ТЕМА. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

План урока:

1. Валюта

2. Международные валютные отношения

3. Мировая валютная система, ее недостатки

 

В каждой стране законным платежным средством является ее национальная валюта, а денежные инструменты, используемые в международных расчетах, называются валютой. К денежным инструментам международных расчетов относятся также чеки, векселя и другие платежные документы, оплачиваемые либо по предъявлению, либо в течение определенного срока.

В процессе обмена результатами деятельности между странами возникают международные валютные отношения, которые представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.

С развитием внешнеэкономических связей сформировалась мировая валютная система как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система базируется на функции мировых денег, которые служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

Первая мировая валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. в Париже. Для этой системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы. Закреплялось соотношение цены золота к национальной валюте, которая называлась монетным паритетом. Количество денег определялось размером официального золотого запаса. Существование золотого стандарта придавало стабильность валютной системе и способствовало росту развития экономики стран.

Недостатки системы:

1. внутреннее экономическое развитие подчинено внешнеэкономическим связям;

2. система может функционировать только при наличии золота.

Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, способствовал созданию новой валютной системы.

Вторая валютная система (Генуэзская), оформленная в 1922 году на международной экономической конференции, была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме, т.е. функцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги – девизы. Официально статус резервной не был закреплен ни за одной валютой (лидировали английский фунт стерлингов и американский доллар). Из-за возросшей конкуренции стран за лидерство на мировом рынке в 1928 году был принят закон, по которому все платежи должны были осуществляться в золоте, а не в валютах. В этих условиях Великобритания была вынуждена отменить в 1931 году конвертируемость фунтов в золото. Эта мера стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого страны видели в девальвации своих валют. Страны, защищаясь от иностранной конкуренции, были вынуждены начать вводить высокие таможенные пошлины и импортные тарифы. Результатом этих мер стало сокращение внешней торговли и международных расчетов.

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская) была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, которая состоялась в июле 1944 года. По своему характеру Бреттон-Вудская система была золотодевизной с фиксированными валютными курсами. США брали на себя обязательство по первому требованию обменивать доллары в золото без каких-либо ограничений, а остальные страны должны были зафиксировать курс своей валюты к доллару и поддерживать его в пределах 1% отклонения в обе стороны по отношению к паритету.

По решению Бреттон-Вудской конференции был создан международный валютный фонд (МВФ).

Противоречия Бреттон-Вудской валютной системы, прежде всего между национальным характером доллара и использованием его как международного платежного средства постепенно расшатали ее по мере укрепления экономики стран Западной Европы и Японии. В 1971 году США официально прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу. Для спасения системы фиксированных валютных курсов в декабре 1971 года была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курсов до +- 2, 25% паритета валют. Однако уже через год эта система перестала существовать.

Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран – членов МВФ в январе 1976 года. МВФ получил полномочия осуществлять более жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями об их установлении, обеспечивать либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений в интересах достижения стабилизации в международных валютных отношениях.

Дерегулирование в ямайкской валютной системе очень быстро проявилось в несовершенстве плавающих валютных курсов, а финансовые и валютные кризисы, особенно в последнее десятилетие, поставили вопрос о мерах по искусственной поддержке валютных курсов, о реальной и завышенной оценке активов, о неудовлетворительном банковском надзоре, о недостатке финансовой информации. Правительства ряда стран были вынуждены заняться реструктурированием всей системы валютного регулирования.

В процессе экономической интеграции страны Западной Европы в марте 1979 года объявили о создании международной (региональной) валютной системы. Европейская валютная система (ЕВС) предусматривала плавание курсов национальных валют по отношению к доллару с целью их большей стабилизации. Режим коллективного плавания валют получил название «европейской валютной змеи», в силу того, что курсы могли плавать только в ограниченных пределах. В случае если курсы выходили за допустимые пределы, Центральный банк обязан был осуществлять валютную интервенцию – сдерживать падение или рост национальной валюты. Был введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы, курс которой определялся как средневзвешенный из 12 западноевропейских валют. Вес, приданный каждой валюте, отражал долю государств в ВНП Европейского союза. Был создан европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФЕС) для осуществления расчетов по валютным интервенциям в целях поддержки валютных курсов стран-членов Европейского валютного союза. С 1999 года новая стадия развития региональной валютной системы, когда безналичные расчеты, а с 2002 года и наличные, - стали осуществляться на основе единой европейской валюты евро. Котировку курса евро к доллару и к валютам стран, не входящих в ЕВС, осуществляет Европейский центральный банк.

