ЛЕКЦИЯ 3 Объекты валютного права

Вопросы:

1. Понятие и виды валюты в мировой валютной системе.

2. Валюта Российской Федерации и внутренние ценные бумаги.

3. Валютные ценности

Понятие и виды валюты в мировой валютной системе.

Финансовая система любого государства всегда связана с валютой и валютными отношениями. Что же такое валюта? В российских нормативных правовых актах ответа на этот вопрос нет. Исходя из анализа дефиниции данного понятия в различных научных источниках, можно следующим образом определить понятие валюты.

Валюта (итал. valuta, букв. – цена, стоимость)

1) Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).

2) Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.

3) Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар, андское песо и др.).

Свойства валюты:

1.Конвертируемость Некоторые авторы небезосновательно полагают это свойство валюты ключевым. Оно определяет способность валюты быть предметом обращения (обмена). Возможность этого определяется в первую очередь по законодательству, устанавливающему режим обращения валюты. При этом решающим критерием конвертируемости выступает, очевидно, наличие или отсутствие ограничений на обращение иностранной валюты на национальном рынке.

2.Ликвидность – это способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной. Валюта является самым ликвидным товаром из всех существующих, поскольку потребность в них очень высока. Динамично развивающаяся мировая экономика, растущее гигантскими темпами население Земли, требует все больше и больше денежных потоков. Ликвидность отражает соотношение величины задолженности и ликвидных средств, т.е. тех средств, которые могут быть использованы для погашения долга. В валютной сфере очень часто речь идет о международной валютной ликвидности (МВЛ), характеризующаяся соотношением между валютными резервами и суммой внешней задолженности соответствующих стран, обеспечиваемой этими резервами. В условиях резкого роста внешней задолженности проблема ликвидности значительно обостряется.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами, необходимыми для ее нормального функционирования. МВЛ характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золото-валютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по услугам, некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством валютной интервенции.

Устойчивость и стабильность. Чем устойчивее валюта к различного рода колебаниям на рынке, чем меньше её зависимость от других валют, тем такая валюта будет более востребованной и более ликвидной.

3. Качество национальной валюты. Оно зависит от уровня экономического развития страны, стабильности финансовой системы и устойчивости политического устройства. В зависимости от этого есть валюты, которые пользуются большим спросом и торгуются в больших объемах. Они на английском языке называются major. Это доллар США, фунт, Евро, Йена, швейцарский франк, а также канадский, новозеландский, австралийский доллары, некоторые другие валюты. Есть валюты, которые пользуются заведомо меньшим спросом, они называются minor. Все остальные валюты принято относить к экзотическим

4. Легальность в качестве средства обращения

5. Бессрочность в качестве средства обращения

6. Монополия государства на выпуск валюты

Экономическая сущность и роль валюты проявляется в ее функциях. Валюта выполняет следующие функции.

1. Валюта является мерой стоимости. Именно она измеряет стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная в валюте, есть нечто иное, как её цена.

2.Валюта выступает в качестве средства обращения. По сути, она является посредником в звене: товар –деньги-товар. В данном случае валюта не задерживается долго в руках покупателей и продавцов и переходит из рук в руки, выполняя функцию средства обращения мимолетно.

3. Функцией валюты является функция сбережения. Это связано с тем, что валюта является одним из наиболее ликвидных видов имущества. Она может быть обменена на любой вид товара, имеющий стоимость. И хотя, сбережение валюты может не приносить вообще никакого дохода или приносит меньший доход от размещения, например, в банке. По сравнению. С акциями, недвижимостью, однако во многих случаях сбережение валюты может иметь свои преимущества. Это преимущество состоит в том, что имея валютные средства, физическое или юридическое лицо может их в любой момент использовать для любого финансового обязательства.

4. Валюта выполняет функцию платежного средства. Эта функция, как правило, юридически закрепляется в нормативных актах государства. Смысл этой функции выражается в том, что валютой расплачиваются за приобретенный товар, выполненные работу, оказанные услуги. Юридически эта функция закреплена в качестве обязанности покупателя, арендатора, заказчика и т.д. В данной функции валюта выступает не только в сфере товарного обращения, но и во вне товарной сфере, например при выплате заработной платы.

5. Валюта может выполнять функцию мировых денег. Они применяются при расчетах во внешнеэкономических сделках. Долгий исторический период функцию мировых денег играло золото. В торговых сделках между странами товары реализовались крупными оптовыми партиями, и расчеты производились преимущественно путем зачета долговых обязательств через банки. Наличное золото перевозилось из одной страны в другую лишь в том случае, если долговые обязательства не погашались взаимными расчетами. В настоящее время положение изменилось. В международных торговых отношениях преимущество получает валюта той страны, которая имеет высокий удельный вес в международной торговле и предоставляет значительные кредиты другим странам. Расчеты между государствами осуществляются в национальной валюте, занимающей главенствующее положение в мировом платежном обороте. На сегодняшний день это, прежде всего, доллар США.

Валюта может быть классифицирована по разным основаниям.

1. По принципу принадлежности. Валюту можно подразделять на:

- национальную валюту

- иностранную валюту

- международную (региональную) валюту

- резервную валюту

Национальная валюта

Национальная валюта - эмитируемая государством валюта для использования в первую очередь на территории данного государства для расчетов и платежей, во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами. Наличие национальной валюты во многом обеспечивает экономическую независимость государства. И, наоборот, если государство допускает в качестве средства платежа на своей территории, валюту другого государства, то тем самым, оно усиливает обеспечение чужой валюты за счет собственных экономических ресурсов. Получается, что оно, фактически, кредитует другое государство. Поэтому каждое государство в интересах защиты своей финансовой системы законодательно устанавливает собственную (национальную) валюту и ограничивает применение на своей территории валюты другого государства.

Обычно национальная валюта существует в виде банкнот, казначейских билетов и монет.

Банкнота (банковский билет) – бумажные денежные знаки, выпускаемые в обращение и гарантируемые центральными (эмиссионными) банками страны.

Впервые банкноты упоминаются в Древнем Вавилоне. Суть банкнот сводилась к тому, что крупнейшие банкирские дома Вавилона выпускали документы, удостоверявшие факт приема эмитентом на хранение определенной денежной суммы и обязательство хранителя возвратить таковую по требованию предъявителя документа. Обычно их предъявителем был тот, кто сдал деньги на хранение, хотя никаких препятствий для передачи соответствующих прав не существовало.

В Европе первые банкноты были выпущены в 1694 г. при учреждении Банка Англии. С принятием в 1844 г. Банкового акта Р. Пиля право эмитировать банкноты стало монопольным и было предоставлено только Банку Англии. Данный акт предусм атривал также и особую систему обеспечения Б., получившую позднее наименование английской. Вся эмиссия, за исключением твердо установленной суммы, должна была обеспечиваться металлическим запасом банка-эмитента, главным образом — золотом. Это была первая система частичного обеспечения банкнот., пришедшая на смену системе полного обеспечения.

Во Франции выпуск банкнот начался в 1800- 1803 гг., В Пруссии — в 1846 г. Регулярные крахи банков по причине неконтролируемых эмиссий банкнот, увеличение социальной напряженности и усугубление экономических неурядиц привели все континентальные европейские государства (как ранее Англию) к введению монополии выпуска банкнот Эти страны дали новую систему обеспечения банкнот., получившую наименование германской. В отличие от английской системы с ее лимитом фидуциарной эмиссии (банковская эмиссия, не обеспеченная запасом драгоценных металлов банка-эмитента) германская система предусматривала минимальную долю обеспечениябанкнот. В конце XIX — начале XX в. в различных странах такая доля составляла от 50 до 30% общего объема выпуска банкнот. Позднее сложилась еще одна система обеспечения, названная американской, суть которой состояла в своеобразном " удвоении" частичного обеспечения: 15% объема эмиссии банкнот обеспечивалось золотом и, кроме того, 90% — государственными ценными бумагами. Особого рода предписания существовали во Франции, где законодатель просто определял максимальный объем банкнот, который мог находиться в обращении, не указывая, чем и насколько он обеспечен, хотя, безусловно, также исходил из некоторых минимальных норм обеспечения. Таким образом, объем выпуска банкнот привязывался к размерам золотых запасов банков-эмитентов, что создавало, во-первых. возможность размена банкнот на золото, выполнявшее в то время роль денежного металла, но, во-вторых, в периоды оттока золотого запаса приводило к финансовым кризисам. В период первой мировой войны размен банкнот на золото был фактически прекращен, хотя юридическое закрепление это обстоятельство получило гораздо позднее. Банкноты превратились в заменители сначала собственно денег в обращении, а затем и бумажных денег. Из-за утраты связи банкнот с золотым обеспечением можно заключить, что в настоящее время их выпуск должен производиться либо под рост национального богатства, либо в порядке кредитования производства, внешней и внутренней торговли. Следовательно, банкноты превращаются в обязательства государства в целом, так как оно придает им принудительный курс, т.е. обязано гарантировать, что каждый держатель банкнот, независимо от их суммы, сможет обменять их на реальные товары, работы, услуги — элементы актива национальной экономики

