Разработка оперативного графика финансовых потоков

Исходные данные и задания

Предприятие в январе собирается продавать продукцию (работы, услуги) на сумму 2565? [†]. Для получения такой реализации необходимо:

1) закупить ресурсы на 1065?;

2) оплатить труд персонала и внутрипроизводственные расходы в размере 565?;

3) начислить амортизацию по основным средствам в размере 265?;

4) оплатить налоги и отчисления по совокупной налоговой ставке 40 % от прибыли.

В июне фирма должна купить оборудование на сумму 965?.

В расходах на оплату труда и внутрипроизводственных расходах доля условно–постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0, 4.

Авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть – при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

Налоги и сборы оплачиваются по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

Покупатели продукции (заказчики работ, услуг) требуют отсрочку платежей на 3 месяца. Продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 2 месяца. Владельцы бизнеса имеют начальную сумму денег 1365?.

Товар предприятия сезонный. Прогнозируемый процент роста продаж (объемов работ, услуг) по сравнению с январем следующий:

январь	0%	июль	+25%
февраль	0%	август	+30%
март	0%	сентябрь	+20%
апрель	+5%	октябрь	+10%
май	+10%	ноябрь	0%
июнь	+15%	декабрь	0%

1. Составить график движения денежных средств и на конец каждого месяца рассчитать дебиторскую и кредиторскую задолженность.

2. Разработать график движения денежных средств, если покупатели (заказчики) платят через 2 месяца после отгрузки, а предприятие платит за материальные ресурсы через 3 месяца. Сравнить с первым вариантом движения денежных средств.

3. Рассчитать минимальный объем реализации (без изменения затрат), при котором календарный год можно завершить, использовав лишь два кредита размером не более 1500? каждый.

4. Проанализировать зависимость между сроком и величиной дебиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

5. Проанализировать зависимость между сроком и величиной кредиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

Методические рекомендации по выполнению заданий

При выполнении заданий можно воспользоваться компьютерной программой debkred.xls (см. сайт www.osnbisn.ru или раздел «Практикум» учебно-методического комплекса).

Задание 1.

Методика расчета рассматривается на основе следующих данных:

Таблица 2.1 – Исходные данные для расчета графика денежных средств

Показатель	Ед.изм.	Значение
Производство и реализация продукции (работ, услуг) в январе	? /месяц
Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы	? /месяц
Расходы на закупку ресурсов	? /месяц
Амортизация	? /месяц
Затраты на закупку оборудования (в июне)	?
Совокупная налоговая ставка (на прибыль), %	%
Количество месяцев отсрочки платежей для покупателей (заказчиков) предприятия
Количество месяцев отсрочки платежей поставщикам ресурсов
Начальная сумма денежных средств	?
Доля условно-постоянных расходов в расходах на оплату труда и внутрипроизводственных расходах		0, 4
Авансовые платежи по оплате труда в текущем месяце (доля в общей величине расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов)		0, 45
Окончательный расчет по зарплате в следующем за отчетным месяце (доля в общей величине расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов)		0, 55
Доля налогов и сборов, оплачиваемых в текущем месяце		0, 3
Доля налогов и сборов, оплачиваемых в следующем за отчетным месяце		0, 7

Разработка оперативного графика финансовых потоков проводится в следующей последовательности.

1) Определяется помесячная отгрузка с учетом сезонных изменений.

2) Расходы на закупку ресурсов определяются пропорционально изменению объемов реализации (выполняемых работ, услуг).

3) Расходы на оплату труда и внутрипроизводственные расходы рассчитываются с учетом доли условно–постоянных расходов и изменения объемов реализации.

4) Зарплата при расчете себестоимости учитывается в месяце ее начисления.

5) При расчете налогов и сборов необходимо исходить из предположения, что учетной политикой предприятия предусматривается учет выручки и затрат по факту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг) и факту поступления материалов.

6) Изъятия в пользу владельцев бизнеса принимаются произвольно, но с учетом того, что данный бизнес является единственным источником существования.

7) Для составления графика движения денежных средств необходимо выбрать величину и срок получения кредитов. Для этого вначале рассматривается работа предприятия без использования кредитов. Результаты расчетов сводятся в таблицу 2.2.

8) Кредиты рассчитываются исходя из минимальных потребностей. Срок кредитов (несколько месяцев) и процентная ставка принимаем произвольно. Разрешается брать краткосрочные кредиты. При невозможности сбалансировать график с возвратом всех кредитов в текущем году выплату части последнего кредита разрешается переносить на начало следующего года.

При разработке графика учитывается, что количество денег на конец месяца не должно быть меньше нуля.

Из таблицы 2.2 видно, что остаток денежных средств на конец февраля и, соответственно, остаток денежных средств на начало марта имеет знак минус (–153? ). Следовательно, этот дефицит фирма должна покрыть с помощью кредитов или займов.

С учетом того, что в марте планируется отток денежных средств на оплату январской поставки материалов (1065? ), принимается решение о получении в феврале кредита 1400? с возвратом в октябре. Для упрощения расчетов возврат планируется одним платежом с процентами (12 % годовых):

1400 + 1400 * 12/100 * 8/12 = 1512?

Но расчеты показывают, что в марте проблемы с дефицитом денег полностью не решаются, поэтому принимается решение о получении еще одного кредита в 1400? с возвратом в ноябре. Комбинация объемов кредитов, сроков и условий возврата может быть и другой.

Движение денежных средств с учетом кредитов сводится в таблицу 2.3.

Пример расчета для таблицы 1.3 (май):

Процент роста объемов производства (выполняемых работ, услуг) 10% (по условию).

Реализация: 2565* (100% + 10%)/ 100% = 2822?.

Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы: в них доля условно–постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0, 4. Поэтому определяется доля условно–постоянных расходов (в январе):

565 * 0, 4 = 226?.

Оставшаяся часть расходов на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы связана с изменением объемов производства (выполненных работ, услуг). В январе эта доля составляла 339? = 565 – 226, следовательно, в мае сумма будет 339*(100% + 10%)/ 100% = 373?.

Все расходы на оплату труда (с учетом внутрипроизводственных расходов) составят: 226 + 373 = 599?.

Расходы на закупку ресурсов рассчитываются пропорционально росту объемов реализации (выполняемых работ, услуг):

1065 * (100% + 10%)/ 100% = 1172?.

Амортизация начисляется в размере 265? (без учета приобретаемого оборудования).

Остаток денежных средств на начало мая такой же, как и в конце апреля: 1122?.

Поступления денежных средств от покупателей продукции (заказчиков работ, услуг) в мае составляет 2565?. Это оплата за продукцию (работы, услуги), отгруженную в феврале (так как оплата покупателями и заказчиками производится с отсрочкой на три месяца).

Эта же сумма будет в строке «Всего поступления», так как поступление других денежных средств не планируется.

Отток денежных средств на приобретение ресурсов: 1065?. Предприятие платит за ресурсы, полученные в марте (так как оплата производится с отсрочкой два месяца).

Расчеты с персоналом (и внутрипроизводственные расходы) производятся следующим образом: авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть – при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

Начисленная зарплата на май составила 599?.

599 * 0, 45 = 270? – это аванс, его выдадут в мае.

599 – 270 = 329? – это остаток зарплаты за май, ее выдадут в июне.

В мае также необходимо выплатить остаток зарплаты за апрель:

582 * 0, 55 = 320?.

Всего отток денежных средств на выплату зарплаты за май составит:

320 + 270 = 590?.

Уплата налогов и сборов происходит по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

Прибыль за май составит:

2822 – (599 + 1172 + 265) = 786? – это база налогообложения.

Начисленные за май налоги:

786 * (40%/ 100%) = 314?.

Из них 30% необходимо оплатить в мае: 314*0, 3 = 94? и 70% в июне: 314*0, 7 = 220?.

Но в мае также необходимо платить часть налогов за апрель.

Прибыль за апрель: 2693 – (582 + 1118 + 265) = 728?.

Начисленные налоги за апрель: 728*0, 4 = 291?.

Сумма апрельских налогов, выплачиваемая в мае: 291*0, 7 = 204?.

Всего отток денежных средств по выплате налогов в мае: 204 + 94 = 298?.

Таблица 2.2 – График движения денежных средств (базовый – без кредитов)

Таблица 2.3 – График движения денежных средств (сбалансированный с использованием кредитов)

Изъятие в пользу владельца бизнеса – 250?. Принимаются произвольно, учитывая, что это начало производственной деятельности и единственный источник существования.

Всего платежей в мае: 1065 + 590 + 298 + 250 = 2203?.

«Остаток денежных средств на конец месяца» = «остаток денежных средств на начало месяца» + «всего поступлений» – «всего платежей»:

1122 + 2565 – 2203 = 1484?.

«Кредиторская задолженность на конец мая поставщикам» = «кредиторская задолженность на конец апреля» – «оплата ресурсов в мае за март» + «поступление неоплаченных ресурсов в мае»:

2183 – 1065 + 1172 = 2290?

«Кредиторская задолженность на конец мая по оплате труда» = «остаток заработной платы за май, перенесенная на июнь» (329? ).

