Тема: Рынок ценных бумаг: акции, облигации, вексель, чек, банковский сертификат. Дивиденд. Дисконт. Доходность.

 

 

1. Актуальность темы: Современный платежно – расчетный механизм имеет кредитную природу. В настоящее время происходит рост кредитных операций, увеличивается число участников, а сами кредитные отношения обретают более зрелые и законченные формы. Акции и другие ценные бумаги как важнейшая разновидность фиктивного капитала, несут в себе потенциальную возможность распоряжаться мобилизованным действительным капиталом и делают действительный капитал объектом купли-продажи.

 

2. Цель занятия. Закрепить теоретические знания студентов о рынке ценных бумаг.

Студент должен знать:

- фиктивный капитал, его отличие от реального капитала;

- фондовый рынок,;

- ценные бумаги, их функции, свойства и формы;

- виды ценных бумаг: именная ценная бумага, предъявительская ценная бумага, акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, акцепт, аваль, индоссамент, и др.;

- стоимостную оценку основных ценных бумаг;

- дисконт, дивиденд, доходность и порядок их расчета.

Студент должен уметь:

- читать и анализировать кредитные договора;

- различать виды ценных бумаг;

- рассчитывать доходность по ценным бумагам.

 

3.Общее время: 180 минут.

4.Оснащение занятия:

 

- информационные материалы ( ГК РФ; кредитные договора банков; Федеральные законы, Постановления Правительства РФ, и т.п.);

- учебно-методическое пособие кафедры;

- образцы основных видов ценных бумаг;

- контрольные тесты для определения конечного уровня знаний студентов.

5. Место проведения: кафедра фармации.

 

6. Задание на дом:

 

Вопросы для самоподготовки	Цель деятельности	Вопросы для самоконтроля
1.Фиктивный капитал, его отличие от реального капитала.	Знать определение «фиктивный капитал», его характеристику и отличительные черты от реального капитала.	Что такое «фиктивный капитал»? На основе чего вырос фиктивный капитал? Чем фиктивный капитал отличается от реального капитала? Какие признаки присущи фиктивному капиталу?
2.Фондовый рынок.	Знать понятие «фондовый рынок».	Что представляет собой фондовый рынок?
3. Ценные бумаги. Функции, свойства и формы ценных бумаг. Нормативно-законодательная база по ценным бумагам.	Знать понятия «ценная бумага», функции, свойства и формы ценных бумаг, нормативно-правовую базу по обращению ценных бумаг.	Какие определения «ценная бумага» Вы знаете? Какие функции выполняют ценные бумаги? Какими свойствами должны обладать ценные бумаги? В каких формах могут существовать ценные бумаги? С чем связан переход от бумажной формы к безбумажной? Какими нормативно-правовыми документами регламентируется движение ценных бумаг на рынке?
4. Виды ценных бумаг: именная, предъявительская, акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, акцепт, аваль, индоссамент и др.	Знать основные виды ценных бумаг и краткую их характеристику.	Какие виды ценных бумаг Вы знаете? Дайте определения следующим ценным бумагам: акция, облигация, банковский сертификат, вексель, чек, коносамент, варрант, опцион, фьючерсный контракт, срочные, бессрочные, инвестиционные, неинвестиционные, эмиссионные, неэмиссионные и т.д.
5. Акция, её свойства, основные реквизиты, виды акций, стоимостная оценка акций. Дивиденд, алгоритм расчета дивиденда по обыкновенным акциям. Доходность акций.	Знать определение «акция», свойства и реквизиты акции, основные виды акций, стоимостную оценку акций. Знать определения «дивиденд», «доходность» и порядок их расчета.	Какие виды акций Вы знаете? Какие свойства характерны для акции? Какие основные реквизиты должны быть на акции? Какие виды цен может иметь акция? Что такое курс акции и как он рассчитывается? Как определить дивиденд по обыкновенным акциям? Как определяется доходность акций?
6. Облигации, виды облигаций, стоимостная оценка облигаций, курс облигаций, доходность облигаций.	Знать определение «облигация», виды облигаций, их стоимостную оценку и порядок расчета доходности облигаций.	Какие виды облигаций Вы знаете? Какие виды цен может иметь облигация? Какие основные реквизиты должны быть на облигации? Что такое курс облигации и как он рассчитывается? Как определяется доходность облигаций?
7.Вексель, виды векселей, индоссамент, аваль. Нормативно – правовая база по вексельному законодательству.	Знать определение «вексель», виды векселей, понятия: индоссамент, аваль.	Какие виды векселей Вы знаете? Что такое «форма векселя»? Что такое «дефект формы векселя»? Что такое «право регресса»? Что означает «индоссамент»? Что такое «аваль»? Какими нормативными документами регулируются вексельные отношения в РФ?

7. Источники информации: Основные Выучить:

1. Лекционный материал;

2. Учебно – методическое пособие кафедры..

3. Ценные бумаги (под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского).

4. Гражданский Кодекс РФ от 30.11.1994г. №51-ФЗ. Часть 1 (с изм. внесенными ФЗ от 24.07.2008г. №161-ФЗ, от 18.07.2009г. №181-ФЗ).

5. ФЗ РФ от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. ФЗ от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 06.12.2007 N 336-ФЗ, от 27.10.2008 N 176-ФЗ, от 22.12.2008 N 266-ФЗ, от 30.12.2008 N 320-ФЗ, от 09.02.2009 N 9-ФЗ, от 28.04.2009 N 74-ФЗ, от 03.06.2009 N 115-ФЗ, с изм., внес. ФЗ от 18.07.2009

N 181-ФЗ выписка)

6. ФЗ от 11 марта 1997года №48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

7. Алёхин Б.И., Рынок ценных бумаг. М., 2004г.

 

8. План самостоятельной работы студентов:

 

Название	Описание	Цель	Время, мин.
1. Составление таблицы «Виды акций и их характеристика».	Используя изученный материал по данной теме, составьте таблицу «Виды акций и их характеристика». Таблицу запишите в рабочую тетрадь.	Закрепить теоретические знания по данному вопросу.
2. Составление таблицы «Виды облигаций и их характеристика».	Используя изученный материал по данной теме, составьте таблицу «Виды облигаций и их характеристика». Схему запишите в рабочую тетрадь.	Закрепить теоретические знания по данному вопросу
3. Составление алгоритма «Расчет дивидендов по обыкновенным акциям». Решение ситуационных задач по расчету дивидендов.	Используя изученный материал по данной теме, составьте алгоритм расчета дивидендов по обыкновенным акциям и решите ситуационные задачи по расчету дивидендов (данные возьмите у преподавателя). Результаты отразите в рабочей тетради.	Закрепить теоретические знания по данному вопросу и приобрести навыки по расчету дивидендов.
4.. Составление алгоритма «Расчет текущей и конечной доходности акций». Решение ситуационных задач по расчету текущей и конечной доходности акций.	Используя изученный материал по данной теме, составьте алгоритм расчета текущей и конечной доходности акций и решите ситуационные задачи по их расчету (данные возьмите у преподавателя). Результаты отразите в рабочей тетради	Закрепить теоретические знания по данному вопросу и приобрести навыки по расчету доходности.
5. Составление алгоритма «Расчет текущей и конечной доходности облигаций». Решение ситуационных задач по расчету текущей и конечной доходности облигаций.	Используя изученный материал по данной теме, составьте алгоритм расчета текущей и конечной доходности облигаций и решите ситуационные задачи по их расчету (данные возьмите у преподавателя). Результаты отразите в рабочей тетради	Закрепить теоретические знания по данному вопросу и приобрести навыки по расчету доходности.
6. Групповой разбор самостоятельной работы	Студенты докладывают о результатах практической работы.	Выработка умения докладывать результаты выполненной работы, аргу- ментированно обосновывать правильность принятого решения
7. Решение тестовых заданий.	Студенты выполняют тестовые задания, согласно варианту, предложенному преподавателем.	Выработка умений по обобщению полученных знаний и подведению итогов по теме.

 

 

Информационный блок по теме:

Фиктивный капитал - это капитал, представленный в ценных бумагах,

регулярно приносящих доход их владельцам в виде дивиденда или процента и совершающих самостоятельное, отличное от реального капитала движение на рынке ценных бумаг.

Фиктивный капитал, не выполняя никаких функций в процессе движения промышленного капитала и, следовательно, не участвуя в процессе создания стоимости и прибавочной стоимости, дает право его владельцу на присвоение части последней. Сумма капитала, вложенного в ценные бумаги предприятий и государственных займов, в несколько раз превышает сумму действительного капитала, находящегося в сфере производства, торговли и банковской системе. Фиктивный капитал не дает права непосредственно распоряжаться реальным капиталом.

Исторически возникновение и развитие фиктивного капитала связано с появлением ссудного капитала. Фиктивный капитал закономерно вырастает на его основе и является особой сферой его приложения. Развитие денежной формы стоимости - сложный и длительный процесс.

Современные деньги приобрели черты, которые во многих отношениях отличают их от денег, функционировавших в прошлом. С течением времени усиливается роль кредитных денег, что было подготовлено всем ходом развития товарного производства и обращения. Кредитные деньги по своему содержанию - это долговые обязательства, которые не входят в сумму реального богатства, не являются товарами, а переносят долговые требования с одного лица на другое, благодаря чему превращаются из обязательства платежа в средство погашения участниками хозяйственного оборота такого обязательства.

Основу функционирования рынка ценных бумаг составляет движение фондового рынка. Отрыв фиктивного капитала от реального происходит на базе ссуды капитала, в результате чего в руках владельца ссудного капитала остается титул собственника, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий предприниматель. Таким образом, как бы оформляется разрыв между юридической и экономической формой капитала. Тем самым фиктивный капитал проявляется в форме титула собственности, который обладает способностью вступать в обращение, более того, обращаться относительно независимо от движения действительного капитала. Фиктивный капитал опосредует процессы концентрации и централизации капитала, распределения и перераспределения прибыли, перераспределения национального дохода через систему государственных финансов.

По своим размерам фиктивный капитал выходит далеко за пределы имеющейся денежной массы. Фиктивный капитал обладает чрезвычайно большой амплитудой изменчивости, расширения и сжатия. В ходе экономического цикла происходит разбухание фиктивного капитала в период промышленного подъема и сокращение во время кризиса. Разрешение противоречия между разбухшим фиктивным капиталом и отстающим в своем росте действительным капиталом носит катастрофический характер, связанный с резким падением курса акций и биржевыми крахами.

Понятие ценных бумаг

Существует несколько определений понятия «ценная бумага»:

1. Ценная бумага (ЦБ) – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК РФ).

2. Ценная бумага (ЦБ) - это форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений, т.е. заключение сделки между ее участниками состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар.

Ценность же самой ЦБ состоит в тех правах, которые она дает ее владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ЦБ только в том случае, если он уверен, что эта бумага не хуже, а лучше (удобнее), чем сами деньги или товар.

3. Ценная бумага (ЦБ)- это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Это особая (фиктивная) форма существования капитала наряду с его существованием в рыночной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ЦБ. ЦБ позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.

4. Ценная бумага (ЦБ) - это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке - рынке ЦБ, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительной стоимости, т.е. не является ни физическим товаром, ни услугой.

5. Ценная бумага (ЦБ)- это любой документ, который продается и покупается по соответствующей цене.

Функции ценных бумаг

1. -.лигаций.конечной задач по и акцийи акций.видендов.м акцотношения в РФ? доходность облигаций.ионные, неинвестиционные, эмиссион перераспределение денежных средств (капиталов) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

2. – предоставление дополнительных прав её владельцам, помимо права на капитал (право на участие в управлении; право на получение соответствующей информации; льготные условия и т.п.);

3.– обеспечение получения дохода на капитал и/или возврат самого капитала.

Свойства ценных бумаг

1. – возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения; купли-продажи; возврата эмитенту; переуступки и т.п.);

2. – возможность участия в расчетах; быть предметом залога; храниться в течение ряда лет или бессрочно; передаваться по наследству; служить подарком и т.п.

Формы ценных бумаг

1. Бумажная (документарная)

2. Безбумажная (бездокументарная)

Переход от бумажной к безбумажной форме связан:

– с большим количеством ЦБ, находящихся в обращении на рынке;

– многие права, закрепленные за владельцем ЦБ, могут быть реализованы безотносительно к её форме (выплата дохода, купля-продажа и т.п.);

– безбумажная форма ускоряет, упрощает и удешевляет её обращение при расчетах, передаче от одного владельца другому, хранении и учете, налогообложении и т.д.;

– со структурными изменениями на рынке ЦБ (увеличение числа именных ЦБ и уменьшением доли предъявительских ЦБ).

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: