ДИСЦИЛИНА «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

ДИСЦИЛИНА «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

1.1. ВОПРОСЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Сущность финансового менеджмента: цели, задачи и объекты управления.

Раскрыть сущность финансового менеджмента, его цели, задачи, принципы организации, субъекты и объекты управления, функции финансового менеджмента, а также информационное обеспечение при принятии решений, определить значение финансового менеджмента в общей системе управления предприятием и его практическую значимость.

& Рекомендуемые источники: [2, 7, 16, 18, 20, 21].

Основные фундаментальные концепции финансового менеджмента.

Охарактеризовать становление финансового менеджмента как области научных и практических знаний, сформулировать основные фундаментальные концепции: денежного потока, временной стоимости денежного потока, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, упущенных возможностей, временной неограниченности, имущественной и правовой обособленности.

& Рекомендуемые источники: [2, 5, 8, 13, 18, 20, 21].

Принятие финансовых решений на основе динамических методов оценки инвестиций.

Дать характеристику и определить сферу применения динамических методов оценки инвестиций, пояснить расчёт, критерии принятия решений, достоинства и недостатки показателей чистой сегодняшней ценности (NPV), индекса рентабельности (PI), внутренней нормы рентабельности (IRR), модифицированной внутренней нормы рентабельности(MIRR), дисконтированного срока окупаемости(DPP).

& Рекомендуемые источники: [1, 3, 4, 6, 9, 10, 21].

Принятие финансовых решений на основе статических методов оценки инвестиций.

Дать характеристику и определить сферу применения статических методов оценки инвестиций, поясните расчёт, критерии принятия решений, достоинства и недостатки показателей простого срока окупаемости (PP ), бухгалтерской нормы доходности (ARR).

& Рекомендуемые источники: [2, 8, 12, 13, 15, 19].

Понятие риска и неопределённости. Факторы, вызывающие риск и неопределенность.

Сформулировать определение риска и неопределённости, раскрыть сущность экономических (предпринимательских) и финансовых рисков, назвать факторы вызывающие экономические и финансовые риски, дать характеристику качественному и количественному анализу рисков, методов снижения рисков (диверсификация, лимитирование и др.), методов компенсации рисковых потерь (резервирование, страхование и др.).

& Рекомендуемые источники: [1, 5, 6, 11, 14, 16, 20].

6. Риск единичного актива (проекта).

Охарактеризовать риск портфеля проектов (активов), определить зависимость между риском и доходом / доходностью, дать определение вероятности, сформулировать закон нормального распределения, назвать показатели оценки риска (ожидаемый доход / доходность, среднеквадратическое (стандартное) отклонение дохода / доходности, коэффициент вариации дохода / доходности), написать формулы для их исчисления.

& Рекомендуемые источники: [2, 4, 7, 13, 16, 18, 19].

7. Риск портфеля активов (проектов).

Сформулировать понятие портфельной стратегии и эффективного портфеля в системе «доход / доходность – риск», охарактеризовать процедуру диверсикации и ее выгоду для инвестора, обосновать проблему размещения капитала среди множества финансовых активов, назвать основные показатели портфельного анализа (ковариация, коэффициент корреляции, ожидаемый доход / доходность, среднеквадратическое (стандартное) отклонение дохода / доходности), написать формулы для их исчисления.

& Рекомендуемые источники: [3, 5, 8, 12, 15, 17, 21].

Операционный леверидж и оценка экономического риска.

Дать определение категории «леверидж» и характеристику операционного левериджа, указать целевое назначение управления активами с использованием операционного левериджа и оценки экономического (предпринимательского) риска, назвать факторы определяющие действие операционного левериджа, оценить влияние постоянных затрат на силу операционного левериджа, рассмотреть действие операционного левериджа на примере модели У. Раутенштрауха, написать формулы для исчисления силы воздействия операционного левериджа и экономического риска.

& Рекомендуемые источники: [4, 6, 8, 10, 12, 19, 20].

Финансовый леверидж и оценка финансового риска.

Дать определение категории «леверидж» и характеристику финансового левериджа, указать целевое назначение управления пассивами с использованием финансового левериджа и оценки финансового риска, назвать факторы определяющие действие финансового левериджа, рассмотреть критическую точку финансового левериджа, написать формулы для исчисления силы воздействия финансового левериджа, его эффекта (приращения к рентабельности собственного капитала) и финансового риска.

& Рекомендуемые источники: [1, 5, 7, 11, 13, 15, 18].

Общий леверидж и оценка совокупного риска.

Дать определение категории «леверидж» и характеристику общего левериджа, указать целевое назначение управления активами и пассивами с использованием общего левериджа и оценки совокупного риска, назвать факторы определяющие действие общего левериджа, написать формулу для исчисления силы воздействия общего левериджа и совокупного риска, сформулировать концепцию воздействия на финансовые результаты общего левериджа при принятии решений.

& Рекомендуемые источники: [2, 5, 7, 10, 14, 16, 21].

1.2. ПРИМЕРНЫЕ УСЛОВИЯ ЗАДАЧ

Задача 1. Найти графическим и расчётными способами порог рентабельности при следующих условиях: постоянные затраты 300 руб., переменные затраты 15 руб. на изделие, цена единицы готовой продукции 20 руб., объём продаж 110 единиц изделий.

Рекомендации к решению задачи 1.

Решение

Чтобы найти точку безубыточности расчётным путём необходимо воспользоваться следующей формулой:

(1.1)

где Р – цена единицы готовой продукции; Q – количество единиц реализованной продукции; VС – переменные затраты; FC – постоянные затраты.

единиц продукции.

При реализации, которых будет получена выручка от продаж равная 1 200 руб. (60 единиц продукции х 20 руб.) или точка безубыточности в денежных единицах:

руб.

Чтобы найти точку безубыточности графическим путём необходимо в одной системе координат построить график выручки от реализации и график суммарных затрат (рис. 1).

1. Прямая выручки от реализации строится с помощью точки А: выручка равна цене, умноженной на прогнозный объём реализации (110 единиц продукции): 2 200 руб.

2. Прямая суммарных затрат строится с помощью точек Б и С.

Объём реализации – 0 единиц продукции: точка Б равна постоянным затратам, составляющим 300 руб.;

Объём реализации – 110 единиц продукции: точка С равна суммарным затратам, т. е. постоянные затраты плюс переменные затраты на единицу продукции, умноженные на объём реализации: 1 950 руб.

3. Точка Д – порог рентабельности, получаемый в результате пересечения прямой выручки от реализации и прямой суммарных затрат, который наступает при достижении объёма продаж 60 единиц продукции или достижении выручки от реализации в сумме 1 200 руб.

Рис. 1. Графический способ нахождения точки безубыточности

Вывод. Таким образом, безубыточного объёма производства фирма достигнет, выпуская 60 единиц изделий при реализации, которых будет получена выручка 1 200 руб.

Задача 2. Определить силу воздействия общего левериджа при следующих условиях: цена за единицу продукции – 4 000 руб., объем реализации – 350 единиц продукции, постоянные расходы 70 000 руб., переменные расходы на ед. продукции – 2 000 руб. Капитал, используемый фирмой 200 000 руб., в том числе 60 % заемного капитала привлекаемого по годовой ставке 15 %.

Рекомендации к решению задачи 2.

Решение

Чтобы определить силы воздействия общего левериджа необходимо рассчитать мультипликативный эффект операционного и финансового левериджей по формуле:

(1.2)

где Р – цена единицы готовой продукции; Q – количество единиц реализованной продукции; VС – переменные затраты; FC – постоянные затраты, I – процентные выплаты по заёмному капиталу за год.

Определяем процентные выплаты по заёмному капиталу за год:

рублей.

