Прогнозирование основных финансовых показателей.

Прогнозирование, как один из методов управления, предполагает не только расчеты количественных ориентиров, но и выявление оптимальных вар-тов действий. На практике исп-ся различные методы прогнозирования:

1. Метод ситуационного анализа. Предполагает прогнозирование возможных рез-тов, в кач-ве которых могут выступать показатели прибыли, рентабельности, приведенной (дисконтированной, уменьшенной) стоимости и присвоение им вероятностей. Из множества вар-тов выбирается тот, который удовлетворяет выбранному критерию.

2. Метод процента от продаж. Применяется для прогнозирования изменения объема продаж на основе установления пропорциональных зависимостей между показателями. Заключается в: Эксперты предполагают, что ресурсы предприятия исп-ся полностью, и. для обеспечения планируемого увеличения объема продаж, необходимо в такой же степени увеличить текущие затраты. Активы и обязательства. Для этого оценивают в виде процента от продаж отчетного года и умножают на планируемые продажи для получения прогнозных величин статей баланса. Долгосрочные обязательства и оплаченный акционерный капитал переносятся из отчетного баланса. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом чистой рентабельности продаж и коэффициента выплаты дивидендов. В рез-те расчетов выясняется потребность в дополнительном внешнем финансировании как разность между планируемыми суммами активов и пассивов.

3. Метод моделирования. В кач-ве примера моделирования рассмотрим модели факторных связей по схеме, используемой фирмой Du Pont:

a) Базовая модель. Увязывает рентабельность активов, рентабельность продаж по чистой прибыли и оборачиваемость активов (ресурсоотдача). ROA=M*RO=NP/S*S/A, где ROA – рентабельность активов, М – рентабельность продаж, RO – коэфф. оборачиваемости активов, NP – чистая прибыль, S – объем продаж, A – стоим. активов

b) модифицированная модель. Характеризует рентабельность собств. капитала и её зависимость от праметров (рентабельность активов, финансовый рычаг). ROE=ROA*FD=M*RO*FD=NP/S*S/A*A/E, где ROE – рентабельность собств. капитала, FD – финанс. рычаг или мультипликатор собств. капитала, E – собств. капитал. Используя эти модели эксперт может провести сравнит. анализ применения разл. стратегий финансирования, найти возм. снижения расходов по обязат. процентным платежам, снизить степень риска в случае привлечения дополнит. внешних ист. финансирования, необходимых для повышения рентабельности собств. капитала.

c) модель достижимого роста предприятия. С помощью этой модели хар-ся зависимость роста предприятия от рентабельности собств. капитала и от коэфф. реинвестирования прибыли. SGR=(r*ROE)/(1-r*ROE); SGR=(r*M*RO*FD)/(1-r*M*RO*FD), где r – коэф. реинвестирования прибыли. Эта модель устойчивого состояния, в которой будущее аналогично прошлому в отношении баланса и показателей эффективности работы предприятия. При составлении этой модели изначально предполагается, что предприятие не привлекает средства извне, выпуская новые акции, а собственный капитал увеличивается только путем накопления прибыли.

Если владельцы и руководство предприятия намерены наращивать потенциал более высокими темпами, то они могут это сделать за счет одного или неск. факторов:

1) изменение дивидендной политики, а именно уменьшение доли чистой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов

2) изменение финанс. полит. в сторону повышения доли привлеч. средств к общей сумме капитала

3) повышение оборачиваемости активов т.е. роста ресурсоотдачи за счет интенсификации произв. деят-ти

4) увелич-е рентабельности продукции за счет относит. сокращения издержек производства и реализации

Моделирование уровня достижимого роста при изменяющихся переменных осущ-ся по формуле:

где E₀ – акцион. капитал в отчетном году, E_new – поступления от продажи акций в плановом году, Div – плановая сумма годовых дивидендов.

 

 

55. Принципы и методы государственного планирования и прогнозирования.

К методологическим принципам планирования и прогнозирования относятся:

- принцип альтернативности

- системности

- направленности

- комплексности

- адекватности

- целенаправленности

- сбалансированности

- оптимальности

- соц. ориентации

Методы:

1) балансовый – предполагает разработку балансов, представл. собой систему показателей, в которой одна часть, характеризующая ресурсы по источникам поступлений = другой, показывающей распред. ресурсов по направлениям.

2) для разработки баланса может исп-ся ряд др. методов. Наиб. распространение получил нормативный метод. Сущность которого заключ-ся в технико-эк-ком обосновании прогнозов, планов, программ с исп-ем норм и нормативов т.е. с помощью норм, нормативов объемов производства опред. потребность в конкретном виде ресурса.

Нормативы уточняются в связи с ростом цен на сырье, материалы, топливно-энерг. ресурсы и на продукцию.

Норма хар-ет научно-обоснованную меру расхода ресурса на единицу продукции в принятых единицах измерения.

В виде нормы выступает потребление продукта на душу населения согласно научно-обоснованному рациону питания.

В непроизв. сфере применяются нормы, характеризующие необходимые размеры общей и жилой площади на одного жителя (потребление воды на одного человека, электроэнергии)

Нормативы как правило разрабатываются в относит. выражении и характеризуют степень исп-я ресурсов.

В практике прогнозирования применяется система норм и нормативов, включающих:

- нормы расхода сырьевых и топливно-энергетич. ресурсов

- нормы затрат труда

- финансовые нормы (напр. нормативы ликвидности, ставки налогов, соц. нормы)

Соц. нормы включают:

- миним. потребит. бюджет

- миним. зарплату

- норму потребит. продовольств. и непродовольств. товаров на душу населения

Программно-целевой метод

Применяется при разработке федеральных, субфедеральных программ территориального развития, целевых комплексных программ.

Они предст. собой документ, в котором отражаются:

- цель

- комплекс научно-исследов., произв., организационно-хоз., социальных и др. заданий и мероприятий, увязанных по ресурсам исполнителя и срокам осущ.

Разработка целевых комплексных программ осущ. по след. этапам:

1) формир. перечень возм. проблем, из которых выбираются те, что требуют первоочередного решения

2) выдается задание на разработку программы для решения этой проблемы. В задании отражаются цели программы, лимиты ресурсов, участники и сроки реализации программы.

3) на этом этапе разрабат. мероприятия, необходимые для успешной реализ. программы и стадии выполнения каждой программы

4) предполагает расчет основных показателей и ресурсного обеспечения программы. На этом этапе опред. затраты, матер., трудовых, финанс. ресурсов, формир. перечни матер. ресурсов с указанием поставщиков и получателей

5) формир-е программы документов, согласование и утверждение программы в целом

4) Метод эк. анализа. Заключается в том, что эк. процесс или явление делятся на составные части, выявляются взаимосвязи, влияние этих частей друг на друга и на развитие всего процесса.

Процесс эк. анализа подразделяется на стадии:

1) постановка проблемы, определение целей и критериев оценки

2) подготовка инф-ции для анализа

3) изучение и аналитич. обработка инф-ции

4) разработка рекомендаций о возм. вариантах решения проблемы и достиж. целей

5) оформление результатов анализа

В процессе эк. анализа применяются приёмы:

- сравнение

- группировки

- индексный метод

- проводятся балансовые расчеты

- примен. экономико-матем. методы

5) Методы моделирования. Предполагает конструирование моделей на основе предварит. изучения объекта, выделения его сущ-ных хар-к или признаков

Прогнозирование эк. и соц. процессов с исп-ем моделей включает:

- разработку моделей

- экспериментальный анализ модели

- сопоставление полученных данных с фактич. состоянием объекта

- корректировку и уточнение модели

В зависимости от уровня упр-я эк-кими и соц. процессами различают:

- макроэк-кие

- межотраслевые

- отраслевые

- региональные

- модели микроуровня развития фирмы

 

56. Модели государственного планирования.

1) Централизованная модель общегос. планир-я. Её основу составляют средние долгосрочные планы, целевые программы, произв. задания. Данная модель отлич-ся строгой системой мониторинг эк. эффектов и гос. контролем за внутрифирменным планированием.

Особое место в системе планир-я отводится на поощрение экспортных отраслей в форме предоставления льгот, субсидий.

2) адаптивная модель гос. планир-я. Её основу составляют планы программы, которые носят индективный хар-р. Планы включают набор программ, которые служат ориентиром для достиж. общенац. целей.

Предприниматели должны учитывать рекомендации, предлагаемые в планах и имеют возможность вносить корректировки в документы.

3) модель стратегич. планирования. Предполагает разработку целевых гос. программ, напр. на стимулирование развития конкуренции. В реализ. гос. целевых программ задействованы частные предприятия через систему гос. рынков и контрактов.

Данная система предполагает заключение плановых контрактов на выполнение гос. заказа через торги или переговоры.

 

 

56. Инструменты планирования территориального развития.

Критериями индикативного планир-я выступают индикаторы (показатели) оценки соц-эк. положения, на основе которых принимаются меры по корректировке соц. эк. процессов и достиж-ю пороговых значений рекомендуемых индикаторов.

В состав документов индикативного планирования входят:

1) инвестиционный меморандум, который реализует долгосрочные направления инвестиц. деят-ти, установленные программой соц-эк. развития. В программе указываются приоритеты, цели, средства их достижения, результаты, ожидаемые в показателях, используемых в меморандуме.

2) доклады о результатах и основных направлениях деят-ти субъектов бюдж. планир-я на кратко- и среднесрочный период

3) федеральные, республиканские, региональные, ведомственные, целевые программы

4) гос. заказ на оказание гос. услуг, который устанавливает пороговые значения индикаторов соц-эк. развития в соотв. с разделами функц. классификации расходов и обязательствами органов гос. власти

5) контракты, заключаемые между министерствами, ведомствами, хоз.субъектами, на оказание гос. услуг при условии выполнения пороговых значений индикаторов соц-эк. развития.

Такими индикаторами для предпр. явл-ся:

- наличие защищенного бизнес-плана предприятия

- сальдо дебиторской и кредиторской задолженности

- задолженность по зараб. плате, добавленная стоим. на одного работающего

- коэф. текущей ликвидности

6) гос. заказ на поставку продукции, формир. инвестиц. ресурса по результатам мониторинга

7) регион. программа развития, инвестиц. программа на кратко- и среднесрочный период

8) нормативная бюдж. потребность для обеспеч. гос. соц. гарантий

9) финансовые показатели муниц. обр-й для межбюдж. выравнивания

10) проект бюджета субъекта РФ

Инструменты перспективного планир-я

В наст. время основной инструмент – федер. программы регионального развития. Основаны на программно-целевом методе планир-я.

В сфере федерального целевого программирования эксперты отмечают след. проблемы:

1) расходы гос. бюджета на реализ. ряда федер. целевых программ, не увязываются с бюдж. потенциалом территорий, поэтому снижается эффективность оценки предполагаемых объемов финансирования и возм. результатов от реализ. программ

2) в ходе реализ. этих программ сущ-щий порядок реализации, планир-я позволяет заказчикам корректировать финанс. показатель, сдвигать сроки

3) в отд. программных мероприятиях не указываются сроки и часто не проводится оценка возможных результатов, отсутствуют перечни конкретных инвестиц. проектов с указанием источником, объемов финансир. по годам

4) эффективность исполнения этих программ остается низкой, сохр. недостат. ответственность гос. заказчиков, недостаточн. прозрачность распред. средств по запланир. направлениям

5) неэффективная координация множества федер. орг. власти и неритмичность финансирования программ приводят к измен. сроков и недофинансированию программ

 

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: