Арендный механизм в предпринимательстве.

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 5Следующая ⇒

Аренда – это временная передача владельцем имущества юридического права на использование орудий труда и других элементов основных фондов арендатору.

Отношения сторон по сделке регулируются договором аренды.

Согласно законодательству, в договоре аренды участвуют две стороны:

арендодатель – собственник имущества, предоставляющий его за плату во временное пользование;

арендатор – получатель имущества, использующий его в своих целях в соответствии с назначением имущества или согласно условиям, оговоренным в договоре.

Ключевыми параметрами сделки являются форма, размер арендной платы, сроки и условия ее внесения. В зависимости от конкретных условий эти параметры существенно различаются. При нарушении условий договора аренды он может быть расторгнут.

Арендатор является собственником продукции и доходов, получаемых в результате использования арендного имущества. Поэтому арендная плата может вноситься путем передачи части продукции арендодателю на начальных этапах становления бизнеса. Данный способ является наиболее предпочтительным для арендатора. Таким образом, арендная плата определяется как в денежном, так и в натуральном выражении или сочетанием данных форм оплаты.

Наиболее распространенным методом арендной платы является установление твердой суммы платежа, исчисленного исходя из стоимости всего арендуемого имущества или отдельно по каждой из его составных частей. Платежи вносятся периодически в установленные договором сроки. В некоторых случаях возможна и единовременная выплата.

При сдаче в аренду зданий и сооружений арендная плата обычно устанавливается на единицу площади, исходя из фактического размера переданного объекта. При этом арендная плата должна включать в себя стоимость пользования земельным участком, на котором расположены здания и сооружения.

Величина арендной платы не остается постоянной на протяжении действия договора, а изменяется в связи с изменением условий функционирования организаций, но не чаще одного раза в год.

В случае сдачи действующими предприятиями в аренду отдельных объектов основных фондов арендная плата включается в состав доходов от внереализационных операций. Амортизационные отчисления начисляются арендодателем и возмещаются за счет полученной арендной платы с отнесением их в состав расходов от внереализационных операций. Арендатор включает арендную плату в затраты на производство.

Преимуществом арендных отношений является предоставленные возможности арендатору в случае, если необходимость в использовании имущества исчезает, передавать с согласия арендодателя права и обязанности по договору аренды другому лицу – в данном случае заключается договор субаренды, срок действия которого не может превышать периода действия договора аренды. Вследствие этого значительно расширяется возможности организаций эффективно использовать арендуемые объекты в соответствии с изменяющимися условиями хозяйственной деятельности.

Арендатор, выполняющий все условия договора, имеет преимущественное право на его возобновление. При прекращении договора арендатор возвращает имущество арендодателю. При аренде с выкупом имущества на основании договора объекты могут переходить в собственность арендатора.

Лизинг как особая форма аренды и его эффективность.

Особенно распространенной в настоящее время формой реализации арендных механизмов является лизинг как вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом. При лизинге в пользование сдается не оборудование, которое находилось в эксплуатации, а новое специально приобретенное лизинговой компанией оборудование с целью передачи его в пользование лизингополучателю.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам на определенных условиях, на определенный срок и за определенную плату с возможностью перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

В 1952 г. в Сан-Франциско было основано первое в мире лизинговое общество. Сравнительно быстро лизинг превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности США. На европейском континенте финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х – начале 60-х годов ХХ в. Наиболее бурное развитие лизинг получил в Азиатском регионе, в странах, характеризующихся высокой инвестиционной активностью – Японии, Индонезии, Тайване.

Главное отличие лизинга от аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие три стороны:

лизингодатель – организация, приобретающая имущество в собственность и передающая его во временное пользование за определенную плату;

лизингополучатель – предприятие или индивидуальный предприниматель, заинтересованные в использовании и приобретении имущества;

продавец, в качестве которого обычно выступает предприятие – изготовитель необходимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств).

Помимо них в лизинговых сделках обычно принимают участие банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования и страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

В условиях бурных темпов развития науки и техники организации получают благодаря лизингу возможность быстро и с минимальными инвестиционными рисками осуществлять замену морально устаревшего оборудования. Особенно предпочтителен лизинг для мелких и средних предприятий, не имеющих ресурсов для разработки и осуществления инвестиционных проектов. Предприятия-производители расширяют рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями.

Лизинговые компании имеют возможность лучше изучить рынок оборудования, установить постоянные связи с его производителями и приобретать оборудование по более низким по сравнению с рыночными ценами.

Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, произведенной лизингополучателем, что позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль и суммы уплачиваемых налогов.

Лизинговые компании получают доход от сдачи имущества в лизинг при более низком уровне риска по сравнению с кредитованием. В случае банкротства лизингополучателя или невнесения лизинговых платежей лизингодатель может продать имущество и компенсировать свои убытки.

Однако в условиях инфляции лизинговые операции, носящие долгосрочный характер, становятся невыгодными для лизингодателей, несмотря на довольно высокий уровень защищенности используемых в сделке финансово-кредитных ресурсов.

Виды лизинга.

При финансовом лизинге, или лизинге с полной окупаемостью, имущество практически полностью амортизируется в течение срока договора и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращается его стоимость. Согласно гражданскому законодательству объектами финансового лизинга может быть любое имущество, кроме земельных участков и природных объектов. Чаще всего в финансовый лизинг передается высокотехнологичное оборудование.

Внесение лизинговых платежей в течение срока лизинга не означает постепенного выкупа имущества. Поэтому в договоре лизинга должно быть предусмотрено право выкупа имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.

Особенность финансового лизинга является то, что срок аренды, как правило, совпадает (или почти совпадает) со сроком службы оборудования.

Имущество, передаваемое на длительный срок, морально и физически устаревает и не представляет интереса для лизинговых компаний, поэтому для них выгодно внесение в договор условия о выкупе.

По окончании срока лизинга предприятие-лизингополучатель имеет возможность приобрести оборудование по цене, определяемой остаточной стоимостью оборудования. Распространена практика заключения лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амортизационного периода.

Особенностью оперативного лизинга является то, что срок действия договора короче, чем нормативный срок службы оборудования. Это лизинг с неполной окупаемостью. Оперативный лизинг еще называют сервисным лизингом, так как арендодатель, предоставляя имущество лизингополучателю, берет на себя обязанности по наладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные расходы включаются в лизинговые платежи, вносимые арендатором.

Объектами оперативного лизинга являются сложные виды информационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание – значительных затрат.

В борьбе за потребителей лизинговые компании непрерывно увеличивают спектр предоставляемых услуг, включая профессиональную подготовку специалистов арендатора и организацию эффективного использования оборудования.

При возвратном лизинге собственник имущества продает его финансовой компании, банку или страховой компании. Одновременно заключается соглашение о долгосрочной аренде имущества на условиях лизинга, которое превращает бывшего собственника имущества в арендатора. Фирма, ранее владевшая имуществом, получает необходимые денежные средства от его продажи и продолжает пользоваться им на правах аренды.

Покупатель имущества становится арендатором и устанавливает лизинговые платежи на уровне, покрывающем стоимость его приобретения и обеспечивающем получение среднего уровня дохода на инвестирование капитала.

Возвратный лизинг позволяет предприятиям в условиях финансовой напряженности привлечь дополнительные ликвидные средства и продолжать эксплуатировать свою бывшую собственность, а также регулировать активы баланса путем продажи имущества по рыночной цене, превышающей его балансовую стоимость.

В зависимости от сектора рынка, в котором проводятся лизинговые операции, различают:

внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

внешний (международный) лизинг при котором участники находятся в разных странах.

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