Выпуск банкнот в России впервые организовали Московский и Санкт-Петербургский ассигнационные банки в 1769 г., т.е раньше, чем в Германии и Франции. Назывались эти банкноты ассигнациями. В последующем русские банкноты назывались также государственными кредитными билетами, а позднее — банковскими билетами или билетами Государственного банка. Последнее наименование сохранилось за банкнотами. и в СССР. В настоящее время российские банкноты называются билетами Банка России.

В настоящее время в России обращаются банкноты достоинством в 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 руб.

Казначейские билеты — бумажные деньги, выпускаемые казначейством для финансового обеспечения государственных расходов. Это особый вид бумажных денег, имеющих своей целью финансирование государственных расходов. Казначейские билеты являют собой бумажные деньги неразменные на валюту, золото, выпускаемые казначейством, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. В настоящее время встречаются сравнительно редко.

В связи с тем, что в настоящее время банкноты не обеспечиваются золотом

грань между казначейскими билетами и банковскими билетами в значительной степени стерлась. Основное отличие состоит в том, что эмитентом банкнот являются государственные и центральные банки государств, а казначейских билетов казначейства.

Монеты являются древней формой денег. Известно, что первые монеты появились в Египте и Азии примерно за 2500 лет до н.э. Монеты представляют собой слиток металла определенной формы, веса, достоинства, пробы. Свое название эта форма денежных знаков получила от имени богини Юноны Монеты (наставницы). Именно при храме, названном ее именем и находившемся на Капитолии в Риме, существовал один из первых монетных дворов. Первые монеты чеканились из мягких металлов (золото, серебро, медь), были неопределенной формы. При осуществлении торговых операций приходилось постоянно проверять их вес и пробу, поэтому в VII в. до н.э. в Греции на монеты стали ставить государственный штемпель, подтверждавший вес и доброкачественность монетного металла. Круглая форма монеты, как наиболее удобная для обращения, вытеснила все другие формы.

В настоящее время полноценную монету (т.е. монету, нарицательная цена которой соответствует стоимости содержащегося в ней металла и стоимости ее чеканки) практически повсеместно вытеснила неполноценная монета, ставшая знаком (представителем) полноценных денег.

Монеты из валютных металлов чеканятся сейчас крайне редко (Япония, ЮАР, Австралия и др.). На первый план вышли билонные монеты - неполноценные разменные монеты, номинальная стоимость которых превышает стоимость металла и расходы на чеканку. Первоначально такие монеты чеканились из низкопробного серебра (отсюда и название " билонная монета": по французски billon - низкопробное серебро), затем из недрагоценных металлов (медно-никелевые, медно-цинковые и алюминиевые сплавы).

Иностранная валюта

Иностранная валюта - валюта, денежные единицы других стран. Выше мы уже давали общую характеристику валюты. Отметим лишь, что каждое государство законодательно стремиться обеспечить защиту и устойчивость своей валюты. В качестве требований к иностранной валюте установлены два основных: подлинности и платёжности

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