Анализ финансового состояния предприятия и финансовый анализ предприятия.

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 9Следующая ⇒

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность).

Внешним проявлением финансового состояния является платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа.

Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

1. имущественное состояние предприятия;

2. степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

3. достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

4. потребность в дополнительных источниках финансирования;

5. способность к увеличению капитала;

6. рациональность привлечения заемных средств;

7. обоснованность политики распределения прибыли и др.

Т.о., финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовый анализ производится с помощью системы специальных коэффициентов. Большинство финансовых коэффициентов рассчитывается по данным двух основных форм отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной деятельности. Если производственный план успешно выполняется, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного управления предприятием.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния.

Внутренний анализ осуществляется для эффективного управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства для получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками и контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

ПРИЕМЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Приемы финансового анализа (4 приема):

1) сравнение; 2) сводка и группировка; 3) цепные подстановки; 4) прием разниц. В отдельных случаях могут использоваться методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный анализ).

1. Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего перио да.

2. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов.

3. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости.

4. Прием разниц состоит в том, что определяется абсолютная или относительная разница ( отклонение от базисного показателя ) по изучаемому фактору и совокупному финансовому показателю.

Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившее название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

Методы финансового анализа (их 4):

1. Анализ бухгалтерской отчетности - представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

Сравнивают фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и устанавливают причины их несоответствия.

2. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

3. Вертикальный анализ проводится для выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

4. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Информационная база для финансового анализа предприятия.

Информационной базой для проведения финансового анализа предприятия служит бухгалтерская отчетность, которая состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

бухгалтерского баланса, форма № 1;

отчета о прибылях и убытках, форма № 2;

отчета о движении капитала, форма № 3;

отчета о движении денежных средств, форма № 4;

приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5

Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных.

Бухгалтерский баланс, форма № 1 – это мгновенный снимок компании, т.е. отчет, показывающий расчетную стоимость компании на определенную дату. Это удобное средство обобщения того, чем владеет компания (ее активы) и что она должна (ее пассивы). Разница между А и П является собственным капиталом компании в данный момент времени.

Активы = Пассивы + Собственный капитал акционеров

Активы - Пассивы = Собственный капитал акционеров

Если фирма продает все свои активы и выплачивает свои долги, то все, что остается, принадлежит акционерам.

Использование долгов в структуре пассивов называется финансовым рычагом (левередж). Долг работает как рычаг в том смысле, что его использование может сильно увеличить как доходы, так и потери.

Балансовая или расчетная стоимость необоротных активов обычно не соответствует их действительной стоимости, т.к. они учитываются по исторической стоимости, вне зависимости от срока давности и рыночной цены. Для оборотных активов рыночная и балансовая стоимости могут совпадать.

Для инвесторов и финансовых менеджеров имеет значение только рыночная стоимость компании.

Отчет о финансовых результатах, форма № 2

Последний показатель отчета о финансовых результатах – чистая прибыль, т.н. нижняя строчка.

Акционеров и инвесторов интересует чистая прибыль и дивиденды в расчете на одну акцию.

Анализ коэффициентов.

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Существует проблема в обсуждении финансовых коэффициентов. Так как коэффициент – это всего лишь одно число, поделенное на другое, и так как существует огромное количество чисел в бухгалтерской отчетности (Форма 1 – форма 5), то существует и огромное количество коэффициентов для рассмотрения. У каждого финансового аналитика есть свои любимые. Мы ограничимся методикой, предложенной Министерством экономики Украины.

Министерством экономики Украины рекомендуется использовать 49 коэффициентов и показателей оценки финансового состояния предприятия, которые составляют две группы показателей:

1. Показатели состояния основных средств (9);

2. Показатели финансового состояния предприятия (их 3 группы):

2.1. Показатели ликвидности, их 11. Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 Следующая ⇒