Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия.

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Показатель	Характеристика и расчет
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и определяется отношением текущих активов к текущим обязательствам	1, 28	1, 11
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1	Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.	0, 96	0, 66
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2	Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами)	0, 02	0, 07
Коэффициент восстановления платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - 12 мес.	0, 68	0, 59
Коэффициент утраты платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т (К1к.п.-К1к.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)	0, 58	0, 51
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется отношением собственных оборотных средств к текущим активам	-0, 31	-0, 52
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Позволяет определить сколько приходится дебиторской задолженности на один рубль кредиторской и определяется отношением дебиторской и кредиторской задолженности. Нормативное значение от 0, 9 до 1, 0 (кредиторская задолженность не должна превышать дебиторскую более чем на 10%)	1, 04	0, 8

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. На период с 2010 по 2011 год наблюдается положительная динамика за счёт роста суммы краткосрочных обязательств, но как мы видим показатель текущей ликвидности ниже нормы. Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы.

2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия: так же как и в К1 мы наблюдаем положительную динамику в периоде с 2010 по 2011 годы, но данный показатель снова ниже нормы. Все это связано с тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть, при необходимости, погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 0, 2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В период с 2010 по 2011 динамика отрицательная. Это связано с резким уменьшением денежных средств и полным отсутствием финансовых вложений.

4. Коэффициент восстановления платежеспособности к 2011 году возрос, но получилось значение менее 1 – динамика изменения показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный коэффициент оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0, 1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Мы можем наблюдать отрицательную динамику коэффициента. Это означает, что у предприятия недостаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости. Это связано с тем, что внеоборотные активы превышают собственные средства.

6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности. Этот коэффициент должен быть меньше или равен 1. Показатели данной организации в норме.

Рассматриваемые показатели организации за отчетный период не находились в пределах нормативных значений. Этому есть объяснение того, что предприятие не привлекает долгосрочные кредиты. Компания не должна вести свою финансовую деятельность исключительно за счет собственного капитала и краткосрочной задолженности и тем более оборачиваемости активов. Исходя из этого, мы рассматриваем показатели в динамике.

Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1= к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы А2= дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы А3= статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы А4= нематериальные активы и отложенные налоговые активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1= к ним относится кредиторская задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

2. Краткосрочные пассивы П2= это краткосрочные займы и кредитов.

3. Долгосрочные пассивы П3= включает долгосрочные обязательства.

4. Постоянные пассивы или устойчивые П4= это собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) ≥ (П1+П2)

ТЛ на 2011 г.= 567605 ≥ 106917

ТЛ на 2010 г.= 336911 ≥ 187472

перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ≥ П3.

ПЛ на 2011 г.=798112≥ 19415

ПЛ на 2010 г.= 568518 ≥ 18579

Общая (комплексная) ликвидность:

Z на 2011 г.= 10, 42≥ 1

Z на 2010 г. = 3, 23 ≥ 1

где L1, L2, L3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1, 0; L2=0, 5; L3=0, 5.)

Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности
АКТИВ	Начало периода	Конец периода	ПАССИВ	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек или недостаток (+; -)
гр.2 – гр.5	гр.3 – гр.6

А1			П1			-44189
А2			П2
А3			П3
А4			П4			-2379288	-2521155

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов, характеризующие абсолютно (т. е. на 100%) ликвидный бухгалтерский баланс, следующие:

А1 > = П1, А2 > = П2, А3 > = П3, А4 < = П4.

Невыполнение одного из приведенных выше соотношений говорит о том, что бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75%, двух - на 50%, трех - на 25%, всех - на 0% (т. е. абсолютно неликвидным).

А1> П1

Выполнение данного неравенства свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2> П2

Выявлено, что дебиторская задолженность на конец периода увеличилась, а кредиторская увеличилась незначительно.

А3> П3

Выполнение данного неравенства говорит о том, что у предприятия существует перспективная ликвидность

А4< П4

Условие выполнено, что свидетельствует о состоятельности предприятия, у него существуют собственные оборотные средства.

По итогам анализа, мы видим, что у нас абсолютно ликвидный бухгалтерский баланс.

Заключение

Проведённый анализ отражает, что предприятие находится в хорошем финансовом состоянии, при этом наблюдаются: показатели, находящиеся ниже нормы, и отрицательная тенденция некоторых показателей.

При этом организация платежеспособна, но на текущий момент имеет некоторые трудности с выплатами. Стоит обратить большое внимание на привлечение долгосрочных кредитов. Организация не может полностью вести свою финансовую деятельность за счет собственных средств и краткосрочных обязательств. В связи с этим собственный капитал не покрывает внеобортные активы в полном объеме. А все потому, что растет большое количество основных средств. Возможно это связано с расширением компании, открытии новых филиалов, отсюда и большие затраты на управленческие и прочие расходы. Компании стоит обратить на это внимание.

Показатели выручки организации растут, но при этом увеличивается и себестоимость товара, опять же за счет увеличения управленческих и прочих расходов, отсюда и уменьшается прибыль до налогообложения на 90 млн.руб.

Дебиторские задолженности практически полностью перекрывают кредиторские, что является плюсом.

Руководству следует обратить внимание на излишнее вложение денежных средств в запасы, что снижает коэффициент текущей ликвидности.

Библиографический список:

1. Кибиткин А. И., Дрождинина А. И., Мухомедзянова Е. В., Скотаренко О. В. Учет и анализ в коммерческой организации: Учебное пособие; Академия Естествознания, 2012.-152 с.

2. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия: Часть 1. — М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 2012. — 95 с.

3. Вишнякова О. Н. Особенности финансового анализа в строительной организации на примере ООО «Стройэкспорт» // Молодой ученый. — 2015. — №11.3. — С. 15-19.

4. " Учебник для XXI века". Удк 658. 1: 338. 3(075. 8) Ббк 65. 053я73 © Г. В. Савицкая, 1997 © Г. В. Савицкая, 2000, перераб и доп. Isbn 985-6516-04-8 © Оформление. 000 «Новое знание»

5. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, Улан-Удэ 2003.

6. Под ред. Т.С. Новашиной. Финансовый анализ. Под ред. Т.С. Новашиной. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005.

7. Канхва В.С. Методические указания к выполнению курсовой работы
по дисциплине «Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности» для студентов бакалавриата всех форм обучения направления подготовки 38.03.01 Экономика и 38.03.02 Менеджмент

Интернет ресурсы:

1. https: //e-koncept.ru Воинов А. С. Особенности анализа финансового состояния строительной организации // Концепт. – 2016.

2. http: //www.directeconomic.ru Комплексный экономический анализ: предмет, задачи, направления, информационная база

Приложение 1 (финансовая отчетность)

⇐ Предыдущая 1 23