Рынок земли и природных ресурсов. Земельная рента и цена земли.

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 11Следующая ⇒

Рынок земли и природных ресурсов.

Природные ресурсы – это часть природы, которая используется для удовлетворения потребностей людей.

Природные ресурсы делятся на:

1. Экологические;

2. Хозяйственные.

Природные ресурсы могут быть:

1. Потенциальными;

2. Экономическими;

3. Резервными.

Земля является производственным фактором, который не производится, а имеется в наличии, как природный объект, но в ограниченном количестве.

Особенности земли:

1. – предложение земли фиксировано (абсолютно неэластично);

2. – земля – неподвижный ресурс;

3. – земля – возобновляемый ресурс, так как обладает плодородием.

Плодородие земли характеризует ее способность производить сельскохозяйственную продукцию.

Различают:

- естественное плодородие;

- экономическое плодородие, связанное с дополнительными вложениями.

Рыночный спрос на землю неоднороден – это сумма сельскохозяйственного и несельскохозяйственного спроса на землю.

Сельскохозяйственный спрос на землю является:

a) производным от спроса на сельскохозяйственную продукцию;

b) зависит от технологий в отраслях, использующих землю;

c) зависит от количества других факторов производства.

Спрос на сельскохозяйственную продукцию является неэластичным как по цене, так и по доходам. Поэтому увеличение производства сельхозпродукции вызывает снижение доходности сельхоз. производителей.

Кривая спроса на землю отражает предельную доходность земли для отдельных землепользователей. Это MRP=MP´ P в условиях совершенной конкуренции или MRP=MP´ MR (при несовершенной конкуренции).

Предложение земли является абсолютно неэластичным. Это вызвано ограниченностью земли и тем, что землевладельцы будут предлагать землю в аренду за любую цену (иначе они не будут получать никакого дохода).

Рисунок – взаимодействие спроса и предложения на рынке земли

где S_т – краткосрочная кривая предложения;

S_т¢ - долгосрочная кривая предложения.

На ренту влияет только изменение спроса. Рента выступает как доход землевладельца.

Рента – это доход от фактора производства, предложение которого неэластично.

Стоимость пользования земельным участкам представляет собой рентную оценку и одновременно ставку арендной платы.

Земельная рента может быть:

1. – абсолютная;

2. – дифференциальная;

3. – монопольная.

Абсолютная рента является результатом частной собственности на землю – это плата за право пользования землей.

Дифференциальная рента возникает в результате использования ресурсов более высокой производительности.

Дифференциальная рента I – дополнительный доход, получаемый из-за более высокого качества земельного участка, лучшего местоположения.

Дифференциальная рента II возникает при интенсификации сельскохозяйственного производства, росте плодородия в результате дополнительных вложений в землю.

Монопольная земельная рента создается монопольной ценой на редкий товар, определяется и какой-то способностью покупателя. Механизм образования ренты виден на рисунке, где рассмотрены результаты производства на различных по плодородности участках, одинаковых по размерам и затратам труда и капитала.

А) Лучший участок

Б) Участок, средний по плодородию

В) Участок худшего качества

За пользование землей арендатор платить арендную плату, которая включает:

1. ренту землевладельца;

2. процент на капитал, вложенный собственником (здания, многолетние насаждения и т. д.);

3. амортизационные отчисления на капитал, принадлежащий собственнику.

Затраты на содержание земли для землевладельца малы по сравнению с арендной платой, поэтому цена земли не зависит от затрат и носит характер чистой экономичес4кой ренты.

Цена земли определяется по формуле:

где P_T – цена земельного участка;

R - размер годовой ренты;

r - ставка ссудного процента.

При росте ренты цена земли увеличивается, при росте процентной ставки – падает.

На практике цены на землю колеблются в зависимости от спроса на землю для несельскохозяйственных целей и от инфляции. В краткосрочный период на доходы землепользователей влияют во многом погодные условия. При этом увеличение урожая может вызвать снижение дохода (из-за неэластичности спроса происходит снижение цен на продукцию), а снижение урожая может повысить совокупный доход фермера.

В долгосрочный период происходит некоторое увеличение предложения сельскохозяйственной продукции (и земли) из-за НТП, относительное снижение цен на сельскохозяйственную продукцию при росте объема продаж.

Рисунок – Взаимодействие спроса и предложения на рынке сельхозпродукции в долгосрочном периоде

Спрос на капитал определяется производительностью капитала.

Производительность капитала – это возможность производства с его помощью дополнительной продукции и получение дохода на вложенные средства в виде процента.

Кривая рыночного спроса на капитал – это кривая предельной доходности капитала, вкладываемого в бизнес в целом (MRP_к).

