КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность является залогом успешного развития экономики любой страны. В России экономическая ситуация постепенно начинает стабилизироваться, и, не смотря на глобальный экономический финансовый кризис, это способствует активизации инвестиционных процессов в различных сферах хозяйства. В сложившейся ситуации инвестиционный анализ приобретает особую актуальность и занимает одно из ключевых направлений экономического анализа на предприятии. Для успеха инвестиционных вложений необходимо владеть научно-методологическими разработками, которые позволяли бы точно оценить эффективность инвестиционной деятельности предприятия и принять обоснованные управленческие решения по их реализации. В этом заключается теоретическое и практическое значение рассматриваемой темы.

Целью курсовой работы является рассмотрение методов оценки инвестиционной деятельности предприятия, современного состояния инвестиций в РФ.

Реализация поставленной цели требует решения следующих задач:

- рассмотрение понятий инвестиций и инвестиционного анализа;

- анализ инвестиционной деятельности на конкретном предприятии;

- изучение информационной открытости региональных рынков инвестиций;

- рассмотрение инвестиций в качестве источников финансирования деятельности организации

Объём курсовой работы составляет 50 листов, таблиц представлено - 9, рисунков - 5, расчётных формул - 41. При написании работы были использованы 18 источников литературы. Объектом анализа выступила организация ОАО " НК " Роснефть" -Самара", использовались такие методы экономического анализа, как анализ финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, деловой активности, эффективности инвестиционной деятельности и другие. В ходе проделанной работы мы пришли к следующему результату: анализируемая организация хоть и является довольно крупным участником экономических отношений и имеет довольно большие обороты, практически по всем оцениваемым параметрам выдаёт неудовлетворительные показатели.

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Оценка финансовой устойчивости через систему финансовых коэффициентов

Коэффициент обеспеченности запасов источниками их формирования:

Ko= Eс /Z, (1.9)

где Eс - наличие собственных оборотных средств,

Z - общая величина запасов.

На начало периода:

Ко = -113264 / 209998 = - 0, 539

На конец периода:

Ко = -1876763 / 304425 = - 6, 165

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников:

Ко= ET/Z, (1.10)

На начало периода:

Ко = -280560 / 209998 = - 1, 336

На конец периода:

Ко = -2112925 / 304425 = - 6, 941

Ес и Ет являются отрицательными величинами, следовательно и Ко отрицателен, то есть запасы не обеспечены ни собственными источниками формирования, ни долгосрочными заёмными.

Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Ка = Ис/В, (1.11)

где Ис – собственные средства,

В – валюта баланса.

На начало периода:

Ка = 310699/988085 = 0, 314

На конец периода:

Ка = 322907/3063649 = 0, 105

Коэффициент автономии (финансовой независимости) снизился с 0, 314 до 0, 105, одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств от 2, 18 до 8, 49, что означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (фактический):

Кз/сФ= Зк/Ис, (1.12)

где Зк – заёмные средства.

На начало периода:

Кз/сФ=677386 /310699 = 2, 18

На конец периода:

Кз/сФ= 2740738 /322911 = 8, 49

В организации наблюдается увеличение соотношения заемных и собственных (с 2, 18 до 8, 49), что указывает на рост зависимости от внешних источников средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

Км/и = М/F, (1.13)

где М – мобильные средства,

F – иммобилизованные средства.

На начало периода:

Км/и = 564122/423963 = 1, 331

На конец периода

Км/и = 863979/2199670 = 0, 393

Расчёты показывают, что к концу анализируемого периода структура активов отклоняется от рекомендуемого уровня, так как ещё на начало периода данный показатель соответствовал принятым стандартам (Км/и ³ 0, 5), а к концу периода претерпел значительное снижение.

Коэффициент маневренности фактический:

Км = Ес / Ис, (1.14)

На начало периода:

Км = -113264/310699 = -0, 365

На конец периода

Км = -1876763/322907 = -5, 812

Коэффициент маневренности снизился с -0, 36 до -5, 81, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами.

Индекс постоянного актива

Кп = Fимм/Ис, (1.15)

На начало периода:

Кп = 423963 / 310699 = 1, 365

На конец периода:

Кп = 2199670 / 322911 = 6, 812

Действительно, на начало периода

Км + Кп = 1, 365 – 0, 365 =1

На конец периода

Км + Кп = 6, 812 – 5, 812 =1

В анализируемой организации источники собственных средств увеличиваются в меньшей степени (103, 93%), чем стоимость иммобилизованных активов (518, 83%), поэтому индекс постоянного актива увеличивается, а мобильность имущества снижается.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кд = КТ/ (Ис+ КТ), (1.16)

где КТ - долгосрочные кредиты и займы.

На начало периода:

КТ= 256667 / (310699 +256667) = 0, 764

На конец периода:

КТ= 1963508 / (322911 + 1963508) = 0, 859

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился к концу периода с 0, 764 до 0, 859, что говорит о росте зависимости организации от долгосрочных заёмных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества

Кр= (Fo+ Fт + Zc + Zн)/В, (1.17)

где Fо - основные средства;

Fт - долгосрочные финансовые вложения;

Zc – сырьё, материалы и другие аналогичные ценности;

Zн – затраты в незавершённом производстве (издержках обращения).

На начало периода:

Кр= (392167 + 6839 + 982 + 8153) / 988085 = 0, 413

На конец периода:

Кр= (559617 + 1490022 + 5306 + 22783) / 3063649 = 0, 678

За рассматриваемый период производственный потенциал организации увеличился с 0, 41306 до 0, 678.

Все полученные коэффициенты отражаются в таблице 1.4.

Общая оценка уровня финансовой устойчивости осуществляется по расчету:

Фу = 1 + 2Кд + Ка + 1/Кз/с + Кр + Кп (1.18)

На начало периода:

Фу = 1 + 2*0, 764+ 0, 314 + 1/2, 18+ 0, 413 + 1, 365 = 5, 079

На конец периода:

Фу = 1 + 2*0, 859+ 0, 105 + 1/8, 49 + 0, 678 + 6, 812 = 10, 341

Изменение уровня финансовой устойчивости:

∆ Фу = ФуК/ ФуН-1 (1.19)

∆ Фу = 10, 341 / 5, 079– 1 = 1, 036

Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повысился к концу года на 103, 6 %.

Таблица 1.4 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко)	- 1, 336	- 6, 941
2. Коэффициент автономии (Ка)	0, 314	0, 105
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	2, 18	8, 49
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)	1, 331	0, 393
5. Коэффициент маневренности (Км)	-0, 365	-5, 812
6. Индекс постоянного актива (Кп)	1, 365	6, 812
7. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств (Кд)	0, 764	0, 859
8. Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)	0, 413	0, 678

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе вышесказанного и проведённых расчётах можно сделать вывод о том, что ОАО " НК " Роснефть" - Самара", являясь одним из крупнейших представителей оптовой торговли в регионе, находится на сегодняшний день не в достаточно безопасном и инвестиционно привлекательном финансовом состоянии. Так, расчёты индикаторов финансового состояния предприятия позволяют нам говорить о том, что в организации наблюдается снижение финансовой независимости и, как следствие, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды; рост зависимости от внешних источников средств; снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами; рост зависимости организации от долгосрочных заёмных средств. Однако, на фоне этих негативных явления происходит рост производственной мощности организации, что говорит наращивании оборотов товарооборота предприятием.

На основании расчётов относительных показателей платёжеспособности организации, мы имеем основания полагать, что предприятие является недостаточно платёжеспособным. Однако, нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование используемых показателей и наш вывод следует считать в нынешних условиях деятельности чисто аналитическим.

К концу изучаемого периода предприятие имеет прибыль, но относительно величины своих оборотов и активов. Она составляет небольшую сумму. На такой финансовый результат наибольшее влияние оказал полученный убыток от операционной и финансовой деятельности.

Инвестиционный анализ организации показал, что ОАО " НК " Роснефть" -Самара" не является инвестиционно привлекательной на современном рынке инвестиций. Однако, данная организация весьма активно совершает капитальные вложения, то есть выступает в качестве инвестора. Так, затраты на приобретение дочерних организаций (покупка 100% ООО " Рокада Маркет", владеющего сетью автозаправочных станций и нефтебазой в Ставропольском крае), а также приобретение объектов основных стредств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов составили в общей сумме 1602893 тыс. руб. (более половины всех пассивов предприятия).

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ, от 24.07.2007 N 215-ФЗ

2. Бабушкин В.А. Раскрытие информации об инвестиционной привлекательности публичной компании. – 2009. – № 4 (133). – 59-65.

3. Дворецкая А.Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития / А. Е. Дворецкая. - М.: Анкил, 2007. - 288 с.

4. Деришева О. RTS Start - Стартовая площадка РТС для российских компаний малой и средней капитализации / О. Деришева, А. Федоров // Рынок ценных бумаг. - 2007. - № 12 (339). - С. 55-59.

5. Зверев В.А. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Практическое пособие для инвесторов/ В.А. Зверев, Ф.А. Гудков, С.Г. Евсюков, А.В. Зверева, А.В. Макеев. - 1VL: ИнтерКрим-пресс, 2007. - 240 с.

6. Касимова Е.Н. Корпоративные облигации: состояние и проблемы развития рынка // Налоги. Инвестиции. Капитал. - 2002. - № 3 - 4. (http: //www.kodeks.pirit.sibtel.ru/nic/200211/153.htm).

7. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ – Спб: Питер – 2006. – 160 с.

8. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 2003. – 301 с.

9. И.В. Липсиц, В.В. Коссов Экономический анализ реальных инвестиций. Учебник. М: Экономистъ, 2003. – 263 с.

10. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году //(http: //www.cbr.ru). - 117 с.

11. Сысоева Е.Ф., Ветохин А.В. Облигационные займы в структуре источников финансирования российских предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - № 22 (127). – С. 18-26.

12. Шарп У., Александер Г., БэйлиДж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА- М, 2004. - XII, 1028 с.

13. Шевченко И. В. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российскими компаниями / И. В. Шевченко, П. Ю. Малеев // Финансы и кредит. - 2006. - № 18(222). - С. 27 - 33.

14. IPO–Конгресс: www.ipocongress.ru

15. Федеральная служба государственной статистики: http: //www.gks.ru

16. Официальный сайт ОАО НК «Роснефть»: www.rosneft.ru

17. Официальный сайт ОАО " НК " Роснефть" - Самара": http: //rosneftstv.ru/

18. Годовой отчёт ОАО " НК " Роснефть" - Самара" за 2014 год: http: //rosneftstv.ru/

Размещено на Allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

Реализация поставленной цели требует решения следующих задач:

- рассмотрение понятий инвестиций и инвестиционного анализа;

- анализ инвестиционной деятельности на конкретном предприятии;

- изучение информационной открытости региональных рынков инвестиций;

- рассмотрение инвестиций в качестве источников финансирования деятельности организации

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

12 3 4 5 6 Следующая ⇒