«Кредиторская задолженность на конец мая по налогам и сборам» = «оплата 70% налогов за май, перенесенная на июнь» (220? ).

Всего кредиторская задолженность: 2290 + 329 + 220 = 3839?.

«Дебиторская задолженность на конец мая» = «Дебиторская задолженность на конец апреля» – «Поступление денежных средств в мае за февральскую отгрузку» + «Отгрузка мая»:

7823 – 2565 + 2822 = 8080?.

Здание 2.

Разрабатывается график движения денежных средств для ситуации, когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через три месяца.

При такой схеме оплаты фирме понадобится только один кредит (табл. 2.4). Его надо взять в феврале в размере 200?. Возврат кредита можно запланировать на март:

200 + 200 * 12/100 * 1/12 = 202?.

Эта схема платежей фирме выгоднее первой схемы (табл.1.3), так как позволяет работать с небольшим кредитом и дает больше свободы в выборе пути развития предприятия.

Задание 3.

Задание 3 выполняется на основе задания 2, т.е. для случая, когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки продукции (работ, услуг), а фирма платит поставщикам ресурсов через 3 месяца после их поступления.

Учитывая, что в начале года поступления от основной деятельности отсутствуют, два кредита планируются, например, в январе и феврале (с возвратом в июле и августе):

1500 + 1500*12/100*6/12 = 1590? (см. табл. 2.5).

Изменяя объем реализации января (соответственно меняется реализация всех месяцев), оцениваются ежемесячные остатки денежных средств и кредиторская задолженность по налогам и сборам. Процедура планирования завершается, когда остатки денежных средств в одном из месяцев и кредиторская задолженность по налогам и сборам приближаются к нулю, оставаясь положительными.

Задание 4.

За основу принимается любое из заданий (1, 2 или 3).

Проводится анализ шести дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что покупатели (заказчики) согласны платить через 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 2.6.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную дебиторскую задолженность.

Таблица 2.6 – Влияние срока дебиторской задолженности на ее величину

Количество месяцев дебиторской задолженности	Среднемесячная дебиторская задолженность, ?	Среднемесячный остаток денежных денег, ?

Таблица 2.4 – График движения денежных средств c измененной кредиторской и дебиторской задолженностью

Таблица 2.5 – График движения денежных средств c минимальной реализацией

Задание 5.

За основу принимается любое из заданий (1, 2 или 3).

Проводится анализ шести дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.7.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную кредиторскую задолженность.

Таблица 2.7 – Влияние срока кредиторской задолженности на ее величину

Количество месяцев кредиторской задолженности	Среднемесячная кредиторская задолженность, ?	Среднемесячный остаток денежных денег, ?

Варианты заданий по разделу

Исходные данные по вариантам заданий приведены в таблице 2.8.

Дополнительные задания

1. Как изменится сумма первого кредита, если срок кредиторской задолженности по поставкам уменьшится до 1 месяца?

2. На сколько процентных пунктов должна измениться налоговая ставка, чтобы общая кредиторская задолженность на конец января изменилась на 2 %?

3. На сколько процентных пунктов должны измениться авансовые платежи по заработной плате, чтобы общая кредиторская задолженность на конец января изменилась на 2 %?

4. Уточним условие базового задания. Владельцы бизнеса имеют начальную сумму наличных денег не 1300?, а 13300?. За 12000? было приобретено оборудование (до начала года), а 1300? положили на счет предприятия.

4.1. Составить баланс

на начало января;

на конец января;

на конец февраля.

4.2. Предположим, в следующем месяце фирма решила создать страховой производственный запас, которого должно хватить на полмесяца работы. Финансировать создание запаса решено

за счет собственных средств;

за счет увеличения кредиторской задолженности.

О чем речь? Что изменится в балансе?

4.3. Предположим, в марте фирма решила создать полумесячный страховой запас. Но за счет собственных средств решено профинансировать 380?, а остальную сумму решено финансировать из экономии на налогах за счет ускоренной амортизации. Рассчитать необходимую сумму амортизации в марте и составить баланс на конец марта.

Таблица 2.8 – Исходные данные по вариантам для выполнения раздела «Разработка оперативного графика финансовых потоков»

Показатель

Значение по вариантам

Производство и реализация продукции (работ, услуг) в январе, ? /месяц

Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы в январе, ? /месяц

Расходы на закупку ресурсов в январе, ? /месяц

Амортизация, ? /месяц

Затраты на закупку оборудования (в июне), ?

Начальная сумма денежных средств, ?

Окончание табл. 1.8

Окончание таблицы 2.8