Банковское дисконтирование (учет) по простым процентам

При начислении авансовых (антисипативных) процентов доход, получаемый кредитором, начисляется в начале периода финансовой операции относительно конечной суммы долга и выплачивается в момент предоставления кредита.

Определение: операция предварительного начисления процентов называется дисконтированием по учетной ставке, а также банковским или коммерческим учетом.

Банковский, или коммерческий учет используется при операциях с векселями и другими краткосрочными обязательствами.

Суть этой операции заключается в том, что банк или другие финансовые учреждения до наступления срока платежа по векселю покупает его у владельца (векселедержателя) и берет весь риск по получению денег на себя. При этом цена, по которой банк покупает вексель, должна быть меньше той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока (т.е. цены, выплачиваемой по векселю вместе с причитающейся ему частью дисконта).

Получив при поступлении срока деньги по векселю, банк, таким образом, реализует дисконт. Прежний владелец векселя с помощью учета векселя получает деньги ранее указанного в нем срока. То есть в определенном выигрыше оказываются обе стороны сделки.

При банковском учете проценты за пользованием ссудой начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока ссуды.

Применительно к учету векселя, это означает, что проценты начисляются на сумму, которую должен выплатить должник в конце срока векселя.

Определение: ставка, по которой в этом случае начисляются проценты, отличается от декурсивной ставки процентовi. Она называется учетной или дисконтной ставкой и обозначается d.

Учетная ставка находится как отношение:

∙

В соответствии с этим размер дисконта, удерживаемого банком, будет равен D = FV · n · d

Расчет суммы, получаемой владельцем при учете векселя в банке, производится по формуле: PV = FV - FV (1- nd ). Таким образом, формула банковского или коммерческого учета имеет вид:

PV = FV (1- nd )                        (2.7)

где 1- nd – банковский дисконтный множитель.

В случае если срок финансовой операции задан в днях или в месяцах,

,               (2.8)

Где t – срок вексельного кредита в днях (в месяцах); Y– число дней (месяцев в году). Обычно при вексельных расчетах принимают Y =360дней.

Надо учесть то, что операция учета векселя имеет смысл только в том случае, если , что равносильно неравенству . При учете векселя, задолго до срока платежа по нему, и, при высоком уровне учетной ставки, дисконт может стать настолько большим, что сумма, которую должен получить владелец векселя становится равной 0 (при n=1/d) или даже становится отрицательной (при n ˃ 1/ d ). В этих случаях операция учета векселя лишена смысла.

 

Пример. Вексель выдан на сумму 1 млн. у.е. с уплатой 17 ноября. Владелец векселя учел его в банке 23 сентября по учетной ставке 20%. Определите полученную при учете сумму (без уплаты комиссионных) и дисконт.

Решение: FV=1000 000 у.е.; d=0, 2. Определим срок, до погашения векселя t: 17 ноября – №321; 23 сентября – № 266. Следовательно t=266-321=55дней. Дисконтирование по учетной ставке обычно производится по временной базе, равной 360 дням, следовательно, Y=360дней. Таким образом, сумма, которую получил векселедержатель:

 Дисконт банка составил 30556 у.е. (1000000-969444).

 

Простая учетная ставка может быть использована при расчете суммы, которую получит владелец векселя при его погашении в момент наступления срока платежа. Для этого следует использовать формулу определения наращенной суммы:

                                (2.9)

Пример. Вексель, учтен в банке по учетной ставке 18% годовых за 150 дней до его погашения. При этом владелец векселя получил 925000 у.е. Определите номинал векселя. Номинал – это сумма денег указанная на векселе, которую получит владелец векселя при его погашении в момент наступления срока платежа.

Решение: PV=925 000 у.е.; d=0, 18; t=150 дней.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: