Структура и динамика недвижимости

Недвижимость – это часть имущества предприятия ( активов), которое используется в течении длительного времени, представлено в материальной (основные средства, внеоборотные активы ) и нематериальной форме (нематериальные активы), а также в форме долгосрочных финансовых вложений (финансовая недвижимость, доходные вложения). Основной капитал это стоимость средств труда, которые имеют материальное воплощение, используются длительное время и по частям переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию (здания, сооружения, передаточные устройства, машины, инструмент, оснастка, инвентарь, многолетние насаждения, рабочий и продуктивный скот). Нематериальные активы – это часть долгосрочного имущества, которое не имеет материального воплощения, длительное время используется и по частям переносит свою стоимость на выпускаемую продукцию (права на объекты интеллектуальной собственности, природные ресурсы, прочие права). Долгосрочные финансовые вложения – это часть долгосрочных активов предприятия, переданных третьим лицам с целью получения дохода (вложения в уставный капитал созданных компаний, имущество переданное в аренду и лизинг, объекты промышленной собственности переданные пользователям по лицензионным договорам; кредиты, выданные на длительный срок).

Удельный вес названных трех составных частей недвижимости дает представление о ее структуре, а темпы роста за ретроспективу – свидетельствуют о динамике. При планировании недвижимости исходят их фактического положения дел, учитывают инвестиционные проекты из стратегического плана и рассчитывают плановую стоимость недвижимости на перспективу.

Мировая экономическая практика свидетельствует о том, что структура недвижимости изменяется в сторону увеличения удельного веса нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности, в частности. Эта тенденция должна учитываться всеми предприятиями, работающими в условиях рыночной экономики. Следовательно, на перспективу необходимо учитывать многократное увеличение стоимости (например, с 2 до 10 или 20% удельного веса) объектов интеллектуальной собственности. Нужны серьезные патентные исследования для поиска эксклюзивных вариантов инновационных проектов.

Стратегическое планирование недвижимости представляет собой способ реализация действия экономического закона накопления в сфере управления долгосрочными активами с целью повышения экономической эффективности предприятия.

Стратегическое планирование недвижимости это процесс осмысления тенденции развития и количественной оценки простого и расширенного воспроизводства долгосрочных активов.

Пример расчета удельного веса составных частей недвижимости в недвижимости и в активах, в %.

Исходные данные:

недвижимость 3900 млн. руб., в т.ч. нематериальные активы 300 и финансовые вложения 600; активы 4600.

Удельный вес нематериальных активов в недвижимости =300: 3900х100 =7, 7

Удельный вес нематериальных активов в активах =300: 4600х100 = 6, 5

Удельный вес финансовых вложений в недвижимости =600: 3900х100 =15, 4

Удельный вес финансовых вложений в активах =600: 4600х100 = 13

Удельный вес основного капитала в недвижимости =(3900 – 300 - 600) /3900х100 =76, 9

Удельный вес основного капитала в активах в активах = (3900 – 300 - 600) /4600х100 = 65, 2

 

2. Долгосрочное планирование простого и расширенного воспроизводства недвижимости

Долгосрочное (стратегическое) планирование недвижимости осуществляется в рамках стратегического плана развития предприятия. Этапы стратегического планирования недвижимости:

· формирование и обоснование альтернативных вариантов развития,

· выбор базового варианта,

· диагностика ретроспективы,

· изучение тенденций изменения внешней среды,

· выбор нормативной базы планирования,

· планирование уровня и динамики недвижимости по ее видам.

Возможны различные варианты стратегического планирования недвижимости:

1. самофинансирование ( без привлечения внешних инвестиций)

2. акционирование государственного предприятия с дополнительной эмиссией и привлечение стратегического инвестора

3. привлечение заемных средств под крупные инвестиционные проекты,

4. поглощение конкурентов,

5. слияние для создания стратегического альянса,

6. реструктуризация имущества с выделением самостоятельных субъектов хозяйствования.

Источником финансирования простого воспроизводства основных средств является амортизационный фонд. Расширенное воспроизводство финансируется за счет собственных (чистая прибыли или дополнительная эмиссия акций) и заемных средств (полученные кредиты, основные средства полученное в аренду или лизинг, объекты интеллектуальной собственности полученные по лицензионному соглашению или договору франчайзинга).

Исходные данные для планирования простого и расширенного воспроизводства недвижимости формулируются в процессе разработки стратегического плана развития предприятия и отражаются в проекте баланса.

Последовательность стратегического планирования недвижимости:

-анализ ретроспективы и планирование перспективы прироста объема продаж,

-планируется прибыльность и сумма прибыли по годам,

-определяется удельный вес фонда накопления в чистой прибыли,

-планируется размер фонда накопления на прирост основных средств и НМА,

-рассчитывается амортизационный фонд по материальным и нематериальным активам, как источник финансирования их простого воспроизводства.

Методические основы долгосрочного планирования недвижимости и апробация на примере винзавода представлены в Приложении Г.

Продолжая пример, приведенный в предыдущей теме, можно представить плановую структуру и динамику недвижимости на пятилетний период, с учетом значительного увеличения удельного веса нематериальных активов в имуществе предприятия:

Недвижимость всего, 400 430 445 460 475

в том числе основные средства 390 416 423 434 440

нематериальные активы 2 6 12 16 20

финансовая недвижимость 8 8 10 10 16

Оборотный капитал 415 465 470 490 500

Активы 815 895 915 950 975

Пример расчета состава и структуры недвижимости в стратегическом плане.

Исходные данные:

недвижимость 4400 млн. руб., в т.ч. нематериальные активы 300 и финансовые вложения 600; активы 7600.

Состав недвижимости, млн. руб. =3500+300+600 = 4400

Структура недвижимости, в % =80+7+13 = 100

 

Пример расчета уровня экономической эффективности недвижимости и активов в стратегическом плане, %.

Исходные данные:

недвижимость 3900 млн. руб., в т.ч. нематериальные активы 300 и финансовые вложения 600; активы 4600. Прибыль 220 млн. руб., в том числе за счет выручки от реализации продукции 190 и от управления капиталом 30.

Рентабельность недвижимости = 220: 3900х100=5, 6

Рентабельность основного капитала = 200 / (3900 – 300 – 600) х 100= 6, 7

Рентабельность финансовых вложений = 30: 600х100=20

Рентабельность активов = 220: 4600х100=4, 8.

Осмыслить оптимальную динамику экономической эффективности недвижимости в стратегическом плане, представленную в %.

Исходные данные:

недвижимость 3900 млн. руб., активы 4600, прибыль 220 млн. руб.

1. 220: 3900=0, 056 (1 год); 0, 66 (2 год); 0, 76 (3 год); 0, 86 (4 год); 0, 96 (5 год)

2.220: 3900х100=5, 6 (1 год); 6, 6 (2 год); 7, 6 (3 год); 8, 6 (4 год); 9, 6 (5 год)

3.220: 3900х100=5, 6 (1 год); 4, 6 (2 год); 3, 6 (3 год); 4, 6 (4 год); 5, 6 (5 год)

4.220: 4600=0, 05 (1 год); 0, 06 (2 год); 0, 16 (3 год); 0, 26 (4 год); 0, 36 (5 год)

5.220: 3000х100=7, 3 (1 год); 6, 6 (2 год); 7, 6 (3 год); 8, 6 (4 год); 9.6 (5 год)

Правильный ответ – второй (видна положительная динамика).

Первый и четвертый ответы представлены в коэффициентах.

Третий и пятый – в течение периода есть снижение уровня эффективности.

 

Тема 18. Планирование оборотного капитала

План:

1. Структура и динамика оборотного капитала.

2. Долгосрочное планирование оборотного капитала.

 

Ключевые слова

Оборотный капитал, оборотные фонды, фонды обращения, материальные запасы, готовая продукция, дебиторская и кредиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, ликвидность ( общая, текущая, быстрая, абсолютная ).