Таким образом, сила воздействия общего левериджа составит:

Вывод. Полученное значение определяет, что при возможном увеличении объёма продаж на 5 % чистая прибыль возрастёт на 5, 7 % ( ), а в случае снижения объёма продаж этот показатель уменьшится на 5, 7 %. Концепция силы воздействия общего левериджа следующая: финансист, прогнозируя рост выручки от реализации, предпочтёт высокую степень общего левериджа, так как каждый процент прироста выручки даёт больший процент прироста прибыли, и, напротив, при падении выручки от реализации он должен выбрать меньшую степень силы воздействия общего левериджа.

Задача 3. Найти запас финансовой прочности при следующих условиях: выручка от реализации 130 000 руб., расходные материалы (переменные затраты) – 6 000 руб. на 1 изделие, заработная плата (постоянные затраты) – 32 000 руб., налоги (постоянные затраты) – 20 000 руб., отпускная цена 12 000 руб. за 1 изделие. Возможно ли снижение выручки от реализации на 20 000 руб. Почему?

Рекомендации к решению задачи 3.

Решение

Запас финансовой прочности (ЗФП) определяется по следующей формуле:

ЗФП = Выручка – Точка безубыточности.

(1.3)

Сначала по формуле (1) находим точку безубыточности:

руб.

Далее по формуле (3) определяем запас финансовой прочности, который определяет – если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств:

ЗФП = 130 000 – 104 000 = 26 000 руб.

Вывод. Значение показателя ЗФП, равное 26 000 руб. (33, 33 %), означает, что рассматриваемая фирма может выдержать снижение выручки от реализации на 26 000 руб. без угрозы для своего финансового состояния и, следовательно, снижение выручки от реализации на 20 000 руб. возможно.

Задача 4. Необходимо выбрать наиболее выгодный вариант для фирмы кредитования, рассчитав эффект финансового левериджа.

Вариант 1. Ставка налога на прибыль 20 %. Рентабельность активов 30 %. Процентная ставка 18 % годовых. Собственный капитал фирмы 9 млн рублей. Заёмный капитал 21 млн руб.

Вариант 2. Ставка налога на прибыль 20 %. Рентабельность активов 30 %. Процентная ставка 16 % годовых. Собственный капитал фирмы 14 млн руб. Заёмный капитал 16 млн руб.

Рекомендации к решению задачи 4.

Решение

Для того чтобы выбрать более эффективный вариант, финансисту необходимо учесть одновременное влияние эффекта финансового левериджа и «налогового эффекта» на рентабельность собственного капитала.

Формула, учитывающая эффект финансового левериджа и «налоговый эффект», будет иметь вид:

(1.4)

где ROE – приращение к рентабельности собственного капитала; ROA –рентабельность активов; K_d – стоимость заёмного капитала; D – заёмный капитал; S – собственный капитал; Т – ставка налога на прибыль.

Таким образом, по формуле (4) получаем следующее.

Вариант 1: (22, 4 %).

Вариант 2: (12, 8 %).

Вывод. Расчёты показали, что вариант 1 более выгоден, поскольку приращение к рентабельности собственного капитала в этом случае будет больше на 9, 6 % (22, 4 % – 12, 8 %), но при этом необходимо учитывать более высокий финансовый риск.

Задача 5. Рассчитать чистую сегодняшнюю ценность (NPV) проекта, предполагающего следующий денежный поток: текущие вложения в проект 1 000 000 руб., доходы от реализации проекта через 1 год – 700 000 руб., через 2 год – 600 000, через 3 год – 500 000 руб., требуемая норма доходности на вложенный капитал в первый год 18 %, во второй год 19 %, в третий год 20 % и сделать вывод.

Рекомендации к решению задачи 5.

Решение

Рассчитать чистую сегодняшнюю ценность проекта можно по следующей формуле:

(1.5)

где CF_if – поступления в период времени t (приток средств); CF_of – инвестиции в период времени t (отток средств); С_o – инвестиции в нулевом году; n – срок реализации проекта; i – ставка дисконтирования.

По формуле (5) находим чистую сегодняшнюю ценность проекта:

Вывод. NPV показывает генерируемый проектом прирост благосостояния акционеров фирмы и является лучшей характеристикой отдачи на вложенный в проект капитал. Так как NPV = 317 238, 76 > 0 при отсутствии других альтернатив проект можно принять.

Задача 6. Рассчитать индекс рентабельности инвестиций (PI) для проекта, предполагающего следующий денежный поток: текущие вложения в проект 1 000 000 руб., доходы от реализации проекта через 1 год – 700 000 руб., через 2 год – 600 000, через 3 год – 500 000 руб., требуемая норма доходности на вложенный капитал в первый год 18 %, во второй год 19 %, в третий год 20 % и сделать вывод.

Рекомендации к решению задачи 6.

Решение

Рассчитать индекс рентабельности инвестиций можно по следующей формуле:

(1.6)

Находим индекс рентабельности инвестиций:

Вывод. PI даёт информацию о «резерве предела безопасности», поскольку измеряет прибыль, приходящую на 1 рубль инвестиций. Получается, что PI = 1, 32 > 1, т. е. на 1 рубль инвестиций можно получить 32 копейки прибыли и при отсутствии других альтернатив проект принимается.

Задача 7. Сравнить варианты формирования структуры капитала: 1 вариант – за счёт собственных источников, 2 вариант – половина за счёт собственных источников, половина за счёт банковского кредита при следующих условиях. Предполагаемая валовая прибыль 400 000 руб., требуемый капитал 1 200 000 руб., ставка налога на прибыль 20 %, процентная ставка по кредиту 18 %.

Рекомендации к решению задачи 7.

Решение

Финансовый менеджер при формировании структуры капитала должен оценить ожидаемую рентабельность собственного капитала (ROE) по формуле:

(1.7)

где ЧП – чистая прибыль; СК – собственный капитал.

Расчёты сведём в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Рентабельность собственного капитала

№ п/п	Показатель	Вариант
I	II
	Собственный капитал, руб.	1 200 000	600 000
	Заёмный капитал, руб.		600 000
	Валовая прибыль, руб.	400 000	400 000
	Проценты к уплате, руб.		108 000
	Налогооблагаемая прибыль, руб.	400 000	292 000
	Налог на прибыль, руб.	80 000	58 400
	Чистая прибыль, руб.	340 000	233 600
	Рентабельность собственного капитала (ROE), %	28, 3	38, 9

Вывод. Использование заёмного капитала (2 вариант) увеличивает рентабельность собственного капитала (ROE) благодаря положительному влиянию финансового левериджа и действию налогового эффекта.

1.3. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Басовский. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 240 c.

2. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. / И.А. Бланк. – Киев: Омега-Л, 2012. – Т. 1. – 592 с. – Т. 2. – 512 с.

3. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л: Эльга, 2013. – 768 с.

4. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. – М.: КНОРУС, 2012. – 226 с.

5. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Ю.Ф. Бригхэм. – СПб.: Питер, 2013. – 592 c.

6. Ендовицкий, Д.А. Финансовый менеджмент / Д.А. Ендовицкий. – М.: Рид Групп, 2012. – 800 с.

7. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 1094 с.

8. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 304 c.

9. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 511 c.

10. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент / А.И. Самылин. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 413 c.

11. Лимитовский, М.А. Корпоративный финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент как сфера прикладного использования корпоративных финансов / М. А. Лимитовский, Е. Н. Лобанова, В. Б. Минасян, В. П. Паламарчук. – М.: Юрайт, 2012. – 990 с.

12. Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 372 c.

13. Финансовый менеджмент / под ред. Е. И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2012. – 475 с.

14. Финансовый менеджмент: проблемы и решения / под ред. А.З. Бобылевой. – М.: Юрайт, 2012. – 903 с.

15. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.В. Барчуков, Симоненко Н.Н., Островский П.Ю. – Хабаровск: ДВГУПС, 2012. – Ч. 1. – 122 с. – Ч. 2. – 97 с.

16. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: пер. с англ. / Р. Хиггинс. – М.: Вильямс, 2013. – 464 c.

17. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учёт для руководителей и бизнесменов: пер. с англ. / П. Этрилл, Э. МакЛейни. – М.: Альпина Пабл., 2012. – 648 c.

18. Ван Хорн, Джеймс С. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. / Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл. – Москва: Вильямс, 2010. – 1225 с.

19. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2012. – 768 с.

20. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. – СПб: Лидер, 2010. – 959 с.

21. Финансовый менеджмент: теория и практика / под общ. ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2010. – 656 с.

Решение

1. Объём реализации в этом месяце:

V= 10000 200=2 000 000 руб.

2. Прибыль в текущем месяце =

= 2 000 000 – 1 800 000=200 000 руб.

3. Предполагаемая прибыль следующего месяца =

= 200 000 110/100=220 000 руб.

4. Переменные удельные затраты

= (1 800 000-600 000)/10 000= 120 руб.

5. Далее используем равенство:

= ,

где – суммарные издержки; – переменные затраты; – сумма переменных расходов на единицу продукции; – сумма постоянных расходов; – объём продаж.

При внесении данных в равенство, оно будет иметь следующий вид:

(200х) – (120х+600 000)=220 000

80х=820 000

х=10 250 ед. продукции

Вывод. Объём реализации должен возрасти на 250 ед. продукции.

Задача 2. Фирма имеет капитал стоимостью 1000 тыс. руб. Ставка налогообложения – 20 %. Процентная ставка по кредиту – 16 % годовых. Капитал при этом возможно сформировать двумя способами: только за счет собственных средств или на половину из собственных на половину из привлеченных. Прибыль до уплаты процентов за кредит и налогов на прибыль составляет 200 тыс. руб.

Необходимо сравнить варианты с позиций собственников предприятия. Результаты расчётов сведены в табл. 2.1.

Рекомендации к решению задачи 2

Решение

Таблица 2.1

Чистая рентабельность собственных средств

Показатели	Варианты
I	II
1. Прибыль до уплаты процентов за кредит и налогов на прибыль, тыс. руб.
2. Собственный капитал, тыс. руб.
3. Заемный капитал, тыс. руб.	–
4. Финансовые издержки по заемным средствам, тыс. руб.
5. Прибыль, подлежащая налогообложению, тыс. руб.
6. Налог на прибыль, тыс. руб.
7. Чистая прибыль, тыс. руб.
8. Чистая рентабельность собственных средств, %		19, 2

ЭФР = (1 – Сп) (ЭР – ССПС) ЗК/СК,

где ЭФР – э ффект финансового рычага или изменение рентабельности собственных средств за счёт привлечённых средств; Сп – ставка налога на прибыль; ЭР – экономическая рентабельность – отношение прибыли до уплаты налога к величине всего инвестируемого капитала; ССПС – средняя расчётная ставка процентов по кредиту; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал.

ЭФР₁ = (1 – 0, 2) (0, 2 – 0, 16) 0/1000=0 %

ЭФР₂ = (1 – 0, 2) (0, 2 – 0, 16) 500/500= 0, 032 3, 2 %

Вывод: с позиции собственников выгоден вариант 2.

2.3. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – Москва: Инфра-М, 2012. – 575 с. – (Высшее образование).

2. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов и др.; Под ред. А.А. Володина. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 364 с.

3. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / [Н. В. Колчина и др.]; под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 383

4. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. – М.: НИЦ Инфра-М, 2015. – 528 с.

5. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К.В. Екимова, Т.В. Шубина; Российский экономический университет имени Г.В.Плеханова – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013 – 375 с.

6. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 240 с.

ДИСЦИПЛИНА «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»

3.1. ВОПРОСЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Решение

1) среднеарифметическое для оцениваемой компании по мультипликатору P/R:

;

2) модальное для оцениваемой компании по мультипликатору P/R (табл. 4.6):

Таблица 4.6

Модальное значение для оцениваемой компании
по мультипликатору P/R

Показатели	Номер компании аналога и числовое значение мультипликатора

Числовые значения мультипликатора Р/R (статистический ряд)	0, 78	0, 63	0, 49	0, 87	0, 22	0, 91	0, 87
Модальное значение	0, 87

3) медианное значение для оцениваемой компании по мультипликатору P/R (табл. 4.7):

Таблица 4.7

Медианное значение для оцениваемой компании
по мультипликатору P/R

Показатели	Номер компании аналога и числовое значение мультипликатора
				4, 7
Числовые значения мультипликатора Р/R (ранжированный статистический ряд)	0, 22	0, 49	0, 63	0, 78	0, 87	0, 91
Медианное значение	0, 63÷ 0, 78 или (0, 63+0, 78)/2=0, 71

4.3. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Белых, Л.П. Реструктуризация предприятия: учебное пособие / Л.П. Белых. – Москва: Юнити-Дана, 2015.

2. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учеб. для бакалавриата и магистратуры / Т.И. Григорьева; Высш. шк. экономики; Нац. исслед. ун-т. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юрайт, 2015. – 486 с.: ил. – (Бакалавр и магистр. Академический курс).

3. Деньги, кредит, банки: учебное пособие для самостоятельной работы студентов / Т.Г. Гурнович, Ю.М. Склярова, Л.А, Латышева [и др.]. – Москва: Издательский Дом «МИРАКЛЬ», 2014.

4. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: учеб. для академ. бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова; С.-Петерб. гос. экон. ун-т. – Москва: Юрайт, 2015. – 412 с. + 1 эл. опт. диск (CD-ROM). – (Бакалавр. Академический курс).

5. Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)» Приказ Минэкономразвития РФ от 20.05.2015 N 297. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: //www.consultant.ru

6. Царев, В.В. Оценка стоимости бизнеса: теория и методология: учебное пособие / В.В. Царев, А.А. Кантарович. – Москва: Юнити-Дана, 2015.

7. Чеботарев, Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. – Москва: Дашков и Ко, 2015.

Решение

130 л.с. · 3, 5 руб. · 11/12 = 417 руб.

100 л.с. · 2, 5 руб = 250 руб.

Ответ: 417 руб. + 250 руб. = 667 руб.

Задача 2. По состоянию на 01 января на балансе предприятия находился автомобиль: «Toyota Prius» 2007г. выпуска, средней стоимостью 600 тыс.руб. – легковой, мощность двигателя 90 л.с., автомобилем предприятие пользовалось весь текущий год.

Организацией в отчётном году был приобретен и поставлен на учёт 2 июня текущего года катер «Амур 2», 2012г. выпуска, средней стоимостью 400 тыс.руб. – мощность двигателя 115 л.с.

Рассчитайте сумму транспортного налога предприятия за текущий год. Ставки по транспортному налогу в регионе не отличаются от ставок, установленных НК РФ.

Решение

90 л.с. · 2, 5 руб. = 225 руб.

115 л.с. 20 руб. · 7/12 = 1342 руб.

Ответ: 225 руб. + 1342 руб. = 1567 руб.

Решение

Налоговая база = ((31700 – 17300)+(30500 – 18100)+(29000 –
– 16000)+(29600 – 17500))/4 = 12975 тыс. руб.

Сумма налога = 12975 руб. · 2, 2/100 = 285, 45 тыс. руб.

Авансовый платеж = 285, 45 / 4 = 71, 363 тыс. руб.

Ответ: 71, 363 тыс. руб.

Задача 4. Организация имеет филиал, имеющий отдельный баланс и расположенный на территории другого субъекта Федерации.

На 1 января года, следующего за отчётным, среднегодовая стоимость облагаемого налогом имущества в целом по организации составила 7260 тыс. руб., в том числе по филиалу – 1400 тыс. руб.

Ставка налога на имущество по местонахождению организации 2, 2 %, по месту нахождения филиала 2 %. Определить налог на имущество в целом по организации.