 

Контрольные вопросы:

1.Что такое валюта?

2. Что представляют собой международные валютные отношения?

3. Четыре мировых валютных системы.

4. Европейская валютная система.

 

ТЕМА. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА Р.Ф.

План урока:

1. Виды валют

2. Методы валютной котировки

3. Факторы формирования валютных курсов

Методы регулирования валютных курсов

Международная торговля валютой

6. Виды валютной операции

7. Валютная система

8. Валютный рынок

Валюта – денежная единица государства, обращающаяся за ее пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых отношений.

Виды валют

1. свободно конвертируемая валюта – это валюта, которая свободно и не ограниченно обменивается на другие иностранные валюты (доллар, евро).

2. частично конвертируемая валюта – это национальная валюта стран, которые применяют валютное ограничение некоторых резидентов или по отдельным видам валютных операций.

3. замкнутая или неконвертируемая валюта - это национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты.

4. резервная валюта – это разновидность конвертируемой валюты, которую государство резервирует для своих целей.

5. клизинговая валюта – это расчетно-валютные единицы, которые существуют только в виде бухгалтерских записей, банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанием услуг участникам платежного соглашения.

Соотношение обмена валюты называют валютным курсом и устанавливают через валютную котировку.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах.

Валютный курс формируется на мировом рынке в зависимости от спроса и предложения на данную валюту.

Определение курса национальной денежной единицы к иностранной валюте на данный момент называется котировкой. Котировку осуществляют центральные и крупнейшие коммерческие банки.

Методы валютной котировки

1. прямая – это когда определенное фиксированное количество иностранной валюты, приравнивается к изменяющемуся количеству национальной валюты.

2. обратная или косвенная – сколько единиц иностранной валюты приходится на фиксированное количество национальной валюты.

3. кросс-курс – соотношение двух валют, которые вытекают из курса какой-либо третьей валюты.

Валютные курсы зависят от того, совершается покупка или продажа.

По курсу продавца банк продает иностранную валюту, а по курсу покупателя банк приобретает иностранную валюту.

Разница между курсом продавца и курсом покупателя называется маржа или спред (обычно составляет десятые или сотые доли процента).

Валютные курсы формируются в зависимости от спроса и предложения на мировом рынке и определяются следующими факторами:

1. общее состояние экономики страны;

2. темпы инфляции в различных странах;

3. темпы роста производительности труда;

4. темпы роста ВНП;

5. место и роль страны в мировой торговле и вывозе капитала;

6. состояние платежного баланса страны;

7. доверие к валюте страны;

8. степень использования валюты данной страны на евро рынке и международных расчетах.

Режим валютного курса определяет его виды:

В зависимости от метода регулирования	Валютный курс
фиксированный	устанавливается по отношению к какой-либо одной иностранной валюте
плавающий	изменяется в зависимости от рыночного спроса и предложения
смешанный	любой прирост денежной массы покрывается приростом резервной иностранной валюты
В зависимости от инфляции	номинальный	определяет соотношение одной валюты по отношению к другой
реальный	определяется с помощью котировок номинального курса на соотношение цен внутри страны и цен других стран (т.е. уровней инфляции

Валютные сделки могут быть текущими (спот), когда обмен валюты производится немедленно по текущему валютному курсу, и срочными (форвард), когда курс увеличивается на сумму премии или уменьшается на сумму скидки по нему.

Основными органами национального регулирования выступают Центробанк и Минфин. Межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется Европейским союзом (ЕС) и международным валютным фондом (МВФ).

⇐ Предыдущая45678910111213

Поделиться: