Переменные процентные ставки

 

Неустойчивость кредитно-денежного рынка заставляет модернизировать «классическую» схему, например, с помощью применения изменяющихся во времени переменных ставок. В частности, в контракте может быть предусмотрено применение плавающих ставок, когда фиксируется не сама ставка, а ее базовое значение и маржа – величина надбавки к базе. Величина маржи в течение срока финансовой сделки может быть постоянной либо переменной, что определяется условиями контракта.

В случае если значения переменных ставок фиксируются в контракте, общий множитель наращения определяется как произведение частных множителей.

        (3.2)

где – последовательные во времени значения ставок; – периоды, в течение которых используются соответствующие ставки.

Пример. Ссуда в размере 1000000 у.е. выдана на 5 лет под 12% годовых плюс маржа 0, 5% в первые два года и 0, 75% – в оставшиеся. Определить наращенную величину долга.

Решение: Наращение составит 814072 у.е., так как

Наращение при дробном числе лет.

Наращение по сложной процентной ставке при дробном числе лет может производиться двумя методами: точным и смешанным.

Точный метод. Формула наращения сложных процентов, выведенная для целых положительных n, может применяться и для нецелых .

Пример. 13 января в банк положили сумму 1000 у.е., до востребования под ставку 6% годовых сложных процентов. Какую сумму снимет вкладчик 1сентября.

Решение: 13 января – № 13; 1 сентября – № 244.Следовательно, t=244-13=231. PV=1000у.е; i=0, 06.

Смешанный метод наращения по сложным процентам. Если начисление процентов происходит за период, превышающий один год, и при этом период финансовой операции, выраженный в годах, является дробным числом, то с точки зрения инвестора (кредитора) наибольший эффект может быть получен при начислении процентов по смешанной схеме начисления процентов.

Определение: смешанный метод (смешанная схема) начисления процентов – это такой метод, который предусматривает использование на разных временных интервалах различных схем начисления процентов.

Такой метод позволяет комбинировать простые и сложные проценты с целью получения наибольшего эффекта. Формула наращения при этом имеет вид:

                   (3.3)

где – целое число лет; b – дробная часть года.

Эту формулу, как правило, используют в реальной банковской практике для финансовых вычислений.

Пример. Кредит в размере 3 млн. у.е. выдан на 3 года и 160 дней под 16, 5% сложных годовых. Найти сумму долга на конец срока двумя методами.

Решение. 1) Точный метод:

2) Смешанный метод:

Следовательно, смешанный метод дает более высокий результат.

 

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: