Тема: « Денежно – кредитная система государства. Банки и их роль в экономике».

Тема: « Денежно – кредитная система государства. Банки и их роль в экономике».

Кейс 1 .(Для обсуждения на семинарском занятии)

1. Религиозные каноны запрещают мусульманам участвовать в операциях, связанных с процентом. В основе этого запрета лежат следующие соображения.

1. Процент вызывает тенденцию к накопительству, побуждает стремление получить как можно больший доход без существенных затрат труда. В результате создается препятствие свободному притоку денежных средств в торговлю и бизнес. Деньги циркулируют главным образом среди богатых. Бедные, в том числе обладающие знаниями и способностью к труду, лишены средств. Они вынуждены постоянно прикладывать огромные усилия, чтобы выполнить свои процентные обязательства. Это нарушает фундаментальный принцип культурного и социоэкономического единства общества.

2. Когда отдельное лицо или организация занимает некоторую сумму у другого лица (например, для ведения торговли) и обязуется помимо нее выплатить дополнительную сумму (т. е. процент) за пользование деньгами в течение определенного периода, то это сразу ставит стороны в неравное положение. Заемщик платит больше, чем он занял (невыгодное положение), а кредитор извлекает выгоду без всяких усилий (выгодное положение).

3. При получении процентной ссуды некоторые заемщики не всегда заинтересованы в строгом соблюдении сроков погашения основной суммы кредита, так как не уверены, что будут в состоянии регулярно выплачивать что-либо сверх процентов, которые могут оказаться непомерными. Так они попадают в порочный круг ежемесячного погашения процентов, выделяя лишь незначительные суммы на погашение основного долга.

4. Классическими примерами общепринятой системы ссудного процента являются кредит по открытому счету и ипотечный кредит. В рамках беспроцентной системы независимо от конкретно применяемого инструмента заемщик уверен, что его усилия и платежи в конечном счете направляются на погашение основной суммы задолженности. Это служит

стимулом упорного труда ради погашения кредита.

5. В системе кредита на основе процента кредитор имеет сильную мотивацию, поскольку ему гарантирована выплата как основной суммы, так и процента. История свидетельствует, что этот тип отношений дал толчок феодализму, ростовщичеству, применению жестоких методов взимания долга. Даже сегодня некоторые агентства по взысканию долгов (инкассирующие учреждения), стремясь получить вознаграждение от кредитора, постоянно тревожат заемщиков, а в случае неспособности последних погасить ссуду прибегают к конфискации собственности, обеспечивающей основные жизненные потребности.

6. В бизнесе этичной является лишь та ситуация, когда индивид получает вознаграждение («делает деньги») пропорционально затратам умственного и физического труда. При процентной сделке кредитор не прикладывает никаких усилий и не тратит никаких денег, но тем не менее получает основную сумму и проценты. Даже в случае, когда бизнес заемщика, в который он инвестировал ссуду, терпит убыток, кредитор ожидает возврата основной суммы плюс проценты.

7. В условиях системы процентного кредита заемщик вынужден изыскивать бизнес, который может принести прибыль, достаточную для выплаты процентов и удовлетворения собственных нужд. Бремя процентных платежей заставляет заемщиков обращаться к высокоприбыльным, но аморальным или бесполезным для общества видам бизнеса. Без давления процентных платежей вероятность инвестирования заемных средств в легальные виды бизнеса была бы значительно больше.

8. В рассматриваемых условиях большинство кредиторов не имеет

конкретного интереса в хозяйственной деятельности заемщика. Их заботит лишь погашение ссуды и получение процентов в назначенные сроки. В случае упадка бизнеса заемщика кредитор воздерживается от дальнейшего кредитования. Если же контрагенты объединены партнерскими отношениями, кредитор становится заинтересованным в деле заемщика. Например, при ухудшении положения, вызванном нехваткой средств, у кредитора есть стимулы к поддержке бизнеса с целью выхода из кризиса.

9. Наконец, общепринятая процентная банковская система ведет к неравенству между богатыми и бедными. Примером крайней зависимости от процента служит тот факт, что Федеральная резервная система США может изменить процентную ставку в целях воздействия на рост национальной экономики. Повышение процентной ставки обычно означает замедление экономического роста. Недостатки процентной системы отмечают и многие западные эксперты.

Вопросы.

1. Насколько, по вашему мнению, справедливы упреки в адрес западной

денежно-кредитной системы?

2.Какую экономическую роль процента игнорирует мусульманская система, считая «несправедливым» его получение?

3.Предложите доводы «в защиту» процента по каждому «пункту обвинения».

4.Какую систему взаимодействий банков и предпринимателей могли бы предложить вы,

если бы существовал запрет на взимание процентов?

Кейс 2.Учётная ставка. (Для обсуждения на семинарском занятии)

Источник: Бакли Н. Рост процентных ставок в США и Великобритании не потряс мировые рынки // Финансовые известия. 1995. 7 февр.

«.. .По утверждению США и Великобритании, увеличение официальных процентных ставок в этих странах было обусловлено необходимостью поддержать экономический рост при одновременном сохранении контроля над инфляцией, учитывая появившиеся признаки повышения

ее уровня. Финансовые рынки остались спокойными, ожидая повышения ставок в течение нескольких недель...На прошлой неделе ФРС США поднял учетные ставки — проценты

на прямые кредиты коммерческим банкам — с 4, 75% до 5, 25%. Ставки федеральных фондов — проценты, назначаемые банками при расчетах друг с другом, — выросли на 0, 5 процентного пункта, составив 6%. Это седьмой случай повышения процентных ставок в США с 4 февраля

1994 г., когда ставки федеральных фондов находились на рекордно низком уровне в 3%.

Несколько американских банков ответили на это повышение, подняв свои основные ставки ссудного процента с 8, 5% до 9%. По данным ФРС, несмотря на признаки замедления, экономическая активность продолжает расти «заметными темпами» на фоне продолжения роста использования материальных ресурсов. Предпринятая акция была необходима «для ограничения инфляции и поддержания стабильного роста». В прошлом году рост ВВП в США составил 4, 5%, заметно превысив показатель, который экономисты считали сопоставимым со стабильной инфляцией... При этом уровень инфляции в конце 1994 г. составил 2, 7%, немного превысив показатель начала года...Через день после повышения ставок в США министр финансов Великобритании Кеннет Кларк дал указание на повышение базовых процентных ставок банков — самой низкой ставки, по которой Центробанк может ссужать деньги коммерческим банкам, —до 6, 75%. Этот шаг был сделан менее чем через два месяца после предыдущего повышения этих ставок до 6, 25%....По словам Кларка, повышение ставок поможет удержать инфляцию под контролем, а это является наилучшим способом обеспечения здорового экономического роста...»