 

Последовательность изложения

1. Структура и динамика оборотного капитала

Оборотный капитал (оборотные средства) - это стоимость части имущества предприятия, срок использования которого менее года. Оборотные фонды – это часть оборотных средств, которые используются при изготовлении продукции в одном производственном цикле, служат менее года, меняют свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию (запасы сырья и материалов, покупные изделия и полуфабрикаты, незавершенное производство, топливо, тара, специальный инструмент ). Фонды обращения – это часть оборотных средств, которые вышли из стадии производства и находятся в стадии обращение ( готовая продукция, дебиторская задолженность, товары для перепродажи, авансы полученные, расходы будущих периодов). Краткосрочные финансовые вложения – это часть оборотных средств предприятия. переданных третьим лицам на срок до года с целью получения дохода (имущество переданное в краткосрочную аренду и лизинг, объекты промышленной собственности переданные в пользование по лицензионному соглашению, выданные кредиты, депозиты), а также оплаченные ценные бумаги. Денежные средства –это высоколиквидные оборотные средства, имеющиеся на валютных и расчетных счетах предприятия, в амортизационном фонде и в кассе.

Структура оборотного капитала характеризуется удельным весом каждой из его составных частей в общей стоимости. Динамика - свидетельствует об изменении общей стоимости оборотного капитала и удельного веса его элементов. Для планирования оборотного капитала на перспективу необходимо провести исследование структуры и динамики оборотных средств за ретроспективу, найти оптимальное соотношение и использовать полученные показатели в качестве нормативных значений.

 

2. Долгосрочное планирование оборотного капитала

Стратегическое (долгосрочное) планирование оборотного капитала - это процесс оптимизации его уровня, структуры, динамики и прироста стоимости в перспективе.

Этапы стратегического планирования оборотного капитала:

• диагностика ретроспективы,
• обоснование необходимости изменения структуры,
• выбор и обоснование нормативной базы для планирования оборотного капитала,
• планирование уровня, структуры и динамики оборотного капитала.

Простое воспроизводство оборотных средств обеспечивается в процессе кругооборота стоимости продукции (работы, услуги). В выручке от реализации, поступившей на расчетный счет предприятия, имеется стоимость материалов, которая используется для приобретения необходимых материальных ресурсов для начала производства очередной партии продукции. В выручке также имеется стоимость амортизационных отчислений, которая пополняет амортизационный фонд и создает денежный резерв.

Расширенное воспроизводство (прирост оборотных средств) финансируется из чистой прибыли при значительном расширении объема выпускаемой продукции. При временной недостаточности оборотных средств пополнение осуществляется за счет кредитных ресурсов, которые нужно возвращать в установленные сроки с выплатой финансовых издержек.

При планировании оборотного капитала на длительный период необходимо исходить из стратегического плана развития предприятия, а также выдерживать нормативные показатели ликвидности. Нормативное значение общей ликвидности 2 означает, что оборотного капитала на предприятии должно быть в два раза больше заемных средств. Нормативные значения текущей ликвидности 1, 7 (отношение оборотного капитала к краткосрочной задолженности); быстрой - 1 ( отношение легкореализуемых активов к краткосрочной задолженности) и абсолютной -– 0, 08 (отношение денежных средств к краткосрочной задолженности) дают основание для планирования оборотных средств. Исходные данные для определения на перспективу структуры и динамики оборотного капитала имеются в проекте баланса предприятия.

Методические основы долгосрочного планирования оборотного капитала и апробация на примере винзавода представлены в Приложении Г.

Продолжая пример, приведенный в предыдущих темах, можно представить плановую структуру и динамику оборотного капитала на пять лет.

Основные средства 400 430 445 460 475

Оборотный капитал, всего 415 465 470 490 500

в том числе оборотные фонды 321 361 365 376 389

фонды обращения 50 55 56 60 60

краткосрочные финансовые вложения 10 15 15 20 21

денежные средства 30 30 30 30 30

Активы 815 895 915 950 975

Собственный капитал 415 495 515 550 575

Долгосрочные займы 40 30 20 10 10

Краткосрочная задолженность 360 370 380 390 390

Пассивы 815 895 915 950 975

 

Из приведенного примера видно, что в первом плановом году обеспечено нормативное соотношение только по абсолютной ликвидности 0, 08 ( 30: 360).

Быстрая ликвидность ( 50 + 10 + 30 ): 360 = 0, 25,

текущая ликвидность 415: 360 = 1, 15

и общая ликвидность 415: 400 = 1, 03 в долгосрочном плане ниже нормативного значения.

Отсюда можно сделать следующие выводы:

вариант первый – следует сделать перерасчет плана и довести плановые значения всех показателей ликвидности до нормативных,

вариант второй – оставить план в представленном виде, так как предприятие успешно работало предыдущие года в таких диапазонах ликвидности.

