ТЕМА 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей-собственников, менеджеров, инвесторов, аналитиков, кредиторов. Содержание анализа зависит от поставленных целей и задач.

Основными задачами анализа финансового положения предприятия являются:

- общая оценка финансового положения и его изменения за отчетный период;

- изучения соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;

- определение величины оборотного капитала, ее прироста (уменьшения) и соотношения с текущими обязательствами;

-соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;

- изучение структуры активов предприятия и его обязательств;

- расчет оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской задолженности и запасов;

- определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- оценка доходности предприятия;

- исчисление относительных показателей доходности предприятия и факторов, воздействующих на изменение их уровня;

- определение деловой активности предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения предприятия.

Таблица 1 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ТОО «XPRESS FITNESS»

 

Показатели	2014г.	2015г.	Отклонения
в сумме	в %
1. Доход от реализации, тыс. тенге			+3877	+65, 38
2. Среднесписочная численность работающих человек			+6	+5
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. тенге			+3506	+82, 32
4. Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. тенге			+184	+12, 90
5. Производительность труда (стр1/стр2), тенге			+28	+57, 0
6. Фондоотдача (стр1/стр3), тенге	1, 39	1, 30	-0, 09	-6, 47
7. Фондоемкость (стр3/стр1), тенге	0, 71	0, 77	+0, 06	+8, 45
8. Себестоимость продукции, тыс. тенге	-	-	-	-
9. Валовый доход			+3877	+65, 38
10. Расходы периода, тыс. тенге			+1061	+75, 30
11. Доход до налогообложения			+2816	+62, 27
12. Расходы по корпоративному подоходному налогу			+845	+62, 34
13. Доход от непредвиденных обстоятельств	-	-	-	-
14. Чистый доход			+1971	+62, 25
15. Оборачиваемость активов (раз)	2, 37	3, 92	+1, 55	+63, 40
16. Оборачиваемость текущих активов (раз)	3, 15	5, 08	+1, 93	+61, 27
17. Продолжительность одного оборота текущих активов (днях)			-22	-19, 13
18. Рентабельность продаж	36, 24	34, 81	-1, 43	-1, 87
19. Рентабельность активов, %	21, 68	35, 53	+13, 85	+43, 72
20. Рентабельность собственного капитала	15, 80	13, 21	-2, 59	-16, 39

 

В таблице 1 приведены технико-экономические показатели ТОО «XPRESS FITNESS» за 2014 и 2015 гг. По данным этой таблицы доход от реализации продукции в абсолютном выражении увеличился на 3877 тыс. тенге, в связи с чем достигнуто увеличение валового дохода на 65, 38% или 2335 тыс. тенге.

Доход до налогообложения также увеличился на 62, 27%, несмотря на значительное увеличение расходов периода на 75, 30%, что в абсолютном выражении составило1061 тыс. тенге. Также это повлекло за собой увеличение расходов по корпоративному подоходному налогу на 62, 34%. Чистый доход увеличился на 1971 тыс. тенге ил на 62, 25%, это является положительным аспектом.

Оборачиваемость активов, т.е. продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 1, 55 раз или 63, 40%. Этому способствовало увеличение оборачиваемости текущих активов с 3, 15 раз до 5, 08 раз. Продолжительность одного оборота соответственно уменьшилась на 22 дня.

Основной показатель эффективности работы предприятия – рентабельность продаж, снизился на 1, 43 пункта, в то же время рентабельность активов увеличилась на 13, 85 пункта. В результате краткого обзора технико-экономических показателей ТОО «XPRESS FITNESS» выявлены и положительные и отрицательные моменты в деятельности товарищества.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Ее характеризуют стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. Финансовая устойчивость выражается платежеспособностью предприятия.

Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными признаками, как:

• наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

• отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, бюджету, государственным внебюджетным фондам и другим кредиторам;

• наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести к банкротству.

Показатели финансовой устойчивости ТОО «XPRESS FITNESS» представлены в таблице 2.