Ставка рефинансирования ФРС США

Период Значение, % Период Значение

16.12.08-24.03.10 0.25 30.10.08-15.12.08 1

08.10.08-29.10.08 1.5 30.04.08-07.10.08 2

18.03.08-29.04.08 2.25 30.01.08-17.03.08 3

22.01.08-29.01.08 3.5 11.12.07-21.01.08 4.25

31.10.07-10.12.07 4.5 19.09.07-30.10.07 4.75

30.06.06-18.09.07 5.25 10.05.06-29.06.06 5

28.03.06-09.05.06 4.75 31.01.06-27.03.06 4.5

14.12.05-30.01.06 4.25 01.11.05-13.12.05 4

20.09.05-31.10.05 3.75 09.08.05-19.09.05 3.5

30.06.05-08.08.05 3.25 03.05.05-29.06.05 3

22.03.05-02.05.05 2.75 02.02.05-21.03.05 2.5

14.12.04-01.02.05 2.25 10.11.04-13.12.04 2

21.09.04-09.11.04 1.75 10.08.04-20.09.04 1.5

30.06.04-09.08.04 1.25 25.06.03-29.06.04 1

06.11.02-24.06.03 1.25 11.12.01-05.11.02 1.75

06.11.01-10.12.01 2 02.10.01-05.11.01 2.5

17.09.01-01.10.01 3 21.08.01-16.09.01 3.5

27.06.01-20.08.01 3.75 15.05.01-26.06.01 4

18.04.01-14.05.01 4.5 20.03.01-17.04.01 5

31.01.01-19.03.01 5.5 03.01.01-30.01.01 6

16.05.00-02.01.01 6.5 21.03.00-15.05.00 6

02.02.00-20.03.00 5.75 16.11.99-01.02.00 5.5

24.08.99-15.11.99 5.25 30.06.99-23.08.99 5

17.11.98-29.06.99 4.75 15.10.98-16.11.98 5

29.09.98-14.10.98 5.25 25.03.97-28.09.98 5.5

31.01.96-24.03.97 5.25 19.12.95-30.01.96 5.5

06.07.95-18.12.95 5.75 01.02.95-05.07.95 6

15.11.94-31.01.95 5.5 16.08.94-14.11.94 4.75

17.05.94-15.08.94 4.25 18.04.94-16.05.94 3.75

22.03.94-17.04.94 3.5 04.02.94-21.03.94 3.25

04.09.92-03.02.94 3 02.07.92-03.09.92 3.25

09.04.92-01.07.92 3.75 20.12.91-08.04.92 4

06.12.91-19.12.91 4.5 06.11.91-05.12.91 4.75

31.10.91-05.11.91 5 13.09.91-30.10.91 5.25

06.08.91-12.09.91 5.5 30.04.91-05.08.91 5.75

08.03.91-29.04.91 6 01.02.91-07.03.91 6.25

09.01.91-31.01.91 6.75 18.12.90-08.01.91 7

07.12.90-17.12.90 7.25 13.11.90-06.12.90 7.5

29.10.90-12.11.90 7.75 13.08.90-28.10.90 8

Для сравнения: ставка рефинансирования Банка России менялась следующим образом.

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации

Период действия %

С 3 мая 2011 года – 8, 25 %

28 февраля 2011 года - 8, 0

24 февраля 2010 г. – 8, 5

28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. 8, 75

25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г.9

30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. 9, 5

30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г. 10

15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. 10, 5

10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г.10, 75

13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. 11

5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. 11, 5

14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. 12

24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г. 12, 5

1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. 13

12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. 12

14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. 11

10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. 10, 75

29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. 10, 5

4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. 10, 25

19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. 10

29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. 10, 5

23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. 11

26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. 11, 5

26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. 12

15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. 13

15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. 14

21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16

17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. 18

7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. 21

9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. 23

4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. 25

10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. 28

21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. 33

7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. 38

24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. 45

10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. 55

24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. 60

29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. 80

5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. 60

Вопросы

1. На основе материалов статьи покажите, какие функции выполняет в экономике такой инструмент денежно-кредитной политики, как учетная ставка (ставка рефинансирования).

2. Что можно сказать о соотношении уровней процентных ставок в экономике развитых стран? Какое место занимает учетная ставка ЦБ?

3. Сравните уровень и динамику учетной ставки в США и ставки рефинансирования в России, покажите различия и попытайтесь объяснить специфику российской ситуации.

(Подсказка: используйте свои знания о динамике инфляции, инвестиций, ВВП, ситуации на денежном рынке).

Дополнительная работа (для желающих формировать высокий интеллектуальный и профессиональный потенциал).

УКАЖИТЕ ПРАВИЛЬНЫЕ ОТВЕТЫ

2.ВСТАВЬТЕ ПРОПУЩЕННЫЕ СЛОВА

3.СООТВЕТСТВИЯ	4.УСТАНОВИТЕ ПРАВИЛЬНУЮ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ
3.1	3.2	3.3	4.1	4.2	4.3
1.		1.		1.		А-	А-	А-
2.		2.		2.		Б-	Б-	Б-
	В-		В-		В-
Г-		Г-		Г-

ВЕРНО / НЕВЕРНО

ЗАДАЧИ

УКАЖИТЕ ПРАВИЛЬНЫЕ ОТВЕТЫ.

1. На выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества

специализируются …

1. инвестиционные банки

2. сберегательные банки

3. внешнеторговые банки

4. ипотечные банки.

2. Возвратность, срочность, платность и гарантированность являются основными чертами …

1. денежных отношений

2. кредитных отношений

3. финансовых отношений

4. валютных отношений

3. Процесс формирования банковских денег приводит к …

1. увеличению денежной массы

2. уменьшению денежной массы

3. не отражается на величине денежной массы

4. Норма обязательных банковских резервов, учетная ставка и операции на открытом рынке ценных бумаг являются основными инструментами кредитно-денежной политики …

1. коммерческих банков

2. государственных банков

3. Центрального банка

4. специализированных банков

5. В функции Центрального банка не входит …

1. эмиссия денег

2. регулирование денежного обращения

3. прием вкладов банка

4. прием вкладов населения

6. Коммерческий кредит — это …

1. кредит коммерческих банков

2. кредит под высокие проценты

3. взаимокредитование предприятий

7. Родовыми признаками кредита являются …

1. платность, срочность, возвратность

2. платность, ликвидность и безопасность

3. ликвидность, срочность, адресность

ВЕРНО / НЕВЕРНО

1. Норма обязательных резервов – это минимальная доля депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке.

