Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2015 г.
2015 г.

Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: не более 137 дн.)	XX	XX, X
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 57 и менее дн.)	< X	XXX, X
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	XXX	X, X
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	XX	XX, X
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	–	–

* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.

Данные об оборачиваемости активов за весь рассматриваемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 22 календарных дня.

Выводы по результатам анализа

Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2015) и результаты деятельности ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» за год.

Среди показателей результатов деятельности ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА», имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие:

снижение убыточности продаж (+XX, X процентных пункта от рентабельности за аналогичный период года, предшествующего отчётному, равной -XX, X%);
cнижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+XX, X коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за такой же период прошлого года (01.01–31.12.2014)).

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:

уменьшение собственного капитала организации организации при том что, активы ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» увеличились на 16 тыс. руб. (на 6, 4%);
за период с 01.01.2015 по 31.12.2015 получен убыток от продаж (-1 002 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+316 тыс. руб.);
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2015 год составил -1 132 тыс. руб. (+299 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

С критической стороны финансовое положение ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» характеризуют такие показатели:

полная зависимость организации от заемного капитала (отрицательная величина собственного капитала);
чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет критическое значение, равное -XX, XX;
существенно ниже нормативного значения коэффициент текущей (общей) ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет -X XXX% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более);
крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Финансовые результатыза период 01.01.15–31.12.15	Финансовое положениена 31.12.2015
ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (AAA)										•
Очень хорошие (AA)										•
Хорошие (A)										•
Положительные (BBB)										•
Нормальные (BB)										•
Удовлетворительные (B)										•
Неудовлетворительные (CCC)	•	•	•	•	•	•	•	•	•	V
Плохие (CC)										•
Очень плохие (C)										•
Критические (D)										•

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» по итогам анализа за период с 01.01.2015 по 31.12.2015 (шаг анализа - год): C (очень плохое)

По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» оценено по балльной системе в -X, что соответствует рейтингу D (критическое положение). Финансовые результаты деятельности организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2014 по 31.12.2015) оценены в -X, XX, что соответствует рейтингу CCC (неудовлетворительные результаты). Следует отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется -X, XX – по шкале рейтинга это очень плохое состояние ( C ).

Рейтинг " С" свидетельствует об очень плохом финансовом состоянии. Большинство финансовых показателей значительно хуже нормативных.

Следует обратить внимание на то, что данный рейтинг определен по исходным данным в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2014 г. по 31 декабря 2015 г.), но для получения достаточно достоверного результата необходим анализ за период минимум 2-3 года.

Приложения

Определение неудовлетворительной структуры баланса

В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
на начало периода (31.12.2014)	на конец периода (31.12.2015)

1. Коэффициент текущей ликвидности	0, 07	0, 05	-0, 02	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-13, 84	-17, 25	-3, 41	не менее 0, 1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0, 02	x	не менее 1	не соответствует

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2015 года по 31.12.2015 г.

Поскольку оба коэффициента на 31.12.2015 оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0, 02) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0, 717T₁ + 0, 847T₂ + 3, 107T₃ + 0, 42T₄ + 0, 998T₅, где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2015	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)

T₁	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	-17, 25	0, 717	-12, 37
T₂	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	-54, 7	0, 847	-46, 33
T₃	Отношение EBIT к величине всех активов	-3, 89	3, 107	-12, 08
T₄	Отношение собственного капитала к заемному		0, 42
T₅	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	15, 94	0, 998	15, 91
Z-счет Альтмана:	-54, 86

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА» значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило -54, 86. Это означает, что существует высокая вероятность банкротства ООО «МЕД-ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА». Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого анализа.

⇐ Предыдущая 12