Динамики основных сегментов банковского рынка

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 4Следующая ⇒

	Ожидаемый темп прироста в 2014 году, %	Ожидаемый темп прироста в 2015 году, %
Кредитование крупных компаний		9-10
Кредитование МСБ		11-12
Кредитование физлиц		19-20
в т. ч. необеспеченные потребительские ссуды		18-19
в т. ч. ипотека		23-24
Кредитный портфель, всего		11-12
Активы, всего		9-10

На динамику кредитования МСБ окажет негативное влияние снижение эффекта драйверов прежних лет – кредитных фабрик и комплексного обслуживания МСБ. Вместе с этим заявленные меры господдержки сегмента кредитования МСБ, в том числе и Агентство кредитных гарантий, по нашим ожиданиям, начнут работать не ранее III квартала текущего года и смогут ощутимо повлиять на динамику рынка только в 2015 году. Вследствие этого мы ожидаем дальнейшее замедление рынка – темпы прироста кредитного портфеля составят не более 13% и 12% в 2014 и 2015 годах соответственно (против 15% в 2013 году).

Объем кредитного портфеля МСБ в 1ПГ2014 вырос на 4% против 8% за 1ПГ2013 и достиг 5, 4 трлн руб. Темпы прироста портфеля МСБ впервые за последние 3 года оказались ниже темпов кредитования крупного бизнеса (9% за 1ПГ2014). На динамике кредитования МСБ отразилось ужесточение кредитных политик банков на фоне роста просроченной задолженности. Дополнительное давление на рынок оказал рост ставок по кредитам в среднем на 1, 5-2 п.п., связанный с удорожанием фондирования для самих банков. В результате даже при оптимистичном сценарии по итогам 2014 года портфель кредитов МСБ прибавит не более 10%, а основной акцент банкиры сделают на низкорискованные продукты с «твердым» залогом и некредитные сервисы для МСБ.

Темп прироста кредитного портфеля МСБ в I полугодии 2014 года снизился до 4% против 8% за I полугодие 2013 года. Объем задолженности по кредитам МСБ на 01.07.2014 достиг 5, 4 трлн. руб. В абсолютном выражении прирост рынка за 1ПГ2014 составил только 193 млрд. руб. в сравнении с 379 млрд. руб. за 1ПГ2013. Темпы прироста портфеля МСБ впервые за последние годы оказались ниже темпов кредитования крупного бизнеса. Ограничение доступа к иностранным рынкам капитала вынудило российский крупный бизнес активнее фондироваться внутри страны, что позволило не только обогнать по темпам кредитование МСБ, но и розничное кредитование физических лиц, которое было охлаждено политикой ЦБ. В результате за I полугодие 2014 года кредитование крупного бизнеса выросло на 9, 5%, розничный сегмент – на 6, 9%.

Увеличение ключевой ставки Банка России и сокращение источников финансирования привели к росту стоимости фондирования для МСБ в среднем на 1, 5-2, 0 п.п. Большинство опрошенных участников рынка отметило, что повышение ставок произошло ближе к концу I полугодия, когда стало понятно, что рост стоимости фондирования – это долгосрочный тренд. Ключевая ставка ЦБ РФ с начала года выросла на 2, 5%, поэтому мы ожидаем дальнейшего увеличения стоимости кредитов во II полугодии 2014 года. Дополнительно подстегнет рост ставок ухудшение качества портфеля МСБ – в связи с чем банкам придется закладывать возросшую премию за риск. Ожидания по увеличению ставок также отмечались большинством топ-менеджеров банков в ходе опроса, проведенного «Экспертом РА» в апреле 2014 года. Тогда 80% опрошенных сообщили о прогнозируемом увеличении ставок для МСБ как минимум на 1 п.п.