Пример расчета плановых показателей экономической эффективности оборотного капитала.

Исходные данные:

оборотный капитал 2600 млн. руб., в т.ч. материальные запасы 2100, готовая продукция 600, дебиторы 800, денежные средства 100; активы 5600. Выручка от реализации продукции 55 млрд. руб., прибыль 60.

Оборачиваемость оборотного капитала = 55000: 2600=21

Продолжительность одного оборота = 360 дней / 21 =17 дней

Рентабельность оборотного капитала = 60 / 2600 х 100 =2, 35

Капиталоемкость по оборотным средствам =-2600: 55000=0, 05

Тема 19. Планирование инвестиций

План:

1. Принципы и этапы планирования инвестиций.

2. Финансовый рычаг в планировании инвестиций.

3. Долгосрочный план инвестиций.

 

Ключевые слова

Инвестиции, источники финансирования, консолидация плановых расчетов по затратам и результатам инвестиционной деятельности; взаимосвязь стратегического, бизнес-планирование и текущего планирования инвестиций, финансовый рычаг.

 

Последовательность изложения

1. Принципы и этапы планирования инвестиций

Инвестиции это вложения в активы с целью получения прибыли или другого положительного результата. При планировании инвестиций необходимо иметь следующую основную информацию:

· какие инвестиционные проекты приняты для осуществления,

· какие источники и размеры финансирования предусматриваются,

· в какие сроки будут выполняться инвестиционные проекты.

· какова процедура согласования и консолидации исходной информации.

Цель стратегического планирования инвестиций – обеспечить высокую конкурентоспособность продукции и максимальный прирост стоимости предприятия за счет крупных инновационных проектов.

Этапы стратегического планирования инвестиций:

-диагностика конкурентоспособности продукции,

-техническое обоснование крупных инновационных проектов,

-разработка бизнес-планов инвестиционных проектов,

-привлечение стратегических инвесторов,

-обоснование структуры собственных и заемных источников финансирования,

-обеспечение страховых покрытий инвестиционных рисков,

-составление долгосрочного плана финансирования инвестиций,

-расчет показателей экономической эффективности консолидированных инвестиций.

Принципы финансирования инвестиций:

• средства для долгосрочного использования должны поступать из долгосрочных источников (очередная эмиссия акций, финансовые ресурсы стратегических инвесторов, долгосрочные займы);
• новые средства должны поступать в пропорции, которая не нарушит удачного соотношения собственного и заемного капитала;
• соотношение двух краткосрочных блоков должно соответствовать коэффициенту текущей ликвидности.

 

2.Финансовый рычаг в планировании инвестиций

 

При планировании инвестиций в необходимо решить основную экономическую задачу, а именно: обеспечить прирост рентабельности собственных средств за счет использования кредитных ресурсов. Для ее решения нужны следующие исходные данные:

совокупные активы (СА), собственный капитал (СК) и заемные средства (ЗК) по данным баланса предприятия; рентабельность совокупных активов(Ра) и собственного капитала (Рск) по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; налог на прибыль или коэффициент, учитывающий налог на прибыль (Кнлг); процентная ставка за кредит (Скр).

Эффект финансового рычага (ЭФР) рассчитывается по формуле =

(Ра – Скр) х (1- Кнлг) ) ЗК / СК.

Пример расчета.

Исходные данные для расчета ЭФР: СА – 200 млн. руб., СК - 90, ЗК - 110, Ра 13, 3%, Кнлг 0, 25; Скр 10 %

ЭФР = (13, 3 - 10) х (1- 0, 25) х 110 / 90 = 3 %.

Есть различные методы обоснования приемлемого варианта эффекта финансового рычага по планируемым инвестициям. Исходные данные для графического метода осмысления экономических ситуаций представлены ниже.

Вариант первый.

1. Из баланса предприятия находим величину собственного (67млн.руб.) и заемного капитала ( 143 ), откладываем в масштабе на горизонтальной линии и обозначаем точки А, Б, В.

2. Из точек А, Б, В проводим перпендикуляр вверх.

