Непрямое(экономическое)регулир. фин. рынка

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 6Следующая ⇒

Рычаги эконом. влияния	Органы, которые оказывают влияние
Выпуск в обращение (или исключение) наличных денег	Национальный банк Украины
Выпуск регулирующими органами собственных ценных бумаг и проведения операций по поддержанию их курса на вторичном рынке	государственные
Влияние на уровень ставок процента на финансовом рынке	государственные
Предоставление гарантий по выполнению обязательств по ценным бумагам отдельных эмитентов	государственные, органы СРО
Стимулирование развертывания (или свертывания) внешнеполитических связей между государствами, с международными финансовыми организациями	государственные
Финансирование развития инфраструктуры финансового рынка	государственные, органы СРО
Информирование и консультирование участников рынка	органы СРО
Организация обучения специалистов	органы СРО
Проведение комплекса мероприятий по популяризации отдельных видов деятельности и инструментов финансового рынка	органы СРО

2. Государственное регулирование финансового рынка Украины: сущность, сферы и рычаги регулирования.

Государственное регулирование фин. рынка и его составляющих - это объединение в единую систему определенных методов и приемов, позволяющих упорядочить деятельность всех участников и операций между ними путем установления государством определенных требований и правил для поддержания равновесия взаимных интересов всех участников.

Основнаяцельгос. регулирования - это осуществление государством комплексных мероприятий по:

- создание условий для эффективной мобилизации и размещения на рынке свободных финансовых ресурсов;

- защиты прав инвесторов и других участников финансового рынка;

- контроль за прозрачностью и открытостью рынка;

- соблюдение участниками рынка требований актов законодательства;

-предотвращение монополизации и содействия развитию добросовестной конкуренции на финансовом рынке.

Среди сфер финансового рынка, обязательно должны регулироваться государством, следует выделить следующие:

- допуске ценных бумаг к публичным торгам;

- раскрытии информации эмитентами;

- функционирования организаторов торговли (фондовых бирж и торгово информационных систем);

- регулирования деятельности профессиона-льных участников рынка, прежде всего брокеров и дилеров, и их отношений с клиентами

- реклама на рынке ценных бумаг;

- запрет манипулирования ценами.

Рычагами косвенного вмешательства гос-ва в регулирование финансового рынка являются:

1)налоговая политика, которая влияет на деловую активность, а следовательно, на потребность в финансовых ресурсах и находит свое нормативное оформление через налоговое право;

2)регулирование денежной массы и объемов кредитов из-за влияния на ставку ссудного процента;

3)внешнеэкономическая политика, связанная с регулированием операций с иностранными валютами и экспортно-импортных операций;

4)гарантии государства по займам частного сектора;

5)выход государства на рынок ссудных капиталов, что создает прямую конкуренцию между государством и предприятиями-эмитентами.

Формамигосударственного регулирования финансового рынка являются:

- принятия актов законодательства по вопросам деятельности участников;

- регулирования выпуска и обращения финансовых активов, прав и обязанностей участников рынка;

- регистрация эмиссий финансовых активов и информации об их выпуске, контроль за соблюдением эмитентами порядка регистрации выпуска и продажи финансовых активов;

- выдача специальных разрешений (лицензий) на осуществление профессииона-льной деятельности на рынке и обеспечения контроля за такой деятельностью;

- создание системы защиты прав инвесторов и контроля за соблюдением этих прав эмитентами финансовых активов и лицами, осуществляющими профессиональ-ную деятельность на финансовом рынке;

- контроль за достоверностью информации,

предоставляемой контролирующим органам эмитентами и лицами, осуществляющими профессиональную деятельность на финансовом рынке;

- контроль за соблюдением антимонопольного законодательства на рынке и т.

Государственно-правовое регулирование - это регулирование отношений на всех сегментах финансового рынка, осуществляется уполномоченными государственными органами страны путем создания нормативно-правовых актов, их использования, установление контроля за соблюдением этих актов всеми субъектами рынка.

Законодательство и правила, устанавливаемые государств.органами, должны обеспечить выполнение профессиональными участниками рынка прежде всего следующие требования:

- честность по отношению к клиентам и высокий уровень профессиональной квалификации;

- выяснения истинных потребностей клиента для определения лучших путей их удовлетворения;

- предоставление клиентам полной и правдивой информации;

- избежание конфликта интересов;

- надежную защиту активов клиентов;

- наличие достаточных финансовых ресурсов для выполнения обязательств и покрытия рисков, достаточность собственного капитала;

- наличие действенной системы внутреннего контроля за выполнением своими сотрудниками требований законодательства;

- предоставление всей необходимой информации контрольным органам и содействие их работе.

Законодательной базой регулирования финансового рынка в Украине являются:

1. Конституция Украины - высшая юридическая сила; определяет права законодательной, исполнительной и судебной власти в сфере функционирования рынка.

2. Указы президента о регулировании финансового рынка.

3. Нормативно-правовые акты Кабинета Министров, министерств и других органов исполнительной власти, касающиеся отдельных направлений регулирования.

4. Конституционный Суд Украины - решает все вопросы о соответствии законов и других актов по Конституции Украины.

5. Договоры и соглашения, заключаемые между участниками рынка в связи с предоставлением финансовых услуг, связанных с эмиссией, обращением ценных бумаг и другими услугами.

6. Хозяйственный суд - орган правосудия в хозяйственных отношениях, в т.ч. финансовых.

7. Законы Украины, регулирующих финансовый рынок, принятые Верховной Радой Украины:

‑ " О хозяйственных обществах" (1991)

- определяет понятие и виды акционерных обществ, правила их создания и деятельности; права и обязанности участников и учредителей.

- " О приватизационных бумагах" (1992)

- определяет понятие и виды приватизационных бумаг, порядок их выпуска, размещения, использования и погашения.

- " О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" (1996) - определяет направления государственного регулирования рынка ценных бумаг в Украине.

-" О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине" (1997) - определяет правовые основы обращения ценных бумаг в депозитарной системе и правила электронного обращения.

- " О лизинге" (1997) - определяет сущность лизинга, его видов и услуг.

- " О банках и банковской деятельности" (2000) - определяет виды банковской деятельности, устанавливает порядок выпуска, продажи, хранения и управления банком ценными бумагами.

- " О институты совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)" (2001) - определяет виды инвестиционных компаний, порядок их реорганизации, создания и виды деятельности.

-" О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг" (2001) - определяет цели, пути и органы регулирования рынка финансовых услуг.

-" Об обращении векселей в Украине" (2001) - определяет особенности обращения векселей в Украине, который заключается в выдаче переводных и простых векселей, осуществлении операций с векселями в соответствии с Женевской конвенции 1930 года.

-" О предотвращении и противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем" (2002) - характеризует систему финансового мониторинга.

- " О ценных бумагах и фондовом рынке" (2006) - регулирует отношения, возникающие при размещении, обращении ценных бумаг и осуществление профессиональной деятельности на фондовом рынке с целью обеспечения открытости и эффективности его функционирования, а также:

- Декрет КМУ " О доверительных обществах" (1993) - определяет понятие доверительного общества как институционального инвестора, особенности их создания и деятельности.

- Постановление Верховной Рады Украины " О Концепции функционирования и развития фондового рынка Украины" (1995) - определяет главную цель и основные принципы функционирования и развития фондового рынка Украины как сегмента финансового рынка.

- Решение ГКЦБФР " Об утверждении Положения о функционировании фондовых бирж" (2006) - определяет основные принципы и требования к функционированию фондовых бирж в Украине и другие законодательные и нормативные акты, регулирующие деятельность всех сегментов финансового рынка как целостной системы.

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 Следующая ⇒