Виды инвестиций и их характеристика

 

Выделяют следующие признаки группировки инвестиций:

- в зависимости от объекта вложений инвестиций;

- в зависимости от периода инвестирования;

- по характеру участия предприятия в инвестиционном процессе;

- по формам собственности инвестируемых средств.

Основным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции – любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкций действующих предприятий.

Финансовые (портфельные) инвестиции – характеризуют приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации инвестиций – период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего год.

Основной формой долгосрочных инвестиций являются ее капиталовложения в воспроизводство основных фондов.

По характеру участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала. К ним относятся: капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего – это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций, негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции – это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Кроме того, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитетные.

Венчурные инвестиции – это рисковые вложения. Они представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. Венчурные инвестиции направляются в не связанные между собой проекты, имеющие высокую степень риска, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инвестиционных фирм в областях новых технологий.

Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном – это вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

 

Субъекты инвестиционной деятельности

 

Предприятия, использующие инвестиции называются реципиентами. Предприятия, вкладывающие инвестиции – инвесторы.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, различные предпринимательские организации – банковские, страховые и посреднические. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта.

Основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор, осуществляющий вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций. В качестве инвесторов могут выступать: физические и юридические лица; создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; государственные органы; органы местного самоуправления; иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

С учетом направленности основной деятельности, осуществляемой инвесторами, их разделяют на индивидуальных и институциональных. Индивидуальный инвестор – это физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложения средств в форме инвестиций для развития основной производственно-хозяйственной деятельности. Институциональный инвестор – это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность. В качестве институциональных инвесторов выступают инвестиционные компании, инвестиционные фонды, специализирующиеся, как правило, на операциях с ценными бумагами.

В зависимости от целей инвестирования, которые ставят перед собой инвесторы, выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Стратегический инвестор, осуществляя инвестиции, ставит для себя целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающую долю уставного капитала другого предприятия для получения возможности реального управления этим предприятием. Портфельный инвестор вкладывает инвестируемые средства в разнообразные объекты инвестирования с целью получения текущего дохода или прироста капитала.

Следующий субъект инвестиционной деятельности – заказчики. Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвестором, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.

Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда, заключаемого с заказчиком.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности – ими могут быть сами инвесторы, государственные органы или органы международных организаций и объединений, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.

 

Источники финансирования

Инвестиционной деятельности

 

Источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

- совместные финансовые и внутрихозяйственные резервы инвестора – это взносы учредителей; прибыль, полученная результате хозяйственной деятельности; амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь;

- заемные финансовые средства – банковский кредит; бюджетный кредит (налоговые инвестиционные кредиты);

- привлеченные финансовые средства – продажа акций, облигаций; дополнительные паевые взносы;

- денежные средства, поступаемые в порядке перераспределения вышестоящими организациями;

- инвестиционные ассигнования из государственного бюджета и бюджетов субъектов РФ; внебюджетные средства (пенсионный фонд, фонд обязательного медицинского страхования и др.);

- средства иностранных инвесторов в виде долевого участия в уставном капитале совместных предприятий.

В зависимости от того, какие источники привлекаются предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, различают: самофинансирование; кредитное, долевое или смешанное финансирование.

Самофинансирование – это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма финансирования обычно используется при реализации небольших инвестиционных проектов.

Кредитное финансирование используется, как правило, в процессе реализации небольших краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Особенность заемного капитала заключается в том, что его необходимо вернуть на определенных заранее условиях, при этом кредитор не претендует на участие в доходах от реализации инвестиций.

Долевое участие представляет собой комбинацию нескольких из ранее рассмотренных источников финансирования. Такая форма финансирования инвестиционной деятельности является самой распространенной и может применяться при реализации всех форм инвестиционной деятельности фирм.

Выбор источников финансирования инвестиционной деятельности должен осуществляться предприятием с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой независимости фирмы, риска, возникающего при использовании того или иного источника финансирования, а также экономических интересов инвесторов.

 

⇐ Предыдущая10111213141516171819Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. XI. Основные виды и жанры аниме
2. Административно – процедурное производство. Сущность и виды.
3. Административно-правовые нормы, структура и виды норм.
4. Административно-процессуальные нормы: понятие и виды
5. Административное наказание и его виды
6. Административный надзор, понятие, виды, органы.
7. Акт применения правовых норм: понятие, особенности, виды
8. Ассортимент и виды трикотажных изделий
9. Атрофия: 1) определение и классификация 2) причины физиологической и патологической атрофии 3) морфология общей атрофии 4) виды и морфология местной атрофии 5) значение и исходы атрофии.
10. Безналичные расчеты, их виды.
11. Безработица и занятость, их виды.
12. Безработица как форма макроэкономической нестабильности. Её причины, виды и последствия. Проблемы занятости в современной России.