3. На линии А откладываем средние затраты на капитал 3, 3%

З, 3 =(67: 143) х 7 (ставка банка)

По данным финансовой отчетности предприятия находим рентабельность собственного капитала (БП: СК) 13, 3%

и откладываем на перпендикуляре Б.

5.Через точки 3, 3 и 13, 3 проводим прямую линию до пересечения с перпендикуляром В.

6. На пересечении графически получаем рентабельность СК (БП: СК) 31, 6%.

ЧП: СК=31, 6х 0, 62= 19, 6%. Здесь

0, 62=1–0, 38.Налоги из прибыли – 38%.

Эффект рычага = 31, 6 - 13, 3 = 18, 6%

Вариант второй.

На графике представить ситуацию с высокой ставкой банка по долгосрочным кредитам, например, 20%.

Находим точку А =20х0, 47= 9, 4%

Проводим прямую с А= 9, 4 через Б=13, 3 до пересечения с В ( 22%)

Находим финансовый рычаг=22-13, 3 = 8, 7

Вариант третий.

На графике А=9, 4; Б =8.

Проводим линию В= 6.

Финансовый рычаг = 6– 8 = - 2%

Выводы из расчетов финансового рычага.

• Если кредитные ресурсы дешевле, чем рентабельность собственного капитала предприятия, то кредит брать выгодно. Финансовый рычаг – положительный.

• Если кредитные ресурсы стоят дороже, чем рентабельность собственного капитала, то такой кредит приведет к снижению экономической эффективности. Финансовый рычаг – отрицательный.

4. Долгосрочный план инвестиций

Планирование инвестиций на длительную перспективу должно включать:

-период планирования ( 5 – 10 лет );

-перечень стратегически важных инвестиционных проектов, сгруппированных по видам потребности в финансовых вложениях;

-источники и размеры финансирования.

Модель балансового метода планирования инвестиций с точки зрения потребности и ресурсов показана на следующем примере.

 

Укрупненная группировка потребности в финансовых вложениях, 500 млн. руб.:

1. инвестиции в недвижимость на срок более года, всего 450

в том числе на обновление и расширенное основных средств 250,

на приобретение нематериальных активов80,

на создание предприятий 120;

2. прирост оборотного капитала 30;

3. погашение долгосрочных и краткосрочных займов 20.

Финансовые ресурсы 500 млн. руб.:

1. самофинансирование, всего 180

в том числе амортизация с основных средств140,

амортизация с нематериальных активов 30,

чистая прибыль 10;

2. другие ресурсы, 10 всего

в том числе выручка от реализации имущества 6,

прочее 4,

3.капитал вкладчиков (новая эмиссия акций или другие вложения собственников) 180,

4.долгосрочные и среднесрочные займы,

5.аренда и лизинг70,

6.возврат выданных кредитов 60.

Долгосрочный план инвестиций содержит сводную таблицу, в которой представлены сбалансированные по годам потребности в финансовых вложениях и финансовые ресурсы.

Методические основы долгосрочного планирования инвестиций и апробация на примере винзавода представлены в Приложении Г.

При планировании инвестиций на длительную перспективу необходимо осмыслить уровень и динамику основных финансово-экономических показателей: Примеры для обдумывания приведены ниже.

Положительная динамика рентабельности собственного капитала при долгосрочном планировании инвестиций, %

1. 9 10 11 12 13

2. 9 9 8 8 7

3.0, 27 0, 26 0, 25 0, 24 0, 2

Первый вариант правильный.

Второй и третий ответы - динамика нежелательная.

Положительная динамика текущей ликвидности предприятия при долгосрочном планировании инвестиций, %

1. 1, 27: 1, 29 1, 3 1, 32 1, 34

2. 9 10 11 12 13

3.0, 27 0, 26 0, 25 0, 24 0, 2

Первый вариант правильный.

Второй ответ и третий ответ – уровень и динамика нежелательные.

Положительная динамика соотношения собственных и заемных средств предприятия при кредитовании инвестиций в долгосрочном плане.

1. 0, 6 0, 55 0, 6 0, 55 0, 62.

2. 10 5 3 2 2

3. 0, 27 0, 26 0, 25 0, 24 0, 2

Первый вариант правильный.

Второй ответ неверный (больше единицы соотношение не бывает).

Третий ответ – уровень и динамика показателей нежелательные.

