206	60, 494	66, 264	72, 557	79, 418	86, 895
	27, 503	30, 376	33, 535	37, 006	40, 820	45, 008	49, 605	54, 649	60, 181	66, 247	72, 896	80, 180	88, 157	96, 889	106, 446
	31, 766	35, 236	39, 068	43, 297	47, 963	53, 109	58, 781	65, 032	71, 917	79, 497	87, 839	97, 017	107, 110	118, 205	130, 397
	36, 690	40, 874	45, 514	50, 658	56, 357	62, 669	69, 656	77, 388	85, 940	95, 396	105, 846	117, 391	130, 139	144, 210	159, 736
	42, 377	47, 414	53, 024	59, 270	66, 219	73, 949	82, 542	92, 092	102, 699	114, 475	127, 545	142, 043	158, 119	175, 936	195, 676
	48, 946	55, 000	61, 773	69, 345	77, 808	87, 260	97, 813	109, 589	122, 725	137, 371	153, 692	171, 872	192, 114	214, 642	239, 704
	56, 532	63, 800	71, 966	81, 134	91, 424	102, 967	115, 908	130, 411	146, 657	164, 845	185, 198	207, 965	233, 419	261, 864	293, 637
	65, 295	74, 009	83, 840	94, 927	107, 423	121, 501	137, 351	155, 189	175, 255	197, 814	223, 164	251, 638	283, 604	319, 474	359, 705
	75, 415	85, 850	97, 674	111, 065	126, 222	143, 371	162, 761	184, 675	209, 429	237, 376	268, 913	304, 482	344, 579	389, 758	440, 639

ПРИЛОЖЕНИЕ 3.1 (окончание)

12 3 4 Следующая ⇒