Сущность , цели и задач и финансового менеджмента

⇐ ПредыдущаяСтр 14 из 20Следующая ⇒

Финансовый менеджмент можно определить как организацию управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли. Финансы в бизнесе, правильное управление ими играют решающую роль. Выдающийся менеджер, президент Международной телефонной и телеграфной корпорации США «ИТТ» Гарольд Дженин утверждал, что «есть только одна непоправимая ошибка в бизнесе — остаться без денег. Почти все другие ошибки в той или иной мере можно исправить. Но если вы остаетесь без денег — вы выбываете из игры».

Управление финансами является составной частью управленческого процесса в организации. Общим для многообразных финансовых процессов и операций, идущих в организации, является то, что все они имеют денежную форму отражения. Однако финансы — это не сами деньги, а денежные отношения между хозяйствующими субъектами по поводу формирования и использования денежных доходов и фондов организации. Материальным носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы, которые находятся в распоряжении организации и предназначены для удовлетворения ее производственных и социальных потребностей.

Финансовые ресурсы производственного предприятия черпаются из его уставного фонда, а затем возобновляются и пополняются в результате хозяйственной деятельности после реализации продукции.

Их структуру можно представить следующим образом:

1. Ресурсы собственных и приравненных средств:

— доходы (прибыль) от основных видов деятельности;

— поступления (амортизация, целевые взносы, устойчивые пассивы, доходы от реализации выбывшего имущества).

2. Привлеченные ресурсы:

— поступления от размещения акций;

— заимствования.

3. Ресурсы, поступившие в порядке распределения (от страховых органов, вышестоящих структур, проценты, дивиденды). Финансовые ресурсы могут использоваться на текущие расходы, возмещение материальных средств, инвестирование, формирование целевых денежных фондов предприятия3. Ресурсы, поступившие в порядке распределения (от страховых органов, вышестоящих структур, проценты, дивиденды). Финансовые ресурсы могут использоваться на текущие расходы, возмещение материальных средств, инвестирование, формирование целевых денежных фондов предприятия.

В рамках текущей деятельности финансовые отношения возникают при оплате поставок, получении банковских и коммерческих креди- тов, страховании, распределении прибыли, дивидендов, выплате заработной платы, погашении долгов, процентов, уплате налогов, краткосрочном финансировании и пр.

Перспективная финансовая деятельность связана с инвестированием в реальные объекты, ценные бумаги, банковские депозиты, а также с привлечением на длительный срок ресурсов путем собственной эмиссии ценных бумаг. Большинство современных хозяйствующих субъектов по закону обладают финансовой самостоятельностью. Это создает основу для эффективного управления их денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств, финансовыми результатами с помощью методов финансового менеджмента.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджмент коммерческой организации направлен на достижение его стратегических и тактических целей.

Стратегическими целями финансового менеджмента являются:

— воспроизводство;

— максимизация прибыли;

— рост рыночной стоимости акций организации;

— повышение благосостояния собственников.

Тактические цели финансового менеджмента включают:

— минимизацию расходов;

— рост объемов производства и реализации;

— рентабельность;

— минимизацию риска;

— борьбу с конкурентами;

— избежание банкротства;

— выживание.

Стратегических и тактических целей финансовый менеджмент достигает через реализацию своих функций.

Основные функции финансового менеджмента заключаются:

— в финансовом анализе и планировании на основе показателей финансовой отчетности;

— сборе и обработке данных бухучета для внутреннего управления финансами и внешней отчетности.

— принятии долгосрочных инвестиционных решений;

— определении оптимальной структуры активов, управлении портфелем ценных бумаг;

— принятии долгосрочных решений по выбору источников финансировании и формировании структуры капитала компании, разработке политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях, дивидендной политике;

— управлении оборотными активами фирмы.

В финансовом менеджменте существенное значение имеют также функции, связанные со страхованием активов, налогообложением, консультированием, созданием системы внутреннего контроля и информационного обеспечения, реорганизацией компании.

