Пути повышения кредитоспособности ОАО ЛКФ «Рошен».

Проанализировав кредитоспособность ОАО ЛКФ «Рошен», можно сделать следующие выводы:

1. ОАО ЛКФ «Рошен» имеет «А» класс кредитоспобности, то есть данное предприятие является кредитоспособным и имеет стабильное положение на рынке.

2. Однако, рейтинг предприятия, в основном, обеспечен субъективными факторами.

3. Анализ финансовых показателей показал, что рентабельность активов и продаж находится на минимальном уровне (около 0, 8%)

4. Также неудовлетворительным является коэффициент маневренности собственных средств предприятия, данный коэффициент ниже рекомендуемого значения. Что означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

5. Анализ показателей, характеризующих ликвидность, показал, что предприятие ликвидно и может расплатиться по обязательствам.

Можем сделать вывод, что резервами для повышения показателя кредитоспособности являются: во-первых, рентабельность предприятия, а во-вторых, улучшение показателя маневренности собственных средств.

В нашем случае рассмотрены 2 показателя, характеризующих рентабельность предприятия:

Ø рентабельность активов

Ø рентабельность продаж.

Показатель рентабельности напрямую зависит от величины чистой прибыли. Рентабельность активов на конец 2014г. значительно снизилась, ведь чистая прибыль предприятия на конец 2014 г. была убыточной. Снижение чистой прибыли ОАО ЛКФ «Рошен» связано со следующими обстоятельствами:

Ø Происходит продвижение товара на новые рынки сбыта, что требует больших затрат в сфере маркетинга, исследование рынка.

Ø Снизился объем выручки предприятия, а также возросла себестоимость.

Ø Предприятие имело минимальную прибыль в данном периоде.

Так как практически все факторы, которые повлияли на снижение прибыли в данном периоде, носят инвестиционный характер, можно спрогнозировать рост прибыли в дальнейшем, в ходе реализации проекта.

Также произошло увеличение оборотных активов, что способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Увеличились и внеоборотные активы в связи с приобретением имущества.

Таким образом, можно сделать вывод, что снижение показателей рентабельности предприятия имеет не долгосрочный характер и, возможно, в дальнейшем будет повышаться. Поэтому неблагоприятное значение рентабельностине должно пугать кредиторов.

Что касается коэффициента маневренности собственных средств, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, то он в среднем равен 0, 9, что практически в 5 раза меньше рекомендуемого значения. Коэффициентманевренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. И в данном случае ОАО ЛКФ «Рошен» обладает низкой финансовой устойчивостью, так как средства вложены в медленно реализуемые активы и заемный капитал имеет больший удельный вес в общем капитале и в несколько раз превышает собственные средства. В данном случае, рекомендуется уменьшить долю незавершенного строительства и наращивать собственный капитал с помощью увеличения резервного фонда для покрытия ссуд и кредитов в случае неблагоприятного развития событий (например, банкротства), что мало вероятно.

Итак, кредитоспособность ОАО ЛКФ «Рошен» оценивается как высокая, при этом неудовлетворительными являются показатели рентабельности и коэффициент маневренности собственных средств. Показатели рентабельности снижены в связи с крупными вложениями в рост производства, в рост рынка сбыта и прочее, а коэффициент маневренности не соответствует нормативному значению из-за величины удельного веса заемных средств в общем капитале.

Заключение.

Под кредитоспособностью заемщика следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании им заемных средств, способность и готовность вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение различных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание анализа кредитоспособности.

Границы анализа кредитоспособности зависят от размера и срока ссуды, результатов былой деятельности предприятия, его взаимоотношений с банком в прошлом.

Оценку кредитоспособности компании обычно осуществляют кредитные учреждения, однако компании также оценивают свои возможности по привлечению заемных средств. При этом обычно компании рассматривают свою кредитоспособность с двух позиций: с точки зрения возможности привлечения кредитов и с точки зрения сохранения своей финансовой устойчивости.

Существуют разные способы оценки кредитоспособности. Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если, например, анализ целевого риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент осуществления операции только на базе одной ссудной операции, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, средних стандартов, которые сложились, и тенденций.

Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и тому подобное.

Оценка кредитоспособности осуществляется с учетом следующих основных условий:

4. Структуры используемого капитала и финансовой устойчивости;

5. Оценки производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях;

6. Ликвидности активов организации.

В первую группу входят:

· Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Отражает реальный уровень платежеспособности предприятия, поскольку базируется не только на балансовых данных, но и на аналитических материалах, отражающих конкретную ситуацию;

· Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. Отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования;

· Отношение основных средств к общей стоимости активов;

· Отношение запасов к собственным оборотным средствам.

Вторая группа показателей может быть представлена отношением выручки от продаж к собственному капиталу, дебиторской задолженности, собственным оборотным средствам, запасам и т.д. Ускорение оборачиваемости, рассчитанное на базе любого из этих показателей, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Третья группа представляет итоговую оценку уровня кредитоспособности, поскольку эти показатели рассчитываются на базе конечных финансовых результатов деятельности предприятия.

Классификационные модели анализа кредитоспособности делятся на прогнозные и рейтинговые и дают возможность группировать заемщиков.

Прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства, рейтинговые позволяют дифференцировать в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Рейтинговая оценка(общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике, при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном пять групп коэффициентов:

Ø ликвидности;

Ø оборачиваемости;

Ø финансового рычага;

Ø прибыльности;

Ø обслуживания долга.

Произведена оценка кредитоспособности предприятия на примере ОАО ЛКФ «Рошен». Это одно из крупнейших предприятие-производитель кондитерской продукции.

Оценка кредитоспособности предприятия осуществлена с помощью метода рейтинговой оценки. В итоге, ОАО ЛКФ «Рошен» с суммарным количеством баллов – 103 балла (на период 2013-2014г) и 99 баллов (на период 2015г.) присваивается класс «А» по шкале кредитоспособности. Это говорит нам о стабильном положении предприятия на рынке. Для банка оно является достаточно кредитоспособным. Ухудшение динамики некоторых финансовых коэффициентов связано с проводимым предприятием расширением производственной базы, выходом на новые рынки сбыта, внедрением новых технологий и разработкой новых товаров. Выход на новые объемы производства, проводится капитальный ремонт существующих основных средств. Но для расширенного воспроизводства собственных средств у предприятия не хватает и расширение приходится осуществлять в основном за счет заемных источников, что приводит к напряжению в финансовом состоянии. В целом финансово-имущественное состояние предприятия не вызывает опасений, даже при условии значительных капиталовложений.

Кредитоспособность ОАО ЛКФ «Рошен» оценивается как высокая, при этом неудовлетворительными являются показатели рентабельности и коэффициент маневренности собственных средств. Показатели рентабельности снижены в связи с крупными вложениями в рост производства, в рост рынка сбыта и прочее, а коэффициент маневренности не соответствует нормативному значению из-за величины удельного веса заемных средств в общем капитале.

Список литературы.

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие - М.: Издательство " Дело и сервис", 2012. - с. 129

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.

3. Ачкасов А.И.Активные операции коммерческих банков – М: Консалт-Банкир, 2012 г – 289 с.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа – М.: Финансы и статистика, 2012 – 572 с.

5. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 406 с.

6. Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков. – 2012. – 51 с.

7. Герасимов Б.И. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка, - 2011. – 126 с.

8. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. / В.Я. Горфинкель. - М.: Инфра-М, 2014. – с. 640

9. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 264 с.

10. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.

11. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2011. - с.424

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 56