 

Таблица 2 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ТОО «XPRESS FITNESS», тыс.тенге

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения за период (гр. 4 - гр. 3)
1. Источники формирования собственных средств	ИСС	1939, 2	2018, 9	+79, 7
2. Внеоборотные активы	ВОА	1296, 3	1602, 4	+306, 1
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	СОС	642, 9	416, 5	-226, 4
4. Долгосрочные обязательства	ДКЗ	108, 0	298, 6	+190, 6
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств (стр.3 + стр.4)	СДИ	750, 9	715, 1	-35, 8
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	391, 7	605, 3	+213, 4
7. Общая величина основных источников средств (стр.5 + стр.6)	ОИ	1142, 6	1320, 4	+177, 8
8. Общая сумма запасов	З	1134, 4	1260, 3	+125, 9
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8)	Δ СОС	-491, 5	-843, 8	+352, 3
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр.5 – стр.8)	Δ СДИ	-383, 5	-545, 2	+161, 7
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр.7 – стр.8)	Δ ОИЗ	8, 2	60, 1	+51, 9
12.Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М = Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ	М= (0, 0, 1)	М = (0, 0, 1)	-

 

 

Из данных таблицы 2 следует, что товарищество находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем на конец отчетного периода финансовая устойчивость повысилась за счет дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

· наличие собственных оборотных средств за отчетный год сократилось на 226, 4 млн тенге или на 35, 2 %;

· недостаток собственных оборотных средств на анализируемый период вырос на 352, 3 млн тенге или на 71, 7 %;

· недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов увеличился на 161, 7 млн тенге или на 42, 2 %;

· излишек общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов, вырос в 7, 3 раза (60, 1/8, 2);

· имея значительный недостаток собственных оборотных средств, общество вынуждено было привлечь в оборот весомый объем краткосрочных кредитов и займов; их сумма за отчетный год увеличилась на 213, 4 млн тенге, или на 54, 5%, что потребует погашения краткосрочной задолженности банкам в следующем году.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

По данным таблицы 3 видно, что первая группа (А1) платежных средств значительно не покрывает платежные обязательства, а вторая, наоборот, превышает.

 

 

Таблица 3 - Группа статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты по данным ТОО «XPRESS FITNESS», тыс. тенге

 

Актив	Сумма, тыс. тенге	Пассив	Сумма, тыс. тенге	Платежный излишек (+), недостаток (-)
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	301, 2	286, 8	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	1117, 7	1177, 1	-816, 5	-890, 3
2. Быстро реализуемые активы (А2)	924, 0	1006, 3	2. Краткосрочные обязательства (П2)	551, 8	744, 0	+372, 2	262, 3
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1185, 2	1332, 5	3. Долгосрочные обязательства (П3)	108, 0	298, 6	+1077, 2	+1033, 9
4. Трудно реализуемые активы (А4)	1296, 3	1602, 0	4. Постоянные источники финансирования(П4)	1939, 2	2018, 9	+642, 9	+416, 9
ИТОГО:	3716, 7	4238, 6	ИТОГО:	3716, 7	4238, 6	-	-

 

 

Сравнение итогов I группы статей актива и пассива показывает соотношений ближайших поступлений и платежей (сроки до 3-х месяцев).

Сравнение II группы статей актива и пассива позволяют сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины (сроки от 3 до 6 месяцев).

В целом сравнение I и II групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Анализируемое предприятие как на начало, так и на конец года по данным этих двух групп статей баланса было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов на начало года составляла 1225, 2 млн. тенге (301, 2+924, 0), тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств, т.е. в целом текущих обязательств 1669, 5млн. тенге (1117, 7+551, 8), что на 444, 3 млн. тенге (1669, 5-1225, 2) больше платежных средств. На конец года платежный недостаток составил 628 млн. тенге [(1177, 1+744, 0)- (286, 8+1006, 3)= 1921, 1-1293, 1]

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, т. е. позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия в более поздние сроки. На анализируемом предприятии как на начало, так и на конец года имелся значительный излишек платежных средств. Если на начало года его величина составляла 1077, 2 млн. тенге, то на конец года снизилась до 1033, 9 млн. тенге.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) на начало года составил 0, 18 (301, 2/1669, 5), а на конец года уменьшился до 0, 15 (286, 8/1921, 1), это негативно сказывается на платежеспособности предприятия в ближайшее время. Т.е. наиболее ликвидные активы способны покрыть текущие обязательства лишь на 18% в начале года, к концу года положение ухудшается, покрытие составит только 15%.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности на начало года составил 0, 25 (414, 7/1669, 5), в конце года увеличился на 0, 04 пункта и составил 0, 29 (566, 6/1921, 1).Увеличение является положительным моментом, это свидетельствует об увеличении прогнозируемых платежных возможностей предприятия, тем не менее значение коэффициента, как в начале, так и в конце периода намного меньше нормативного (0, 7-1).

3) Коэффициент текущей ликвидности в начале года составил 0, 95 (1599, 9/1669, 5), а в конце года – 0, 99 (1900, 1/1921, 1). Здесь также наблюдается положительная тенденция к увеличению, тем не менее значение коэффициента также меньше нормативного (> 2).

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал). Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (К_пп). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: