Показатели финансовой устойчивости предприятий

В условиях рыночной экономики важное значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовой устойчивостью называют способность хозяйствующе­го субъекта своевременно, из собственных средств возмещать затра­ты, производить вложения в основной и оборотный капитал, немате­риальные активы и расплачиваться по своим обязательствам, т.е. быть платежеспособным. Для оценки изменения устойчивости поло­жения хозяйствующего субъекта применяется ряд коэффициентов.

Одним из важнейших критериев финансового положения пред­приятия является оценка его платежеспособности — способности предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Для этого используются три коэффициента: покрытия, абсолютной и быстрой ликвидности.

Коэффициент покрытия определяется возможностью погашения краткосрочных обязательств за счет текущих активов:

,

где текущие активы (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы); краткосрочная задолженность (внешние обязательства).

Нормативные значения коэффициента лежат в пределах от 1 до 3. Коэффициент меньше единицы свидетельствует о высоком финансовом риске, неспособности хозяйствующего субъекта рассчитаться с кредиторами. Коэффициент, равный единице, означает угрозу финансовой стабильности хозяйствующего субъекта. Значительное превышение коэффициента установленного уровня указывает на неэффективность использования ресурсов.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( ) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:

,

где наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства, в пути, на складе и краткосрочные финансовые вложения, например, в быстрореализуемые ценные бумаги).

Теоретически безопасными для хозяйствующего субъекта явля­ются значения коэффициента в пределах 0, 2—0, 3.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности позволяет определить, какая часть текущих обязательств субъекта может быть погашена не только имеющимися денежными средствами, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги:

 

,

 

где быстроликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность).

Для оценки изменения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта применяются следующие коэффициенты: автономии, обеспеченность собственными средствами, соотношения заемных и собственных средств, маневренности и др.

Коэффициент автономии (независимости) показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников и рассчитывается по формуле:

 

,

где собственные средства (капитал); сумма всех источников финансовых ресурсов.

Оптимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0, 5, т. е.

Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта для, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Если , то хозяйствующий субъект, реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, смоет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

 

,

где долгосрочные заемные средства.

Значение этого коэффициента показывает долю тех источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать в своей деятельности длительное время.

Если субъект в анализируемом периоде не имел долгосрочных кредитов, то значения коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с приведенным выше коэффициентом автономии.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности хозяйствующего субъекта финансируется из собственных средств:

 

,

где средства заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Чем выше значение этого коэффициента, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

Если значение коэффициента финансирования будет меньше единицы (большая часть имущества субъекта сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать о неплатежеспособности и затруднении возможности получения кредита.

Особое внимание при оценке структуры источника имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных средств. С этой целью рассчитывается показатель инвестирования.

Показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному.

 

,

где собственный капиталь (совокупность активов владельца, полностью находящихся в его собственности – разница между стоимостью произведенных, непроизводственных и финансовых активов и всех обязательств в данный момент времени); основной капитал (основные фонды, стоимость выполненных строительных работ, если для сооруженных объектов найден покупатель и заранее заключен контракт на продажу, а также земля и инвестиции).

Нормальное ограничение показывает, что собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнять свои обязательства анализируется и через структуру собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение величины оборотных средств к величине запасов и затрат:

 

,

где собственные средства; запасы (производственные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

Нормальное отношение (значение этого норматива установлено постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №438).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

 

,

 

где общий капитал и резервы предприятия.

Нормальное ограничение показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

 

.

Нормальное ограничение - . Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневренности в динамике; означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.

Комплексный анализ системы показателей финансовой статистики предприятий позволяет хозяйствующим субъектам всесторонне характеризовать состояние и потребность в денежных средствах, а также прогнозировать финансовую стратегию в условиях рыночной экономики.

 

⇐ Предыдущая15161718192021222324Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. II. 30. Организация земельной территории с/х предприятий и показатели эффективности ее использования.
2. II. Средние показатели ряда динамики
3. II. ФОРМЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
4. III.32. Специализация с/х предприятий и показатели ее уровня. Внутрихозяйственная специализация
5. III/27. Организационно-правовые формы с/х предприятий и их организационно-экономические основы.
6. III/5. Показатели экономической эффективности использования капитальных вложений и методика их расчета.
7. АБСОЛЮТНЫЕ И ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ СТАТИСТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ. ВЫЧИСЛЕНИЕ СРЕДНИХ ЗНАЧЕНИЙ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ.
8. Абсолютные и средние показатели вариации.
9. Акценты в работе с финансовой (инвестиционной) информацией
10. Анализ безубыточной деятельности и запаса финансовой безопасности предприятия
11. Анализ устойчивости по ЛАЧХ и ЛФЧХ разомкнутой системы.
12. Анализ финансовой устойчивости организации