Смотрите на свои акции так, как торговец смотрит на свои товары

Торговец покупает товары, которые он ожидает выгодно перепродать.

Ваши спекулятивные покупки акций, должны быть приобретены по тому же торговому принципу. Прежде, чем Вы купите акции, удостоверьтесь, что Вы сможете продать их кому-то еще по более высокой цене. Не забывайте ни на мгновение, что для каждой продающейся акции, должен быть покупатель. Я знаю, что это кажется простым, но многие забывают это. Вы не делаете распродажу, когда Вы продаете свои акции; просто, кто-то где-нибудь покупает их. Именно Ваше суждение, должно подсказать, есть ли кто-то, кто оплатит больше за Ваш товар, чем Вы заплатили за него, плюс Ваши накладные расходы.

Аналогично, как знает любой торговец, что фасон одежды не будет долго пользоваться спросом, спекулянты должен понимать, что акции, которые популярны теперь, могут испытывать недостаток спроса через три месяца. Что делает торговец, когда он узнает, что пальто, которое он купил, не продается? Он немедленно понижает его цену, скажем на 10 процентов. Если через несколько дней оно не продалось, он снова понижает цену, пока, наконец, не подберет цену, за которую это пальто купят. Но он продает это пальто - он не держится за него, надеясь, что оно вырастет в цене.

Если Вы не знакомы с коммерческим планированием розничного производства, найдите знакомого, который работает в розничной торговле - предпочтительно с женской одеждой - и попросите, чтобы он рассказал Вам принципы покупки и продажи с прибылью. Я уверяю Вас, что, если Вы сделаете это, и затем сравните фондовый рынок и розничную торговлю, Вы увидите рынок с другой более прибыльной точки зрения.

Наиболее важный фактор в коммерческом планировании производства - знание психологии общественности в выборе стиля или следование за модой, так же, как и на фондовом рынке, психология – самый существенный фактор в прогнозировании. В розничной продаже есть хорошая старая поговорка: “Хорошая покупка - половина продажи”. Верно ли это для акций? Если Ваша интерпретация поведения рынка – правильна и основана на оценке спроса и предложения, то Ваши акции наполовину проданы в тот момент, когда Вы покупаете их.

Забудьте об акциях как таковых и рассматривайте их как товары, возможность продажи которых зависит от непостоянной моды. Если Вы видите, что недооценили свой рынок, предлагайте Ваши товары по ценам ниже обычной, и избавляетесь от них. Примите потерю и попробуйте еще раз. Помните, что, если Вы ограничиваете свои потери, Вы можете позволить себе принять много потерь и все еще идти вперед, потому что Ваши правильно купленные товары заработают для Вас большие прибыли.

Наконец, не пытайтесь продать зимнее пальто весной. Продайте их все прежде, чем сойдет последний снег. Другими словами, позвольте своим " конкурентам" ловить последние пункты в движения. Самая верная прибыль – та, что в середине – а не на вершине, и не в основании.

Не верьте публикациям.

Фактически, единственная мудрость, при чтении финансовых новостей, это то, что Вы ничему не должны верить!

Примите во внимание два важных факта, факты, которые могут вызвать Ваше собственное разорение, если Вы не настороже каждую минуту.

Во-первых, газеты, как правило, не хотят публиковать пессимистические новости. Спросите любого журналиста, и он скажет Вам, что хорошие новости есть в любых финансовых выпусках к газетам, ведь они хотят, чтобы их газета пользовалась популярностью у читателей.

Во-вторых, корпорации будут редко публиковать точные и лучшие новости о своих действиях. Вы постоянно читаете сообщения в печати о корпорациях, но в чем конкретно новые усовершенствования, почему увеличились продажи, не всегда сообщается. Эти данные могут быть опубликованы просто с целью заинтересовать общественность в акциях этой компании. В этих акциях, вероятно, работает пул, и это требует привлечения толпы посредством рекламы. А лучшая реклама – это хорошие новости рядом с растущей ценой на акции на ленте тикера.

Опытный экономист однажды сказал мне, что никогда не надо верить прочтенному в финансовых отчетах, но пытаться по своему интерпретировать факты и опубликованную статистику, не уделяя внимания мнению автора. Он признал, однако, что часто был увлечен красочными отчетами, которые он не анализировал холодно и критически.

Мне говорят, что многие крупные операторы, очень редко читают финансовые страницы газет, потому что они хотят делать свои собственные выводы, и формулировать свои собственные суждения, из непредвзятой статистики и действий рынка, понимая, что подсознательно их могут сбить с толку рекламные материалы и мнения финансовых авторов, которые могут быть основаны на слухах.

Стоимость обезличенной точки зрения

Если бы у всех нас была обезличенная точка зрения, относительно наших инвестиций и спекулятивных сделок, я знаю, что прибыль была бы намного больше, в основном, потому что потери уменьшились бы. Я честно полагаю, что самая важная проблема и перед инвестором, и перед спекулянтом, это ограничение потерь. Другими словами, акцент в обработке всех сделок должен ставиться на предотвращении крупных потерь и готовности принять много маленьких потерь.

Мы можем сделать это, только если у нас обезличенная точка зрения. В Вашем бизнесе Вы, несомненно, недолго размышляете над маленькой потерей, которую Ваше деловое суждение говорит принять, но если бы Вы потеряли деньги из кармана, то вспоминали бы об этом весь день. Торговец понижает в цене пальто, чтобы его быстро продать, но не волнуется о потере; покупатель, купив в спешке, может узнать, что оплатил на несколько долларов больше, чем было необходимо, если бы у него было время, бизнесмен тратит деньги компании на поездку, которая окажется не важна, но расход не будет волновать его, хотя это косвенно могут быть его собственные деньги. Во всех этих примерах - умы были сфокусированы на работе, а не на израсходованных деньгах.

Как Вы можете придерживаться той же самой точки зрения на рынке? Мое единственное предложение, которое работает хорошо (но не отлично, я признаю), это рассматривать Ваши рыночные сделки, как простой бизнес, в котором Вы участвуете. Ведите простой отчет, учитывая какую-то часть Вашего капитала (начните с 33 1/3 процентов) как резерв против потерь. Выберите консервативный доход с Ваших инвестиций, которые не никогда не заставят Вас перенапрягаться. Откройте счет на излишек, и добавляйте к нему каждый месяц (если Вы активно торгуете) определенный процент Вашей прибыли (по крайней мере, 50 процентов, которой, в свою очередь, должен быть инвестирован в облигации или в долгосрочные инвестиции обыкновенных акций).

Я полагаю, что, если Вы сделаете это, то подсознательно поймете что это Ваш бизнес бизнеса, а не тот факт, что каждый пункт означает пятьдесят или сто долларов в Вашем кармане.

Возвратимся к вопросу об ограничении потерь: теперь Вы почувствуете, что можете принять много маленьких потерь, поскольку Ваш ум будет безлично фокусироваться на деловой проблеме - ежемесячного добавления прибыли к Вашему счету. Вы поймете, что у Вас есть резерв против Ваших потерь, которые часть этого хорошего бизнеса, и их надо израсходовать, чтобы получить прибыль. Ваши потери - ожидаемая и нормальная последовательность в Ваших бизнес-операциях. Другими словами, чтобы получать хорошую последовательную прибыль, Вы должны принимать много мелких потерь.

Толпу всегда обманывают

В начале лета 1930, брокеры проинструктировали своих сотрудников брать отпуск рано, потому что в августе ожидалась оживленная торговля. Толпа естественно ждала молодой бычий рынок. Вместо этого, во время большей части лета, мы увидели уменьшающиеся цены.

Также было выпущено очень много объявлений, чтобы одурачить общественность. Однако я подозреваю, что нескольких " больших мальчиков" одурачили тем летом, поскольку я уверен, что многие из них были довольно оптимистично настроены, и думали, что бездействующие недели в последней части мая были периодами накопления. Однако, хотя некоторых и дурачили, другие дурачили толпу.

Одна вещь столь же очевидна, как налоги: их попытки перехитрить друг друга в ежедневных колебаниях, финансовое самоубийство для огромного большинства. Некоторые еще могут остаться в торговле, но не все. Помните: успешные крупные операторы и менеджеры пула, обманывают, или дурят толпу. Цель для Вас и меня, состоит в том, чтобы вовремя войти в сделку так, чтобы мы шли за " ними" во время тренда (возможно одну неделю, возможно шестнадцать недель) и опережали толпу, и в покупке, и в продаже.

И это значит, что мы не должны позволять себя обмануть ложными движениями, или следовать за толпой.

Никогда не отвечайте на требование по увеличению маржи

Никогда не отвечайте на требование по марже. Прикажите Вашему брокеру продать достаточное количество акций, которые он держит для Вас, чтобы удовлетворить его требования. Клерк по марже - Ваш лучший друг: он может всегда скажет Вам, когда продать; и если Вы не последуете его совету, то он продаст, так или иначе.

Чтобы утвердить этот совет, что лучше никогда не отвечать на требование по марже, я брал интервью у многих брокеров. Все без исключения, сказали мне, что трейдеры смогут выжить намного дольше, если они не станут отвечать большим количеством денег, чтобы защитить их убыточные позиции.

И почему трейдер должен говорить нет?

Ваше суждение обязано показать Вам, что Вы не правы, когда Ваши акции против Вас. Для Вас невозможно рассмотреть все факторы спокойно. Когда Вы купили свои акции, Вы ожидали, что они дадут прибыль. Если происходит противоположное, значит, Ваше суждение было неправильным. Тогда, почему, черт возьми, надо добавлять деньги на счет? Какое различие, в конце концов, между бумажной потерей и фактической потерей? Вы не разбогатеете, удерживая, потому что большая часть Вашего капитала связана: таким образом Вы ослабляете свою позицию. И придет момент, который Вы не сможете использовать в своих интересах, чтобы заработать больше.

⇐ Предыдущая 3 4 5 6 7 8 9 10 1112