Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2

Показатель	Ед. измерения	Условные обозна- чения	На начало года n	На начало года (n+1)	На начало года (n+2)	Темп изменения, в %
(n+1) кn	(n+2) к(n+1)	(n+2) кn
Коэффициент концентрации собственного капитала	доли един.
Коэффициент финансовой зависимости	-«-	К^зав
Коэффициент маневренности собственного капитала	-«-	К_ман
Коэффициент структуры заемных вложений	-«-	К_стр
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-«-	К^прив
Коэффициент структуры заемного капитала	-«-
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала	-«-

Анализ и оценка эффективности текущей деятельности
(деловой активности)

Количественная оценка и анализ деловой активности (или текущей деятельности) организации может осуществляться по трем направлениям:

- оценка степени выполнения плана (данный раздел может быть реализован лишь в рамках внутрифирменного финансового анализа);

- оценка динамичности развития фирмы (рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста таких показателей как величина активов фирмы, объем реализации продукции, прибыль);

- оценка уровня эффективности использования ресурсов фирмы. Реализация третьего направления анализа деловой активности осуществляется с помощью системы показателей отдачи и оборачиваемости, алгоритм расчета которых приводится в выражениях 23 - 33 [2]:

· производительность труда (ПТ):

, тыс. руб./чел., (23)

где РП^ф - объем реализованной продукции за отчетный период в фиксированных ценах, тыс. руб.;

- среднесписочная численность работников, чел.

· общая капиталоотдача (оборачиваемость авансированного капитала) ( ):

, руб./руб. (обороты), (24)

где РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс. руб.;

- средняя стоимость имущества предприятия (актива баланса), тыс. руб.;

· фондоотдача (f_о):

, руб./руб. (25)

где - средняя стоимость основных средств, тыс. руб.

· оборачиваемость оборотных (текущих) активов ( ):

, обороты (26)

где - средняя величина оборотных (текущих) активов, тыс. руб.

· оборачиваемость дебиторской задолженности ( ):

, обороты (27)

· оборачиваемость кредиторской задолженности ( ):

, обороты, (28)

где С_РП – себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде, тыс. руб.;

- среднее значение кредиторской задолженности (с.1520, ф. № 1), тыс. руб.

· оборачиваемость банковских активов ( ):

, обороты (29)

· оборачиваемость запасов ( ):

, обороты (30)

· оборачиваемость собственного капитала ( ):

, обороты. (31)

Помимо коэффициентов оборачиваемости, показывающих количество оборотов, совершаемых конкретными активами или пассивами за отчетный период, расчет которых описывается выражениями (24, 26 - 31), возможно рассчитать продолжительность оборота в днях каждого из указанных показателей ( То ) путем деления числа дней в периоде ( Т_д = 360, 180, 90 или 30 дней) на соответствующий коэффициент оборачиваемости ( К_о ).

Для обобщающей характеристики степени отвлечения из активного оборота денежных средств в запасах и дебиторской задолженности применяется показатель продолжительность операционного цикла ( Т_оц ), рассчитываемый по следующему выражению:

, дни. (32)

Разрыв между сроком погашения кредиторской задолженности и получением дебиторской задолженности является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла ( Т_фц ) рассчитывается так:

, дни. (33)

Данные расчетов по выражениям 26-33 сводятся в табл. 9.

Таблица 9

Анализ деловой активности

Показатель	Единицы измерения	n-й период	(n + 1)-й период	Изменение (n+1)к n
абсолютное	относите-льное, %
1	2	3	4	5	6
Производительность труда	тыс. руб./чел.
Общая капиталоотдача (отдача авансированного капитала)	руб./руб. (обороты)
Продолжительность оборота авансированного капитала	дни
Фондоотдача	руб./руб.
Оборачиваемость оборотных (текущих) активов	обороты
Продолжительность оборота текущих активов	дни
Оборачиваемость дебиторской задолженности	обороты
Среднее время погашения дебиторской задолженности	дни

Окончание табл. 9

Оборачиваемость кредиторской задолженности	обороты
Средний срок возврата кредиторской задолженности	дни
Оборачиваемость запасов	обороты
Продолжительность оборота запасов	дни
Продолжительность операционного цикла	дни
Продолжительность финансового цикла	дни

Анализ результативности функционирования
хозяйствующего субъекта (прибыли и рентабельности)

Этот раздел анализа является очень важным, поскольку его показатели дают обобщенную оценку работы фирмы как единого организма. Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относятся прибыль и различные показатели рентабельности.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, наиболее важные из которых представляются в форме № 2 бухгалтерской отчетности (табл. П.2).

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными учреждениями, поставщиками и подрядчиками. Кроме того, показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта и т. п.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- оценка динамики показателей прибыли;

- выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Горизонтальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику основных элементов валовой прибыли хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы № 2 бухгалтерской отчетности сводятся в табл. 10.

Таблица 10

⇐ Предыдущая 12