Стратегия и тактика финансовой политики на современном этапе

В зависимости от длительности периода и характера решае­мых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия — долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач, определенных экономичес­кой и социальной стратегией. В процессе ее разработки прогно­зируются основные тенденции развития финансов, формируются концепции их использования, намечаются принципы организа­ции финансовых отношений. Выбор долговременных целей и составление целевых программ в финансовой политике необхо­димы для концентрации финансовых ресурсов на главных на­правлениях экономического и социального развития.

Финансовая тактика направлена на решение задач конкрет­ного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перегруппировки финансовых ресурсов.

Стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны. Стратегия создает благоприятные условия для решения тактичес­ких задач. Тактика, выявляя решающие участки и узловые пробле­мы развития экономики и социальной сферы, путем своевремен­ного изменения способов, форм организации финансовых связей позволяет в более сжатые сроки с наименьшими потерями и затра­тами решать задачи, намечаемые финансовой стратегией.

На протяжении многих лет Россия находилась в условиях острого системного кризиса. Спад промышленного производ­ства, резкое сокращение платежеспособного спроса предприя­тий и населения, сужение денежной массы привели к массово­му обнищанию широких слоев населения.

Анализ основных тенденций финансовой политики в XX в., нерешенных проблем и не оправдавших себя финансовых инст­рументов позволяет выделить следующие стратегические линии финансовой политики России в XXI в.:

1. Обеспечение единства целей и инструментов финансовой
политики и целей развития экономики, совершенствования по­
литической системы, материального благосостояния граждан, их
духовного уровня. Без обеспечения экономического роста не­
возможно решение ни одной сколько-нибудь важной задачи
финансовой политики.

2. Повышение эффективности финансового регулирования не
только будет иметь внешнюю направленность на другие сферы
экономики (рынок труда, внешняя торговля и т.д.), но и внутрен­
нюю дисциплину, упорядоченность финансовых инструментов, их

тесное взаимодействие с денежно-кредитными инструментами. Без улучшения финансового регулирования в XXI в. участятся финан­совые кризисы, что нарушит функционирование и товарных рын­ков, ударит по стабильности демократической системы.

3. Успешная реализация названных выше стратегических ли­
ний будет происходить в условиях встраивания финансовой сис­
темы России в международную финансовую систему. Чтобы не
потерять свою роль в формировании экономической политики,
найти способы учета в этом процессе национальных интересов
России, необходимо обучение новым финансовым технологиям,
овладение современными знаниями в сфере государственных
финансов, корпоративных финансов, финансового менеджмента
поставить на тот же уровень, что и систему обучения в естествен­
ных науках, инженерном деле.

Базовой, несущей конструкцией стратегии финансовой поли­тики должны стать укрепление рубля, повышение доверия к фи­нансовым, банковским и кредитным институтам. Нужно посте­пенно отходить от практики деления денежного оборота на автономные, развивающиеся по своим правилам части: рубле­вую, долларовую и стоящую особняком, никак не регулируемую финансовыми и денежно-кредитными инструментами теневую компоненту денежного оборота. При слабом неустойчивом руб­ле, все время зависимом от того количества долларов, которое будет поступать от ММВБ, решить задачу восстановления едино­го управления денежным оборотом невозможно.

4. Для товарно-ресурсного обеспечения рубля предстоит од­
новременно решить следующие задачи:

умеренно увеличить производство топливно-энергетических ресурсов, дающих высокую финансовую отдачу, хотя и требую­щих больших единовременных затрат;

создать мобильные и ликвидные резервы нефти, газа, энер­гетических мощностей, ценных металлов;

существенно повысить (в 2—3 раза) долю пищевой и легкой промышленности, которые отличаются высокой оборачиваемо­стью капитала;

развивать авиационную и автомобильную промышленности на основе новых технологий с привлечением прямых иностран­ных инвестиций и созданием благоприятных условий для пере­мещения транснациональных компаний в Россию.

5. Если товарное обеспечение рубля находится в более-ме­
нее удовлетворительном состоянии, около половины составляет
импорт, то ресурсное обеспечение его гораздо лучше, чем у мно­
гих стран даже с сильной валютой. Россия располагает доказан­
ными (прибыльными) запасами полезных ископаемых на 42 трлн
долл.и разведанными запасами еще более чем на 140 трлн долл.

6. Важно создать надежные финансовые инструменты, по­
зволяющие превратить полезные ископаемые в ликвидные ре­
сурсы, учитываемые при определении денежной массы, объе­
мов кредита в залоговых операциях. Это потребует создания
надежных финансовых технологий, обеспечивающих нацио­
нальную безопасность страны.

Обеспеченность рубля этим не исчерпывается. Необходимо создать фонд экономических активов, включая и другие ресур­сы (земля, незавершенное строительство и т.д.). Для этого сле­дует провести классификацию экономических активов и инвен­таризацию всего российского имущества, включая заграничное, определить их ценность, ликвидность, разработать схему балан­са этих активов и провести международный аудит.

7. Нужна система мер, направленных на стимулирование
спроса на рубли. Учитывая, что курс рубля формируется на
ММВБ, необходимо именно на этом пространстве целенаправ­
ленно формировать спрос на рубли. В качестве одного из вари­
антов целесообразно ввести продажу отечественных товаров (не­
фти, газа и т.д.) — потенциальных носителей валюты — за рубли.
В этом случае те зарубежные покупатели, которым необходимы
такие товары, будут накапливать рубли, а после покупки кон­
вертировать их в доллары и другие твердые валюты.

8. Потенциал рубля ослаблен из-за крупного оттока капита­
ла, нелицензированного его вывоза, утаивания части валютной
выручки от экспорта продукции на счетах в офшорных банках,
перевода авансовых платежей за поставку импортной продукции
без получения соответствующего товара. Лишь частично бегство
капитала можно объяснить мотивационными причинами. Пре­
дотвращение бегства капитала, его репатриация будут способ­
ствовать укреплению рубля.

9. Необходимо осуществить ряд мер по укреплению доверия
вкладчиков к банкам, выстраивать долгосрочную политику сбе­
режений и инвестиций, повысить депозитную ставку, развивать
систему страхования вкладов, разрешить иностранным банкам

привлекать вклады населения при условии возможного их ис­пользования в России на инвестиционные цели с короткими сроками возврата кредита.

10. Требуется разработка национальной программы расши­
рения экспорта продукции с соответствующими бюджетными,
налоговыми и кредитными инструментами поддержки экспор­
та, а также путей активизации дипломатии с четкими государ­
ственными приоритетами.

11. Задача обеспечения сбалансированности бюджета остает­
ся стратегической задачей финансовой политики на ближайшие
10—15 лет. Однако методы ее достижения претерпят серьезные
изменения. Главное — добиться высокого качества разработки
бюджета, чтобы бюджетно-налоговые инструменты способство­
вали расширению структуры и увеличению объема товаров и ус­
луг, реализация которых даст наибольшие доходы.

12. В бюджете создан организационный блок развития, вклю­
чающий научно-инновационную и инвестиционную сферы. По
мере реализации политики экономического роста в него необ­
ходимо включать инвестиционные проекты с более длительны­
ми сроками окупаемости. Высокое качество бюджета определя­
ется не только устойчивостью доходов, высокой собираемостью
налогов, но и отлаженностью системы его исполнения. И здесь
важно отладить систему казначейства, усовершенствовать вер­
тикальную систему финансового контроля, особенно крупных
сделок, обеспечить единую систему бухгалтерского учета расхо­
дов бюджета.

13. Одним из вопросов финансовой стратегии является воп­
рос о соотношении бюджетов разных уровней. Необходимо от­
ладить систему в рамках Бюджетного кодекса РФ, концепции
межбюджетных отношений, соблюдения золотого правила бюд­
жетной политики — 50: 50, постепенно увеличивать долю фи­
нансовых ресурсов региональных бюджетов.

14. Важнейшей частью финансовой политики является на­
логовая политика. Нужно продолжить кодификацию налогов,
сделать налоговую политику реалистичной, учитывающей финан­
совое положение предприятий, необходимость их оздоровления,
и соблюдать в то же время императивный характер финансовых
отношений, обязательность налоговых платежей. Для воздей­
ствия налогов на экономический рост необходимо сочетать един­
ство налоговых ставок с возможным дифференцированным ре-

жимом их использования путем предоставления скидок компа­ниям, которые расширяют рынок сбыта своей продукции, сни­жают цены или вкладывают свои доходы в инвестиции. Нужно упростить систему налогообложения малого бизнеса, сделать ее инструментом его развития.

15. В число стратегических задач финансовой и денежно-кре­
дитной политики входит задача увеличения коэффициента моне­
тизации экономики. В ближайшие пять лет необходимо довести
М2 до 30% к ВВП и к 2015 г. до 50%. Сохранение высокого удель­
ного веса в структуре М2 наличных денег, недостаточность свя­
зывания денежных средств в безналичных расчетах, тезаврация
рублей, долларов и другой иностранной валюты сужают эконо­
мическую основу увеличения денежной массы (М2), увеличива­
ют дисбаланс между спросом и предложением денег.

16. Одной из самых сложных задач в предстоящие годы бу­
дет задача налаживания работы фондового рынка. Этот рынок,
сформировавшийся в условиях высокой инфляции, бюджетного
дефицита, непрерывного наращивания внутреннего долга, «при­
вык» работать при высоких уровнях дивидендов. Фондовый ры­
нок не преодолел полностью синдром дефолта. Выход из со­
здавшегося положения видится в нескольких направлениях.

Во-первых, нужно выпустить краткосрочный финансовый инструмент с умеренным доходом, не рассчитанный на изво­ротливых финансовых спекулянтов, а ориентированный на сред­нестатистического жителя нашей страны, который согласен мень­ше рисковать, сохранить свои сбережения с возвратом их в срок и с умеренными дивидендами, которые будут выше средней став­ки дивиденда Сбербанка (на 0, 5 —1 пункт) и не будут подкреп­лены гарантиями государства.

Во-вторых, необходимо выпустить финансовые инструмен­ты со сроками обращения 1, 2, 3, 5 лет, постепенно увеличивая долю пятилетних обязательств, обеспеченных экономическими активами и обладающих достаточной ликвидностью. Они долж­ны обмениваться на золото, конвертируемую валюту, возмож­но, и на недвижимость (жилье, земля и т.д.). Важно проявить умеренность в объеме их выпуска.

В-третьих, необходимо ввести на период 3—5 лет государ­ственное регулирование процентных ставок — депозитных и кредитных, устранить 2—3-кратное превышение вторых над пер­выми. Не следует депозитные ставки жестко ориентировать на

превышение нормы инфляции. Большая часть населения стре­мится сохранить свои сбережения и не хочет рисковать, рассчи­тывая на высокие дивиденды.

В-четвертых, для перетока средств в инвестиции целесооб­разно в деятельности фондовых и валютных бирж существенно усилить инвестиционную направленность, в том числе в сфере высоких технологий наладить листинг акций предприятий и инвестировать средства в инвестиционные проекты.

17. Для усиления инвестиционной и инновационно-направ­
ленной финансовой политики необходимы серьезные переме­
ны в деятельности банковской системы. Могут быть использо­
ваны разные схемы: создание группы инвестиционных банков
(банк развития и т.д.), в ряде универсальных банков — отделе­
ние инвестиционной деятельности от сугубо коммерческой. При
этом нужно учитывать тенденции развития мировой финансо­
вой системы.

В условиях экономического подъема и стабилизации всей финансово-банковской системы часть инвестиционных функ­ций будут выполнять страховые компании, которые могли бы страховать политические риски, пенсионные фонды и другие финансовые институты.

18. Реализация важнейшей стратегической линии финансо­
вой политики в XXI в. предполагает активное использование в
финансовом регулировании международных стандартов, в том
числе и таких новых, как кодексы финансовой и денежно-кре­
дитной политики, критерии надежности финансового сектора,
стандарт управления корпоративными финансами, бухгалтерс­
ким учетом, процедурами проведения банкротств.

Таким образом, для стабилизации экономики и решения фи­нансовой проблемы необходимо:

• обеспечить сбалансированность бюджетов и их утвержде­
ние на базе реального прогноза макроэкономических показателей;

• реализовать комплекс мер по расширению налогооблагае­
мой базы;

• установить верхние границы доходности по государствен­
ным заимствованиям, расширить операции Банка России на
открытом рынке;

• стабилизировать валютный курс рубля через усиление кон­
троля со стороны Банка России за валютными счетами и опера­
циями коммерческих банков, создание предпосылок для кон-

вертации наличной иностранной валюты физическими лицами в рублевые активы;

• сформировать систему доверительного управления госу­
дарственной собственностью в России и за рубежом;

• реформировать систему казначейского исполнения бюд­
жета, обеспечив ее прозрачность, повысив статус, расширив сферу
применения;

• ориентировать денежно-кредитную политику на регули­
рование процентных ставок.

Важно проводить согласованную финансовую, денежно-кре­дитную и социально-экономическую политику, направленную на интересы широких слоев населения, создающих национальное богатство и обладающих огромным интеллектуальным потенциа­лом. Успех финансовой политики находится в плоскости макро­экономического роста на базе развития реального сектора эконо­мики, приводящего к расширению налогооблагаемой базы, и укрепления геополитических и стратегических позиций России.

⇐ Предыдущая123

Поделиться:

Популярное:

1. А. Бытовая рознь и признаки личной или племенной системы в истории нашего права. - Черты прошлого в современном праве. - Сходство и общность права
2. Актуальная проблематика управления финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях
3. Алгоритм действия фельдшера на догоспитальном этапе
4. Амортизация, амортизационные отчисления. Роль амортизационной политики в хозяйственной деятельности фирмы.
5. Анализ безубыточности и финансовой прочности
6. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.
7. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
9. Анализ финансовой независимости предприятия
10. Анализ финансовой устойчивости
11. Анализ финансовой устойчивости предприятия
12. Атлантизм как школа американской геополитики.