Анализ движения денежных средств организации

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 8

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

· оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

· контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

· контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

· контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

· своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

· диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

· прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

· способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод р асчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ устойчивости экономического роста

Поскольку увеличение объема деятельности предприятия зависит от роста его активов, для обеспечения этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования.

К внутренним относится: прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль); начисленная амортизация.

Капитал предприятия может быть увеличен за счет внешних источников: эмиссия акций; банковские кредиты и т.д.

Но темпы экономического развития предприятия определяются в первую очередь темпами увеличения реинвестированного собственного капитала.

В анализе возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестированного собственного капитала определяется с помощью коэффициента устойчивости экономического роста, который исчисляется как отношение реинвестированной прибыли к среднегодовой величине собственного капитала. Сравнение этих показателей за ряд лет свидетельствуют об уровне устойчивости экономического роста.

Абсолютные показатели

Важнейшим этапом в финансовом анализе деятельности коммерческих организаций является изучение финансовой устойчивости. Под этой экономической категорией мы понимаем способность организации покрывать потребность в запасах нормальными источниками их финансирования.

К таковым мы относим:

Ø СОК = (III+доходы будущих периодов) – I;

Ø при недостатке собственных оборотных средств привлекают долгосрочные кредиты

банка (СОК + К_дол.);

Ø при недостатке предыдущей суммы привлекают краткосрочные кредиты банка (СОК + К_дол. + К_крат.) – общая сумма покрытия запасов и затрат.

При определении финансовой устойчивости необходимо сопоставить запасы с источниками их финансирования. При этом различают 4 типа финансовой устойчивости:

ü абсолютная;

ü нормальная;

ü неустойчивая;

ü кризисная.

Каждому типу финансовой устойчивости соответствует трехмерный показатель:

1.Абсолютная ф.у. будет в том случает, если Запасы ≤ СОК (1; 1; 1).

2.Нормальная ф.у. будет если СОК< Зап. ≤ СОК+К_дол. (0; 1; 1).

3.Неустойчивая ф.у. будет если СОК+К_дол< Зап.≤ СОК+К_дол.+ К_крат. (0; 0; 0).

4.Кризисная ф.у. будет если Зап. > СОК+К_дол.+ К_крат. (0; 0; 0).

где К_дол.– долгосрочные кредиты; К_крат.– краткосрочные кредиты.

Для расчета типа ф.у. строится аналитическая таблица, в подлежащем указывают показатели для определения типа ф.у., в сказуемом – период за который проводится анализ и цифровые значения показателей.

Пример таблицы:

Показатели	2010 г.	2011 г.
₁₎Собственный капитал (III+д.б.п.) ₂₎ВОА (I раздел) ₃₎СОК (строка 1 – строка 2) ₄₎Долгосрочные кредиты банка (К_дол.) ₅₎СОК+К_дол. ₆₎Краткосрочные кредиты банка (К_крат.) ₇₎Общая сумма покрытия запасов и затрат ₈₎Запасы из II раздела ₉₎Трехмерный показатель типа ф.у.

Относительные показатели

Для определения финансовой устойчивости на основе относительных индикаторов применяют систему показателей.

1. Коэффициент автономии определяется как отношение собственного капитала к стоимости валюты баланса.

К автономии = СК/В= (3 разд. + Ду)/В

Нормальное значение: не менее 0, 5 – 0, 55

Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

2. Коэффициент маневренности как отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу.

К маневренности = СОК/СК= (3 разд. + Ду) – 1 разд/ 3 разд. + Ду

Нормальное значение: 0, 3 – 0, 5 (или 0, 7)

На 1 руб. собственных средств должно приходится 0, 3 – 0, 7

показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализировна. Значение данного коэффициента должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Если данный коэффициент не соответствует нормативу в меньшую сторону, на предприятии наблюдается тенденция привлечения дополнительных источников ли увеличения собственных средств за счет увеличения третьего раздела баланса.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78