2. Когда клиенты изымают деньги, хранящиеся в виде депозитов в коммерческих, то, при прочих равных условиях, предложение денег в экономике будет иметь тенденцию к сокращению.

3. Монетарная политика может воздействовать на реальные переменные главным образом в краткосрочном периоде.

4. В период спада Центральный Банк для стабилизации экономики чаще проводит политику «дорогих денег».

5. Привлечение средств на счета представляет собой активные операции коммерческих банков.

6. Коммерческие банки всегда полностью используют свои кредитные возможности.

7. Средства на счетах коммерческого банка являются его обязательствами.

8. Вложение денег на банковский счет увеличивает фактические резервы банка.

9. Основной функцией нормы обязательных резервов является поддержание банковской платежеспособности и ликвидности.

10. Резервы коммерческого банка в центральном банке являются активами центрального банка.

11. Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и избыточных резервов.

12. Вложение денег в банк ведёт к уменьшению денежной массы.

13. Наличность, хранящаяся в сейфах банка, представляет собой часть его обязательных резервов.

14. Максимальная величина кредитов, которые может предоставить коммерческий банк, равна сумме его фактических резервов.

15. Когда клиент банка возвращает взятые в кредит средства, предложение денег сокращается.

16. Способность коммерческого банка создавать деньги зависит от величины банковских резервов.

17. Способность коммерческого банка создавать деньги не зависит от склонности населения хранить деньги на банковских счетах.

18. Денежная масса увеличивается или уменьшается главным образом тогда, когда коммерческие банки расширяют или сокращают объём выдаваемых кредитов.

19. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то банковский мультипликатор равен единице, и это означает, что банковская система не может создавать деньги.

20. При системе частичного резервирования банковский мультипликатор всегда больше единицы.

21. Банковский мультипликатор действует только при условии, что банки полностью используют свои кредитные возможности, и не имеют избыточных резервов.

22. Чем меньше денег население хранит в виде наличных денег и больше на банковских счетах, тем меньше возможность создания денег коммерческими банками.

23. Коммерческие банки создают деньги при получении средств и зачислении их на банковский счет.

24. Банковский мультипликатор равен величине, обратной сумме обязательных резервов.

25. Целью монетарной политики является борьба с инфляцией, а не с безработицей.

26. Контроль за денежной массой является наименее важной функцией центрального банка.

27. Депозиты коммерческих банков в центральном банке являются резервами коммерческих банков и обязательствами центрального банка.

28. Изменение любого из инструментов монетарной политики влияет на кредитные возможности коммерческих банков и величину банковского мультипликатора.

29. Изменение центральным банком учетной ставки процента не меняет величину банковского мультипликатора.

30. Покупка центральным банком на открытом рынке государственных ценных бумаг приводит к увеличению денежной массы.

31. Операции на открытом рынке представляют собой наиболее важный инструмент контроля над денежной массой, используемый центральными банками в развитых странах.

32. Меры монетарной политики используются для воздействия на экономику прежде всего в краткосрочном периоде.

33. Монетарная политика в долгосрочном периоде воздействует только на уровень цен.

34. Монетарная политика используется для борьбы с безработицей, а не с инфляцией.

35. Фактором, связывающим изменение предложения денег с изменением совокупного спроса, является ставка процента.

36. Высокий уровень учетной ставки процента стимулирует инвестиции, так как инвесторы получают возможность увеличить свои доходы.

37. Политика «дешевых денег» соответствует стимулирующей монетарной политике.

38. В период рецессии центральный банк для стабилизации экономики должен проводить политику «дорогих денег».

39. Если центральный банк снижает норму обязательных резервов, то величина совокупных инвестиционных расходов падает.

40. Если центральный банк повышает учетную ставку процента, рыночная ставка процента уменьшается и инвестиции увеличиваются.

41. Если отношение резервы/депозиты превышает норму обязательных резервов, это означает, что банки имеют в своих активах избыточные резервы.

42. Депозиты коммерческих банков в центральном банке являются резервами коммерческих банков и обязательствами центрального банка.

43. Повышение центральным банком нормы обязательных резервов приводит к росту величины банковского мультипликатора и увеличивает предложение денег.

44. Изменение центральным банком учетной ставки процента не меняет величину банковского мультипликатора.

45. Контроль за денежной массой является наименее важной функцией центрального банка.