Тема 20. Планирование повышения экономической эффективности предприятия

План:

1.Понятие и показатели экономической эффективности.

2.Содержание годового плана повышения экономической эффективности.

3.Долгосрочный план повышения экономической эффективности.

 

Ключевые слова

Эффект, результат, эффективность, результативность, текущие и капитальные затраты, производительность труда, деловая активность, капиталоотдача, материалоемкость, прибыльность, рентабельность, доходность, стоимость предприятия, рост стоимости предприятия.

 

Последовательность изложения

 

1. Понятие и показатели экономической эффективности предприятия

Конечным стоимостным результатом деятельности предприятия является прибыль или убыток. Соотношение результата и затрат дает представление об уровне экономической эффективности (результативности). Затраты и результаты измеряются в натуральном, трудовом и стоимостном выражении. Затраты бывают текущими и капитальными. Текущие - отражаются в себестоимости продукции (работ, услуг) и в издержкам по другим видам деятельности. Капитальные – представлены в балансе предприятия. Существует много показателей экономической эффективности, которые рассчитывается путем деления результата на затраты или, наоборот, затрат на результаты. Все показатели экономической эффективности можно по значимости разделить на три группы: частные, обобщающие и критерии.

Первая – частные показатели экономической эффективности, которые характеризуют результативность какого- либо вида затрат или затратность какого-либо результата. Производительность труда - это отношение выручки от реализации продукции (стоимостной результат) к численности персонала предприятия (трудовые затраты). Материалоемкость продукции - отношение стоимости материальных затрат (стоимостные текущие затраты) к выручке от реализации. Капиталоотдача или деловая активность рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на активы (капитальные затраты).

Вторая – обобщающие показатели экономической эффективности, которые отражают соотношение стоимостных конечных результатов и затрат. Рентабельность продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости. Прибыльность продукции – эта же прибыль, деленная на выручку от реализации продукции. Рентабельность предприятия рассчитывается при делении балансовой прибыли на активы. Доходность акции – дивиденды, деленные на бухгалтерскую или рыночную стоимость акции.

Поскольку обобщающих показателей экономической эффективности много, поэтому однозначно сделать вывод об уровне экономической эффективности субъекта хозяйствования нельзя. Для ответа на поставленный вопрос нужно из обобщающих показателей выбрать один, который отражает конечные затраты и конечные результаты, то есть выбрать критерий (мерило) уровня экономической эффективности.

Критерий экономической эффективности это обобщающий показатель экономической эффективности деятельности предприятия за календарный год или за весь срок существования предприятия.

Экономическая эффективность предприятия за год (рентабельность собственного капитала) = Чистая прибыль / Собственный капитал

Экономическая эффективность предприятия за несколько лет (рост стоимости)

= Бухгалтерская или рыночная стоимость предприятия / Номинальная стоимость собственного капитала

При расчете роста стоимости предприятия по данным бухгалтерского учета нужно числитель показателя уменьшить на величину переоценки стоимости имущества, которая включена в собственный капитал.

При анализе и планировании повышения экономической эффективности предприятия используются частные и обобщающие показатели, вывод об эффективности плана и его выполнении делают на основании названных критериев.

 

 

2. Содержание годового плана повышения экономической эффективности

Этапы разработки годового плана повышения экономической эффективности предприятия:

1. исследование уровня и динамики экономической эффективности предприятия за ретроспективу;

2. анализ выполнения плана предыдущего года,

3. изучение опыта работы предприятий-конкурентов и специальной литературы;

4. разработка годового плана инноваций,

5. обоснование влияния инноваций на снижение себестоимости продукции,

6. обоснование влияния инноваций на повышение производительности труда

Перед составлением годового плана повышения экономической эффективности необходимо выполнить анализ результативности предприятия за предплановый год. Для этого рассчитывается ряд частных и обобщающих показателей экономической эффективности, их динамика за ряд лет, выявляются положительные и негативные тенденции. Целесообразно определить фактический уровень экономической эффективности собственного капитала за год и сравнить его аналогичным показателем работы предприятий-конкурентов на внутреннем и внешних рынках. Следует провести патентные и маркетинговые исследования, изучить новые наплавления в технологии и организации производства. Исходя из названной и другой необходимой информации, составляется годовой план.