Реализуя эти функции, финансовый менеджмент решает следующие основные задачи: Сформирует финансовую систему организации, разрабатывает основы финансовой политики и стратегии, направленные на максимизацию финансовых результатов и укрепление финансовой устойчивости фирмы;

2) определяет основные направления использования финансов на текущий период (финансовую тактику), в том числе распределение прибыли, выплату дивидендов по акциям; 3) осуществляет планирование использования краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов;

4) управляет капиталом, в частности: — процессом его формирования (приобретением имущества, арендой, лизингом, покупкой акций, облигаций); — финансовым обеспечением производственно-хозяйственной деятельности; — определением объема производства, максимизирующего финансовые результаты; — проведением в необходимых случаях финансового оздоровления; — созданием финансовых резервов; — оптимизацией налогообложения.

Финансовая работа в организации осуществляется финансовой службой, которая призвана решать следующие основные задачи: обеспечение организации финансовыми ресурсами; изыскание путей их мобилизации из собственных источников и на финансовом рынке; выполнение финансовых обязательств перед государственным бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими организациями; осуществление контроля за правильным использованием финансовых ресурсов. На финансовую службу возлагается финансовое планирование и осуществление расчетов, анализ хозяйственной деятельности, предоставление финансовых отчетов и документов, осуществление внутри- хозяйственного финансового контроля, объектом которого является производственная и финансовая деятельность самой организации и ее структурных подразделений. Сферой финансового контроля являются практически все операции, совершаемые с использованием денег.

12.2. Финансовое планирование

Цели финансового планирования:

— обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности;

— получение необходимых для этого средств;

— достижение конкурентоспособности и прибыльности организации;

— планирование доходов и расходов организации, движение ее денежных средств. Финансовое планирование состоит из следующих блоков:

— анализ финансовой ситуации и стоящих перед организацией проблем;

— прогнозирование будущих финансовых условий;

— постановка финансовых задач;

— выбор оптимального варианта их решений;

— составление финансового плана;

— корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

— выполнение финансового плана;

— анализ и контроль выполнения финансового плана.

Главными объектами финансового планирования являются: поступление денежных средств; регулирование состава, структуры и распределения финансовых ресурсов. Планирование опирается на финансовый анализ и общую оценку:

— активов предприятия и источников их финансирования;

— величины и состава финансовых ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

— источников дополнительного финансирования;

— системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов. Обеспечение фирмы финансовыми ресурсами предполагает детальную оценку:

— объема требуемых средств;

— формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность).

— степени доступности и времени представления;

— стоимости обладания данным видом ресурсов;

— риска, ассоциируемого с данным источником средств (капитал собственников гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами) предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений, в том числе:

— оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые);

— целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

— оптимальность оборотных средств;

— эффективность финансовых вложений.

В процессе финансового планирования надо учитывать следующие принципы:

— обеспечение максимальной рентабельности вложенных средств;

— сокращение срока окупаемости;

— использование наиболее экономичных способов финансирования долгосрочных затрат;

— балансирование рисков;

— учет инфляции.

В ходе составления финансового плана необходимо решить следующие задачи:

— определить основные финансовые показатели организации на плановый период;

— увязать финансовые показатели с производственными и коммерческими;

— выявить резервы увеличения доходов и прибыли организации;

— определить пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовое планирование бывает перспективным, текущим и оперативным. Перспективное планирование является инструментом реализации финансовой стратегии, оно задает для фирмы ориентиры в области объема продаж, себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности; конкретизируется в годовом финансовом плане (бюджете), увязывающем вложения средств и источники их финансирования. Финансовое планирование подразделяется на операционный и финансовый бюджеты.

Операционный бюджет подразделяется на бюджеты:

— реализации, (где рассчитывается прогнозный объем реализованной продукции исходя из ожидаемого количества единиц продукции и ожидаемой цены);

— производства (где определяется ожидаемый объем производства на основе бюджета реализации);

— прямых затрат на материалы;

— прямых затрат на труд;

— производственных накладных расходов (амортизация, отдельные виды налогов, включаемые в себестоимость);

— общих и административных расходов (расходы по реализации продукции, общие расходы по управлению);

— прогнозный отчет о прибыли (расчетная оценка доходов и расходов предприятия на предстоящий период).

Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса. Бюджет денежных средств позволяет финансовому менеджеру оценить будущие притоки и оттоки денежных средств за определенный период, поддерживать остатки денежных средств на оптимальном уровне, избегать их избытка и дефицита. Он состоит из четырех разделов:

1) поступления, включая остаток денежных средств на начало периода;

2) расходы денежных средств;

3) избыток или дефицит денежных средств;

4) финансовый раздел, представляющий статьи заемных средств и погашения задолженности на предстоящий период.

