ДЕСЯТЬ СПОСОБОВ ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ НА УОЛЛ-СТРИТ

Циник Рынка

После многих часов тяжелого труда и глубоких раздумий, что я собрал надежный путеводитель для биржевых маклеров: Десять Способов Потерять Деньги на Уолл-стрит. Я не буду пытаться объяснить, или квалифицировать эти правила. Я думаю, что мои читатели поймут и будут пытаться исполнять их наоборот.

1. Надейтесь на слухи.

2. Верьте всему, что Вы слышите, особенно советам.

3. Если Вы не знаете - предположите.

4. Следуйте за толпой.

5. Будьте нетерпеливы.

6. Жадно держитесь восьмушки.

7. Торгуйте на тонких рынках.

8. Придерживайтесь своего собственного мнения, правильно оно или неправильно.

9. Никогда не оставайтесь вне рынка.

10. Забирайте маленькую прибыль и крупные потери.

МЫСЛИ О ЧЕЛОВЕЧЕСКОЙ НАТУРЕ И ПРЕДПОЛОЖЕНИИ

Торговля на Долгосрочных Трендах

У среднего трейдера, из-за трудной задачи успешного сдерживания себя, своего характера, и характерных человеческих ошибок, есть намного большие возможности для успеха, если он торгует в долгосрочных движениях курсов акций, чем если бы он пытается торговать извлекая маленькую прибыль.

Торгуйте промежуточные тренды для большей прибыли и ограничения Ваших потерь. Вы будете жить более счастливо, и меньше волноваться. Вы увидите равновесие рынка, будете в состоянии действовать в соответствии с Вашим собственными предположениями, и обуздаете Ваше естественное нетерпение, выскочить из позиции неосмотрительно.

И наконец, решите, сегодня и навсегда, никогда не покупать излишнее количество. Держите всегда ограничение на 50 процентов капитала.

Уравновешенность на рынке

Поскольку я хожу по брокерским офисам, я поражен выражениями лиц трейдеров, сидящих без дела в залах заседаний. На многих из них можно увидеть страх, беспокойство, и недоверие, когда рынок идет вразрез с их позициями, и жадность, и поверхностное счастье, когда у них есть бумажные прибыли.

Чтобы быть успешным трейдером, предположение движения цены акции, должно включать суждение, здравый смысл, и восприятие рынка; тогда как азартная игра на акциях - не что иное как предположения после каждого тика котировок.

Спекулянт может некоторое время ждать и не работать, игрок так не сможет никогда.

Когда, после вдумчивого обдумывания и анализа, мы приходим к выводу, что определенные акции недооценены - когда мы уверены, что поведение рынка отражает интеллектуальное накопление - и мы покупаем, мы должны быть действовать непринужденно. Естественно, мы будем осторожны и открыты для сигналов, которые могут указать, что мы допустили ошибку в суждении. Но, если мы рассмотрели все известные факторы, нет никакой причины для неуверенности или опасений за результат.

Если, однако, мы заходим в брокерский офис и спрашиваем у первого человека, который нам встретиться: ”Будет ли разворот этим утром? ” и затем азартная играем на этой информации, мы наверняка будем расстроены результатом.

Короче говоря, уравновешенность на рынке - результат умственного покоя - уверенность в результате спекуляции, в которую Вы вступили спокойно, глубокомысленно, и сознательно. Если мы выясним, что спекуляция не идет, как запланировано, и необходимо принять маленькую потерю, это не должно расстроить нас, поскольку мы должны помнить, что применили наше лучшее суждение к проблеме. Мы должны помнить, что невозможно всегда быть правым. Уравновешенность на рынке порождена суждением, а не догадками; консерватизмом вместо опрометчивого взятия шанса; готовностью остаться вне игры, когда проблема между покупателями и продавцами не ясна, а не лихорадочным действием по любой цене.

Для трейдера, нет такого понятия, как " инвестиция"

По моему, нет никакой логики в разговоре трейдера, об “инвестиции” в акции. Инвестор, который интересуется только очень длинным трендом, может говорить об инвестиции, но не трейдер.

Я думаю, что Вы согласитесь с тем, что Ваша торговая прибыль следует из точного выбора времени, а не от долгого ожидания лучших цен. Это имеет значение, при торгах, когда Вы рассчитываете свои действия, неправильно, если Вы думаете, что позже всегда сможете закрыться выгодно.

Я слышал, как трейдеры снова и снова оправдывают свое решение держаться за акции, которые показывают им потери: потому что, они не осмеливаются потерять инвестицию. Я отвечаю им решительно, что они прямо сейчас находятся в проигрышной позиции. Они уже потеряли деньги из-за инвестиции, в которых они находятся. Как же можно продолжать терять?

Недавно у меня была ценная возможность исследовать полные записи счета одного трейдера, в период между сентябрем 1929г, и сентябрем 1930г. В целом он работал нормально, но не это было самой интересной особенностью его записи. Интерес вызывали условия и результаты его потерь. Из 148 случаев, в которых его торговля пошла “в красную зону”, 110 из них были закрыты с потерями, он быстро ограничил каждую потерю при первом сигнале, что цена не повела себя так, как ожидалось. После анализа я нашел, что почти в каждом случае существенная потеря была вызвана мнением, что, если он переждет, то он выйдет хорошо. Другими словами, когда сделка “показала красноту” надо выходить.

Я понимаю, что это было в течение медвежьего рынка, и что некоторые читатели скажут, что, на бычьем рынке, если мы будем держать акцию достаточно долго, у нас не будет никаких потерь. Симпатичная теория, но она не работает. Исследование торговых записей показывает, что, когда маленькие потери становятся крупными, средний трейдер скорее всего испугается и закроет позицию. Спросите у своего брокера. Он расскажет Вам о тысячах клиентов, которых он принудительно закрыл, потому что они держались за свои позиции, пока он не удалил их.

Единственная позиция, которую я не хочу терять, та, которая показывает мне прибыль. Тогда я пытаюсь держаться, пока мое суждение не скажет мне, что пора обналичить мою бумажную прибыль.

Эффект новостей

Какие виды новостей и отчетов влияют на толпу, и, следовательно, отражены в оживлениях на рынке?

Средний читатель газеты и журнала, прежде всего, не запоминает то, что он читает. Он скользит взглядом по газете, утром и вечером; но, если расспросить его о важных событих дня, он сможет дать Вам в лучшем случае только искаженный отчет о реальных фактах.

Это сохраняется для финансовых новостей, и для читателей финансовых журналов.

Это, черта человеческой натуры, помнить то, что мы хотим помнить и забывать факты большей важности, которые не благоприятно отзываются о предмете, которым мы интересуемся. Вот о чем я говорю: давайте предположим, что нам принадлежат пятьдесят акций однотипных магазинов одной фирмы, и наша утренняя газета печатает статью, рассматривая ситуацию с однотипными магазинами этой фирмы. Непредубежденный анализ, (который, к сожалению, редок), покажет и благоприятные, и неблагоприятные факты.

Безопасно заключить пари, что, если мы не настороже - если мы не сконцентрированы (это стало почти потерянным искусством) - мы запомним только ту часть статьи, которая благоприятна для нашего предыдущего суждения, которое мы использовали, когда мы купили акции. И нам не будет интересны неблагоприятные комментарии автора. Почему? Потому что мы купили акции, и не хотим признать, что были не правы в своем суждении.

Психологи говорят, что мысль должна быть повторена несколько раз, прежде чем толпа запомнит ее.

Есть и небольшие новости, которые затрагивают курсы акций. Например, кредиты брокеров - еженедельный предмет догадок; трейдеры размышляют над эффектом кредита брокера.

Новости, высвеченные по тикерам, имеют больше эффекта, чем журнал или газетные статьи. Иногда сообщение является достаточно сенсационным, чтобы немедленно вступить в силу на рынке; объявления о Федерального резервного управления в 1929 - например. Действуйте осторожно, когда появляются внезапные объявления. Однако и у них часто временный эффект. Предупреждение Резерва в августе 1929, показывает это. Самые низкие цены были зарегистрированы в первый час, после объявления, но в течение недели, или двух курс акций показал новые максимумы.

По моему мнению, информационные агентства должны нести большую ответственность перед своими читателями, чем просто публиковать свои сенсации, из-за которых беспечная толпа может действовать необдуманно. Я порицаю тех людей, которые с их информационными агентствами, играют на общественном мнении, без раздумья над серьезным последствиям, которые могут последовать.

Я бы спал тревожно ночью, если бы знал, что мое замечание или мое объявление, которое я выпустил, вызвало потери миллионов долларов тысячам людей, которые, как я знаю, будут действовать без оглядки.

Новости о рынке - хорошие или плохие - являются бесспорно самым мощным фактором сбыта. В этом заключается опасность, и я попытаюсь рассказать, как Вы можете избежать ловушек, ведь рынок сам является своим лучшим рекламодателем.

⇐ Предыдущая 3 4 5 6 7 8 91011 12 Следующая ⇒