Годовой план повышения экономической эффективности предприятия включает аналитический раздел, сводную таблицу плановых показателей экономической эффективности предприятия и годовой план инноваций (тема12). Годовой план инноваций это совокупность инновационных работ в разрезе цехов и отделов, с указанием срока выполнения работ по этапам и исполнителям; с расчетом затрат, результатов и показателей эффективности инвестиций.

Критерий оценки плановой экономической эффективности за год – рентабельность собственного капитала по проекту баланса предприятия.

 

3. Долгосрочный план повышения экономической эффективности

 

Существует два подхода к долгосрочному планированию:

план составляется один раз на пять лет и является исходной позицией для разработки годовых планов;

скользящее пятилетнее планирование, при котором ежегодно добавляется пятый год по отношению к предплановому.

Для разработки долгосрочного плана повышения экономической эффективности предприятия необходимы следующие исходные данные:

· исследование ретроспективы частных и обобщающих показателей экономической эффективности и сравнительный анализ с аналогичными данными конкурентов,

· стратегия развития предприятия,

· планирование стратегических инноваций и инвестиций,

· долгосрочное планирование стоимости и структуры активов,

· долгосрочное планирование стоимости и структуры пассивов,

· планирование дохода и прибыли по видам деятельности,

· расчет показателей уровня и динамика экономической эффективности за ретроспективу и на перспективу.

Результаты долгосрочного планирования повышения экономической эффективности предприятия оформляются в виде стратегического плана развития предприятия (тема 16).

Методические основы долгосрочного планирования повышения экономической эффективности предприятия и апробация на примере винзавода (2 года ретроспектива и 5 лет – перспектива). представлены в Приложении Г.

Критерий оценки плановой экономической эффективности по годам долгосрочного плана – рост стоимости предприятия. Если плановые темпы роста стоимости собственного капитала выше чем среднеотраслевое значение за ретроспективу, то такой план будет способствовать повышению экономической эффективности предприятия. Если - ниже, то следует переработать стратегический план развития предприятия и уточнить долгосрочный план повышения его экономической эффективности.

Высоким уровень экономической эффективности предприятия в годовом плане можно считать в том случае, если рентабельность собственного капитала выше процентной ставки банка по долгосрочным кредитам.

Высоким уровень экономический эффективности предприятия в пятилетнем плане можно считать в том случае, если рост стоимости предприятия ежегодно был выше процентной ставки банка по долгосрочным кредитам.

Пример расчета показателей экономической эффективности, в %

Исходные данные:

выручка от реализации продукции 150 млн. руб., прибыль – 15; активы - 75 млн. руб., в том числе основной капитал 30; собственный капитал 60.

Затраты ну рубль реализации = (150 – 15 ) / 150 = 0, 9

Рентабельность продукции = -15 / (150 -15) х 100 = 11, 1

Прибыльность продаж = 15 / 150 х 100= 10

Рентабельность активов = -15 / 75: 100 =20

Рентабельность основного капитала = 15 / 30 х100 = 50

Рентабельность оборотного капитала = 15 / 45 х 100 = 13, 3

Рентабельность собственного капитала = 15 / 60 х 100 = 25

Рост стоимости предприятия (75 + 15 ) / 75 х 100 =120.

 

 

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Анализ текущего состояния рынка жилой недвижимости в г. Екатеринбурга
2. Виды рынков: товаров и услуг.ценных бумаг кредитных ресурсов ,недвижимости ,средств производства ,Рынок «ноу-хау» и другой информации ,труда
3. Возрастная динамика естественного развития выносливости
4. Возрастная динамика психомоторного развития детей с детским церебральным параличом
5. Вопрос 37. Понятие, форма и условия купли продажи недвижимости
6. ГК РФ Статья 131. Государственная регистрация недвижимости
7. Глава 1. Теоретические основы оценки стоимости недвижимости
8. Глава 3. Молекулярная физика и термодинамика
9. Глава XVI. Особенности и динамика политического процесса в России
10. Государственный кадастр недвижимости.
11. Государственный кадастр объектов недвижимости (понятие, принципы его ведения, состав сведений и разделы государственного кадастра недвижимости, порядок кадастрового учета, кадастровая деятельность).
12. Дачное некоммерческое товарищество собственников недвижимости