Прогнозный баланс дает возможность оценить, каким будет финансовое положение компании по прошествии соответствующего периода.

Данный баланс позволяет:

— выявить возможные неблагоприятные для компании финансовые последствия решений, принимаемых на предстоящий период;

— проверить математическую правильность других расчетов;

— рассчитать финансовые коэффициенты и оценить их уровень с позиций требований финансового рынка;

— структурно выделить будущие финансовые источники и обязательства.

Кроме того, составляется также платежный баланс. Его структура выглядит следующим образом:

1. Доходы и поступления.

1.1. Остаток финансовых средств на начало периода.

1.2. Поступление средств в течение периода:

— от реализации продукции и услуг;

— от реализации материальных ресурсов;

— авансовые поступления, в том числе предоплата;

— планируемые внереализационные поступления;

— арендная плата;

— поступления по лизингу;

— поступления но векселям;

— дебиторская задолженность;

— финансовая помощь;

— выручка по ценным бумагам;

— выручка от продажи валюты;

— заемные средства;

— бюджетные средства;

— прочие поступления.

2. Расходы и отчисления.

2.1. Первоочередные платежи.

2.2. Налоговые платежи в бюджетную систему.

2.3. Отчисления на социальное страхование и во внебюджетные фонды.

2.4. Платежи по усмотрению предприятия:

— расходы на оплату труда;

— оплата поставок материалов, работ, услуг (в том числе авансы, предоплата), аренды, командировок, хозяйственных расходов, погашение ссуд, займов и процентов, оплата векселей, платежи подрядчикам, прочие платежи.

Всего расходов. Превышение поступлений над расходами и платежами.

Превышение расходов и платежей над поступлениями.

Остаток денежных ресурсов на конец периода.

Всего расходов.

Превышение поступлений над расходами и платежами.

Превышение расходов и платежей над поступлениями.

Остаток денежных ресурсов на конец периода.

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря. Платежный календарь — это финансовый документ, в котором подробно отражается оперативный денежный оборот. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущие, валютный, ссудные и другие счета предприятия в банке, то в платежном календаре представлено движение денежных средств — их поступление и использование. Источником информации служат выписки кредитных учреждений о состоянии расчетного счета.

Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия и ликвидности его активов. Он позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также указывает на необходимость использования средств в виде заемного и другого привлеченного капитала. Составление и исполнение платежного календаря есть проявления распределительной и контрольной функций финансового менеджмента.

Платежный календарь конкретизирует и детализирует текущий финансовый план, уточняет его показатели, позволяет задействовать все имеющиеся резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов предпринимательской структуры, дает полное представление о состоянии платежей и расчетов в анализируемом периоде. При помощи платежного календаря контролируют составление смет затрат, издержек производства и обращения, выпуск продукции и ее реализацию отдельными структурными подразделениями и филиалами, а также уровень самоокупаемости и рентабельности, точку безубыточности.

Контроль в финансовом менеджменте заключается в проверке финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Финансовый контроль является дополнением финансового планирования и дол- жен рассматриваться как его составная часть.

Контроль в финансовом менеджменте заключается в проверке финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Финансовый контроль является дополнением финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть.

Объектами финансового контроля являются:

— правильность и своевременность перечисления средств в фонды предприятий по всем установленным источникам финансирования;

— соблюдение заданной структуры доходов с учетом потребностей производства и социального развития;

— целесообразность и эффективность использования финансовых ресурсов;

— своевременность осуществления платежей и расчетов;

— состояние финансовых показателей.

Финансовый контроль основывается на нормативах величины фондов денежных средств и источников их образования, смете денежных доходов и расходов и пр.

К основным методам его осуществления относятся:

1) проверка отдельных вопросов финансовой деятельности на основе отчетных, балансовых и расходных документов;

2) анализ периодической или годовой отчетности на предмет состояния финансовой дисциплины, уровня выполнений плана;

3) обследование (отличается от проверки более широким кругом вопросов);

4) ревизия (проверка финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период).

⇐ Предыдущая 9 10 11 12 131415 16 17 18 Следующая ⇒