Глава 1. Теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия.

Стр 1 из 6Следующая ⇒

Содержание.

Введение………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия.6

§1.1 Понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности, ее экономическая сущность……………………………………………………………………….6

§1.2 Показатели и методы оценки кредитоспособности предприятия……10

§1.3 Метод рейтинговой оценки кредитоспособности заемщика……….16

Глава 2. Оценка кредитоспособности ОАО ЛФК «Рошен»……………….21

§2.1 Краткая характеристика ОАО ЛФК «Рошен»………………………..21

§2.2 Рейтинговая оценка кредитоспособности ОАО ЛКФ «Рошен»…….25

Глава 3. Кредитная политика. Минимизация стоимости кредита и повышение кредитоспособности……………………………………………29

§3.1 Формирование кредитной политики предприятия и пути минимизации стоимости кредита…………………………………………..29

§3.2 Пути повышения кредитоспособности ОАО ЛКФ «Рошен»………..35

Заключение…………………………………………………………………..38

Список литературы………………………………………………………….42

Введение.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, возможности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Финансовое состояние является также важнейшей частью деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.

Как правило, анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:

· Анализ ликвидности и платежеспособности;

· Анализ финансовой устойчивости;

· Анализ кредитоспособности.

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т. е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Оборотный капитал это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.
Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий.

В большинстве случаев основная часть активов предприятий торговли представлена оборотными средствами. В связи с этих оптимизация оборотных средств и повышение их отдачи является первоочередной задачей, решение которой способно обеспечить повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении заемного капитала. Одно из возможных решений в такой ситуации – получение банковского кредита.

Учитывая динамичность и неустойчивость экономической ситуации и то, что многие хозяйствующие субъекты не соответствуют критериям кредитоспособности, тема оценки кредитоспособности заемщика приобретает ещё большую значимость.

Для снижения кредитного риска банки осуществляют анализ кредитоспособности заемщика. Понятие кредитоспособности неразрывно связано с сущностью кредита, одна из основных черт которого, отличающая его от других экономических категорий, заключается в возврате стоимости, уступаемой кредитором заемщику на основе платности.

Кредитор должен тщательно изучить потенциального заемщика, дать оценку его кредитоспособности – способности клиента полностью и в срок рассчитаться по своим кредитным обязательствам. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов.

Снижение риска при совершении ссудных операций, возможно, достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

Цель данной работы является изучение теоретических основ и методических аспектов определения кредитоспособности предприятия. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить понятие, цели и задачи оценки кредитоспособности, ее экономическая сущность;

2. Рассмотреть показатели и методы оценки кредитоспособности предприятия;

3. Используя метод рейтинговой оценки кредитоспособности заемщика проанализировать кредитоспособность ОАО ЛКФ «Рошен».

Объектом исследования является ОАО ЛКФ «Рошен».

Предметом исследования является оценка кредитоспособности и пути её улучшения.

Глава 1. Теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия.

Глава 2. Оценка кредитоспособности ОАО ЛФК «Рошен».

Динамика роста основных финансовых показателей ОАО ЛКФ «Рошен»

Показатели				2016П
Выручка без косв. налогов	1 753 982	2 157 905	2 032 583	2 073 235
EBITDA, руб.	229 540	491 781	267 306	400 959
Чистая прибыль, руб.	172 257	177 985	(407 267)	366 540
Активы, млн.руб.	4 950 297	6 337 364	6 571 719	6 637 436
Фин.долг, млн.руб.	2 084 760	983 842	1 625 464	1 056 552
Собств.капитал, руб.	2 865 537	5 353 522	4 946 255	5 440 881
Собств.капитал/Активы	57, 8%	84, 4%	75, 3%	81, 9%
Фин.долг/EBITDA	9, 1%	2, 0%	6, 1%	2, 6%
Рентаб. по EBITDA	12, 4%	11, 9%	21, 0%	21, 0%

В основе стратегии фабрики лежит стремление быть одной из самых эффективных кондитерских компаний в России. Основными целями для фабрики являются повышение эффективности производства, в строительство и модернизацию которого вложено более 9043 млн. рублей (2002-2014гг.), в том числе в 2015 году 925млн. рублей.

Глава 3.Кредитная политика. Минимизация стоимости кредита и повышение кредитоспособности.

Заключение.

Под кредитоспособностью заемщика следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании им заемных средств, способность и готовность вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение различных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание анализа кредитоспособности.

Границы анализа кредитоспособности зависят от размера и срока ссуды, результатов былой деятельности предприятия, его взаимоотношений с банком в прошлом.

Оценку кредитоспособности компании обычно осуществляют кредитные учреждения, однако компании также оценивают свои возможности по привлечению заемных средств. При этом обычно компании рассматривают свою кредитоспособность с двух позиций: с точки зрения возможности привлечения кредитов и с точки зрения сохранения своей финансовой устойчивости.

Существуют разные способы оценки кредитоспособности. Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если, например, анализ целевого риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент осуществления операции только на базе одной ссудной операции, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, средних стандартов, которые сложились, и тенденций.

Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и тому подобное.

Оценка кредитоспособности осуществляется с учетом следующих основных условий:

4. Структуры используемого капитала и финансовой устойчивости;

5. Оценки производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях;

6. Ликвидности активов организации.

В первую группу входят:

· Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Отражает реальный уровень платежеспособности предприятия, поскольку базируется не только на балансовых данных, но и на аналитических материалах, отражающих конкретную ситуацию;

· Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. Отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования;

· Отношение основных средств к общей стоимости активов;

· Отношение запасов к собственным оборотным средствам.

Вторая группа показателей может быть представлена отношением выручки от продаж к собственному капиталу, дебиторской задолженности, собственным оборотным средствам, запасам и т.д. Ускорение оборачиваемости, рассчитанное на базе любого из этих показателей, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Третья группа представляет итоговую оценку уровня кредитоспособности, поскольку эти показатели рассчитываются на базе конечных финансовых результатов деятельности предприятия.

Классификационные модели анализа кредитоспособности делятся на прогнозные и рейтинговые и дают возможность группировать заемщиков.

Прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства, рейтинговые позволяют дифференцировать в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Рейтинговая оценка(общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике, при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном пять групп коэффициентов:

Ø ликвидности;

Ø оборачиваемости;

Ø финансового рычага;

Ø прибыльности;

Ø обслуживания долга.

Произведена оценка кредитоспособности предприятия на примере ОАО ЛКФ «Рошен». Это одно из крупнейших предприятие-производитель кондитерской продукции.

Оценка кредитоспособности предприятия осуществлена с помощью метода рейтинговой оценки. В итоге, ОАО ЛКФ «Рошен» с суммарным количеством баллов – 103 балла (на период 2013-2014г) и 99 баллов (на период 2015г.) присваивается класс «А» по шкале кредитоспособности. Это говорит нам о стабильном положении предприятия на рынке. Для банка оно является достаточно кредитоспособным. Ухудшение динамики некоторых финансовых коэффициентов связано с проводимым предприятием расширением производственной базы, выходом на новые рынки сбыта, внедрением новых технологий и разработкой новых товаров. Выход на новые объемы производства, проводится капитальный ремонт существующих основных средств. Но для расширенного воспроизводства собственных средств у предприятия не хватает и расширение приходится осуществлять в основном за счет заемных источников, что приводит к напряжению в финансовом состоянии. В целом финансово-имущественное состояние предприятия не вызывает опасений, даже при условии значительных капиталовложений.

Кредитоспособность ОАО ЛКФ «Рошен» оценивается как высокая, при этом неудовлетворительными являются показатели рентабельности и коэффициент маневренности собственных средств. Показатели рентабельности снижены в связи с крупными вложениями в рост производства, в рост рынка сбыта и прочее, а коэффициент маневренности не соответствует нормативному значению из-за величины удельного веса заемных средств в общем капитале.

Список литературы.

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие - М.: Издательство " Дело и сервис", 2012. - с. 129

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. – М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.

3. Ачкасов А.И.Активные операции коммерческих банков – М: Консалт-Банкир, 2012 г – 289 с.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа – М.: Финансы и статистика, 2012 – 572 с.

5. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 406 с.

6. Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщиков. – 2012. – 51 с.

7. Герасимов Б.И. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка, - 2011. – 126 с.

8. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. / В.Я. Горфинкель. - М.: Инфра-М, 2014. – с. 640

9. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 264 с.

10. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.

11. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2011. - с.424