За I полугодие 2014 года уровень просрочки по кредитам МСБ вырос на 0, 5 п.п. и составил 7, 6%. Если в конце 2013 года наблюдалось снижение просрочки, во многом обусловленное списанием проблемной задолженности, то по итогам I полугодия 2014 ее уровень вырос даже несмотря на «искусственные» механизмы занижения (рефинансирование, пролонгации, списание безнадежных долгов). Пристальное внимание ЦБ к качеству активов заставило банки устанавливать более высокие планки к финансовым показателям клиентов, качеству и ликвидности обеспечения, что, по нашим оценкам, уже привело к сокращению беззалогового кредитования на треть. В связи с этим мы не ожидаем кризиса «плохих» долгов в сегменте, хотя доля просроченной задолженности к середине 2015 года может достигнуть 9%. Косвенным признаком того, что ситуация с обслуживанием долгов остается контролируемой, является сохранение на прошлогоднем уровне показателя оборачиваемости кредитов ЮЛ у банков, специализирующихся на МСБ.

По итогам 2014 года ожидается замедления темпов прироста портфеля кредитов МСБ до 8-10% по оптимистичному сценарию. Данный сценарий предполагает прирост реального ВВП на 0, 5% до конца 2014 года, а также неухудшение ситуации с ликвидностью в банковском секторе. В результате объем кредитования МСБ вырастет на 8-10% (против 15% за 2013 год) и составит на начало 2015 года 5, 6-5, 7 трлн. руб. В случае отрицательных темпов прироста реального ВВП по итогам года в сочетании с дальнейшим снижением платежеспособности заемщиков, рынок кредитования МСБ прибавит не более 6%, а его объем приблизится к отметке в 5, 5 трлн руб. Поддержку рынку могут оказать кредиты на тендеры для МСБ, а также ожидаемый рост импортозамещающего производства на фоне применения Правительством РФ ответных «продуктовых» санкций.

Максимальная годовая выручка малого бизнеса (далее – МБ), млн рублей — 400 для РФ (без учета НДС), 400 для ЕС (годовой оборот по курсу 45 рублей/евро).

Максимальная численность персонала МБ, чел. — 100 для РФ, 50 для ЕС.

Максимальная годовая выручка среднего бизнеса (далее – СБ), млн рублей — 1000 для РФ, 1825 для ЕС.

Максимальная численность персонала СБ, чел. — 250 для РФ, 250 для ЕС.

Максимальная доля собственников МБ, не относящихся к МСБ, % — 25 для РФ, 25 для ЕС.

Просроченная задолженность в сегменте МСБ продолжит расти, однако кризиса «плохих» долгов удастся избежать за счет ужесточения риск-политик банков. За I полугодие 2014 года уровень просрочки по кредитам МСБ вырос на 0, 5 п.п. и составил 7, 6%. Если в конце 2013 года наблюдалось снижение просрочки, во многом обусловленное списанием проблемной задолженности, то по итогам I полугодия 2014 ее уровень вырос даже несмотря на «искусственные» механизмы занижения (рефинансирование, пролонгации, списание безнадежных долгов). Пристальное внимание ЦБ к качеству активов заставило банки устанавливать более высокие планки к финансовым показателям клиентов, качеству и ликвидности обеспечения, что, по нашим оценкам, уже привело к сокращению беззалогового кредитования на треть. В связи с этим мы не ожидаем кризиса «плохих» долгов в сегменте, хотя доля просроченной задолженности к середине 2015 года может достигнуть 9%. Косвенным признаком того, что ситуация с обслуживанием долгов остается контролируемой, является сохранение на прошлогоднем уровне показателя оборачиваемости кредитов ЮЛ у банков, специализирующихся на МСБ.

Критерии отнесения хозяйствующего субъекта к МСБ:

· Максимальная годовая выручка малого бизнеса (далее – МБ), млн рублей — 400 для РФ (без учета НДС), 400 для ЕС (годовой оборот по курсу 45 рублей/евро).

· Максимальная численность персонала МБ, чел. — 100 для РФ, 50 для ЕС.

· Максимальная годовая выручка среднего бизнеса (далее – СБ), млн рублей — 1000 для РФ, 1825 для ЕС.

· Максимальная численность персонала СБ, чел. — 250 для РФ, 250 для ЕС.

· Максимальная доля собственников МБ, не относящихся к МСБ, % — 25 для РФ, 25 для ЕС.

⇐ Предыдущая 123 4 Следующая ⇒