Если величина отдачи на капитал – r, то потенциальные инвестиционные проекты всех фирм ранжируются в порядке убывания величины отдачи, так как по мере накопления капитала для реализации отбираются сначала проекты с высокой производительностью r, а потом все с более низкой.

Согласно закону убывающей производительности фактора кривая спроса на капитал имеет отрицательный наклон. Предложение капитала в краткосрочный период времени – величина постоянная (см. рисунок).

Рисунок – Формирование спроса и предложения капитала в краткосрочный период.

i – равновесная ставка ссудного процента, формирующаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке капитала (D_k = S_k).

Варианты лежащие выше I (r> i), приносят экономическую прибыль.

Если r=i, то это последний, возможный вариант капитальных вложений, приносящий нормальную прибыль.

Кривая предложения капитала (сбережений домашних хозяйств) отражает издержки упущенных возможностей использования денег домашними хозяйствами в альтернативных вариантах. Чем выше рыночная процентная ставка (i), тем больше домашние хозяйства склонны сберегать, то есть выше капитала. В долгосрочном периоде кривая предложения имеет положительный наклон (см. рисунок).

Процент на капитал может быть выше процента на деньги (r³ i).

Рыночная ставка процента – это цена использования денежного капитала и его предельная (минимальная) доходность при данном соотношении спроса и предложения на капитал.

Различают номинальную и реальную процентную ставку.

Номинальная процентная ставка показывает на сколько больше денежных единиц можно получить в будущем, если вложить деньги сегодня.

Реальная процентная ставка измеряет отдачу инвестиций, выраженную в увеличении количества товаров и услуг, которые можно получить в будущем.

r_реал.= r_ном. – t_инф.

где r_реал. – реальная процентная ставка;

r_ном. – номинальная процентная ставка;

t_инф. – темп инфляции.

Чем выше уровень инфляции, тем больше разница между номинальной и реальной процентной ставкой.

Рисунок – Предложение капитала в долгосрочном периоде (для экономики в целом).

В долгосрочном периоде для отдельной фирмы по постоянным ценам может быть поставлено любое количество капитала. Поэтому кривая предложения предприятия в долгосрочном периоде абсолютно эластична (см. рисунок).

Рисунок – Предложение капитала для отдельного предприятия в долгосрочном периоде

Краткосрочный спрос на капитал – это спрос на прирост капитала за счет инвестиций при переходе фирмы от одного варианта мощностей к другому.

Долгосрочный спрос на капитал – это спрос на общий объем производственного капитала.

В краткосрочном периоде равновесие на рынке капитала устанавливается под влиянием механизма рынка кредитов. В долгосрочном периоде – под влиянием механизма инвестиционного рынка.

Цена спроса на капитал зависит от способности капитала приносить доход.

Осуществление инвестиционных проектов предполагает разрыв во времени между затратами и доходами.

Будущие доходы (в денежном измерении) всегда дешевле сегодняшних.

Это происходит из-за упущенной выгоды альтернативного использования денег (например, при вложении их в банк). Недополученный процент на капитал уменьшает будущие доходы.

Соизмерение текущих расходов с потоками будущих доходов производится через дисконтирование.

Дисконтированная стоимость определяется по формуле:

где PDV – современная дисконтированная стоимость будущих доходов;

FV_n – будущая стоимость (доход, получаемый в n-ом году);

n – число лет;

r – ставка банковского процента в десятичных дробях;

1/(1+r)ⁿ – коэффициент дисконтирования.

Для определения эффективности инвестиций рассчитывают чистую дисконтированную стоимость (NPV).

NPV = PDV - IC

где IC – исходные инвестиции.

Если PDV> IC, то проект выгоден, следовательно.

Проект выгоден при NPV> 0, не приносит ни прибыли, ни убытка при NPV=0 и невыгоден при NPV< 0.

При последовательном инвестировании с учетом инфляции:

где i – прогнозируемый уровень инфляции.

Оценка капитала путем расчета дисконтированной стоимости позволяет определить его продажную цену – это цена капитала как актива. Кроме этого существует необходимость определения прокатной (рентной) оценки капитала – цены аренды за определенный период времени.

При определении рентной оценки сравнивают арендную плату (MRP) с минимально приемлемой рентной оценкой (MRC).

Минимально приемлемая рентная оценка равна годовым издержкам, которые несет владелец капитала. Это:

3. ежегодная сумма амортизации;

4. проценты за кредит (если физический капитал приобретен за заемные средства).

MRC = V´ (r + H_ам.)

где V – стоимость приобретения капитала;

r – процент за кредит;

H_ам. – норма амортизации;

Если MRP> MRC, то выгодно капитал сдавать в аренду.

⇐ Предыдущая 2 3 4 5 6 789 10 11 Следующая ⇒