Решение

Налог по филиалу 1400 тыс. руб. · 2/100 = 28 тыс. руб.

Имущество по головной организации = 7260 тыс. руб. –
–1400 тыс. руб. = 5860 тыс. руб.

Налог = 5860 тыс. руб. · 2, 2/100 = 128, 92 тыс. руб.

Налог на имущество в целом по организации = 28 тыс. руб. +
+128, 92 тыс. руб. = 156, 92 тыс. руб.

Ответ: 156, 92 тыс. руб.

Решение

Вычет по ребенку предоставляется пока доход нарастающим итогом не превысил 350тыс.руб., т.е. 5 месяцев.

(60000 руб. · 12 мес. – 1400 руб. · 5 мес.) · 13/100 = 92690 руб.

Ответ: 92690 руб.

Задача 6. Налогоплательщик – физическое лицо, резидент РФ в прошедшем году получил доходы:

– заработную плату 180 тыс. руб.;

– государственную пенсию в размере 108 тыс. руб.;

– в натуральной форме (товаром) на предприятии стоимостью 19 тыс. руб.;

– при проведении рекламной акции выиграл в лотерею 10 тыс. руб.

Рассчитайте налог на доходы физического лица за прошедший год.

Решение

(180000 руб. + 19000 руб.) · 13/100 = 25870 руб.

(10000 руб. – 4000 руб.) · 35/100 = 2100 руб.

Ответ: 27970 руб.

Решение

(1250000 – 200000 – 120000 – 7000) · 2/100= 18460 руб.

Ответ: 18460 руб.

Задача 8. Определить, имеет ли право организация применять в следующем году кассовый метод, если в текущем году у организации выручка от реализации товаров (работ, услуг) составила:

I-квартал – 700 тыс. руб. без НДС

II-квартал – 1900 тыс. руб., кроме того НДС 18 %

III-квартал – 500 тыс. руб. без НДС

IV-квартал – 1180 тыс. руб., в том числе НДС 18 %.

Решение

IV-квартал НДС в том числе, т.к. расходы учитываются без НДС, то выделяем из этой суммы расходы.

1180 тыс. руб. ·100/118 =1000 тыс. руб.

(700 тыс. руб. + 1900 тыс. руб. + 500 тыс. руб. + 1000 тыс. руб.) /4 =
= 1025 тыс. руб.

Ответ: НЕТ НЕ ИМЕЕТ ПРАВА, т.к. в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) этих организаций без учета налога на добавленную стоимость превысила одного миллиона рублей за каждый квартал.

Решение

1180000 · 100/118 +220000 · 100/110= 1200 тыс. руб.

Ответ: 1200 тыс. руб.

Задача 10.

Организация в очередном налоговом периоде реализовала:

– услуги, облагаемые по ставке 18 % на сумму 800 тыс. руб., кроме того НДС;

– товары, облагаемые по ставке 10 % на сумму 1100 тыс. руб., в том числе НДС;

Определить НДС.

Решение

НДС = 800 · 18% + 1100 · 10/110 = 144 + 100 = 244 тыс. руб.

Ответ: 244 тыс. руб.

7.3. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. По состоянию на 25 октября 2016 года» – М.: Проспект, 2016. – 1136 с.

2. Басырова, Э.Р. Совершенствование налогового контроля при исчислении и уплате федеральных налогов: нелитературный текст / Э.Р. Басырова. – Москва: [б. и.], 2016. – 85 с.

2. Бушмин, Е.В. Налоговая система России и роль налогов в формировании доходов бюджета: учебное пособие / Е.В. Бушмин. – Москва: Издательство РГСУ, 2014. – 410 с.

3. Колчин, С.П. Налоги в Российской Федерации: учебное пособие / С.П. Колчин.– Москва: Юнити-Дана, 2015. – 270 с.

4. Налоги и налогообложение: нелитературный текст / Г.А. Волкова. Москва: Юнити-Дана, 2015. – 631 с

5. Налоги и налогообложение: нелитературный текст / Д.Г. Черник. – Москва: Юнити-Дана, 2015. – 370 с.

6. Налоги и налогообложение: учебное пособие / И.А. Майбуров. –Москва: Юнити-Дана, 2015. - 487 с.

7. Пансков, В.Г. Налоги и налогообложение: теория и практика: учеб. для бакалавров / В.Г. Пансков; Финансовый ун-т при Правительстве РФ. – Москва: Юрайт, 2012. – 747 с.

8. Серых, Е.В. Управление персоналом и расчёт заработной платы: учеб. пособие / Е.В. Серых; ИрГУПС; ЗабИЖТ. – Чита: ЗабИЖТ, 2012. – 205 с

9. Соклаков, А.А. Таможенные платежи и таможенная стоимость в различных таможенных процедурах: учеб. пособие / А.А. Соклаков. – Санкт-Петербург: Троицкий мост, 2015. – 182 с.

10. Толкушкин, А.В. Таможенное дело: учеб. для бакалавров / А.В. Толкушкин. – Москва: Юрайт, 2015. – 551 с.

11. Справочно-правовая система " Гарант", «Консультант Плюс» бесплатный доступ в библиотеке ДВГУПС Зал электронной информации ауд.423.

ДИСЦИЛИНА «ИНВЕСТИЦИИ»

8.1. ВОПРОСЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Содержание программы по финансовому оздоровлению предприятия (организации) в процессе антикризисного управления

С учётом результатов анализа и диагностики финансового состояния предприятия (организации) рассмотреть содержание комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению кризисного предприятия (организации), перечислить и охарактеризовать основные мероприятия, назначаемые с целью финансового состояния (экономия, реструктуризация, реинжиниринг и др.).

& Рекомендуемые источники: [1, 2, 3, 4, 5, 6, 8].

ДИСЦИЛИНА «ОЦЕНКА РИСКОВ»

10.1. ВОПРОСЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

ДИСЦИЛИНА «СТРАХОВАНИЕ»

11.1. ВОПРОСЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Функции и признаки страхования. Сущность страхования как экономической категории.

2. Критерии классификации страхования по отраслям и видам.

3. История возникновения, сущность и проблемы развития личного страхования.

4. Проблемы развития страхового рынка РФ на современном этапе.

5. Имущественное страхование, как отрасль. Объекты и субъекты страховых отношений. Риски в имущественном страховании.

6. Финансовые основы деятельности страховых организаций. Финансовая надежность страховщика.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В предлагаемом пособии представлены рекомендации, составленные профессорско-преподавательским составом кафедры «Финансы и бухгалтерский учёт» Дальневосточного государственного университета путей сообщения, для подготовки студентов и успешной сдачи ими государственного экзамена по образовательной программе высшего образования «Экономика» профиль «Финансы и кредит» (38.03.01 – бакалавриат).

Коллектив авторов надеется, что своевременное и добросовестное отношение, достаточно высокий уровень усердия, проявленные студентами при подготовке к государственному экзамену, позволят успешно пройти государственное испытание с оценочным результатом «отлично», «хорошо» или «удовлетворительно».

В заключение также следует напомнить о том, что согласно Приказу Министерства образования и науки РФ от 29.06.2015 № 636 «Об утверждении порядка проведения государственной итоговой аттестации по образовательным программам высшего образования – программам бакалавриата, программам специалитета и программам магистратуры»:

1) обучающие, не прошедшие государственное испытание в связи с неявкой на государственное аттестационное испытание по неуважительной причине, или в связи с получением оценки «неудовлетворительно», а также обучающиеся из числа инвалидов, не прошедшие государственное аттестационное испытание в установленный для них срок с учётом особенностей их психофизического развития, их индивидуальных возможностей и состояния здоровья (индивидуальных особенностей), отчисляются из организации с выдачей ставки об обучении, как не выполнившие обязанностей по добросовестному освоению образовательной программы и выполнению учебного плана (п.п. 41 и 43 Приказа);

12 3 4 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