Фондовые индексы. Мировой опыт и российская действительность.

⇐ ПредыдущаяСтр 23 из 24Следующая ⇒

Американские индексы:

1) Индекс Доу-Джонса – рассчитывается 4 варианта индекса:

- промышленный индекс, рассчитываемый на основе курсов акций 30 промышленных компаний, акции которых котируются на NYSE

- транспортный индекс – показатель курсов акций 20 транспортных компаний

- индекс для 15 коммунальных компаний (электро- и газоснабжение)

- совокупный индекс, на основе 65 компаний

где P_i – курс i-й акции;

D – делитель;

n – число акций, включаемых в расчет.

Величина индекса измеряется в пунктах.

2) Индексы типа Standard& Poor’s

В основе – курсы акций, взвешенные по капитализации или рыночной стоимости.

Standard& Poor’s Composite расширен до 500 акций.

Преимущества S& P 500 по сравнению с DJIA:

- шире база

- индекс, взвешенный по рыночной стоимости

где P_i – текущая цена i-й акции;

P₀_i – цена i-й акции в базисном периоде;

Q_i – количество акций, выпущенное i-й компанией.

Другой вариант - S& P 100. Здесь берутся акции 100 компаний, по которым продаются опционы на Чикагской бирже опционов. Standard& Poor’s также публикует промышленный индекс (Industrial Index – 400 акций), транспортный индекс (Transportation Index – 20 акций), индекс предприятий коммунального хозяйства (Utility Index – 40 акций) и финансовый индекс (Financial Index – 40 акций).

3) NYSE публикует составной индекс, взвешенный по рыночной стоимости, для всех акций, представленных в NYSE, а также отдельные индексы для акций промышленных предприятий, предприятий коммунального хозяйства, транспортных и финансовых компаний.

4) Индекс NASDAQ

- NASDAQ-Composite-Index – в расчет включены акции, которые обращаются на внебиржевом рынке

- NASDAQ 100 – в расчет включаются акции компаний высокотехнологичных отраслей

5) Самый полный на сегодня индекс акций в США – Wilshire 5000 Index, отражающий рыночную стоимость всех акций, котирующихся на NYSE и Американской фондовой бирже, а также активно продаваемых и покупаемых акций NASDAQ.

Германия:

1) DAX – индекс, отражающий текущие биржевые операции. DAX 30 – в основе 30 наиболее ликвидных немецких компаний.

2) MDAX - в основе 70 крупнейших компаний второго эшелона. При расчете этого индекса учитываются немецкие и зарубежные предприятия, акции которых торгуются га Франкфуртской бирже, но их критерии внесения в индекс отличны от тех, что разработаны для отечественных предприятий. Кроме того, учитываются предприятия, зарегистрированные за рубежом, но ведущие деятельность в Германии.

3) DAX-100 – состоит из первых двух, в основе 100 компаний, функционирующих на официальном и регулируемых рынках Франкфуртской биржи. На его основе рассчитываются отраслевые индексы по 10 отраслям: автомобилестроение и транспорт, банковская система, жилищное строительство, химия и фармацевтика, электротехника, торговля, производство потребительских товаров, машиностроение, страхование и коммунальные услуги.

4) CDAX – 520 видов акций, котирующих на всех трех сегментах Франкфуртской биржи: на официальном, регулируемом и свободном рынках. Рассчитываются индексы по 18 отраслям.

5) Fee all Share – стоимость акций технологических предприятий

6) Classic All Share – стоимость всех классических отраслей

7) REX – Deutsche Renteindex – в его основе все займы, облигации и казначейские обязательства Федерального правительства и земель, фонда “Немецкое единство”; рассчитывается как среднеарифметическое биржевых курсов ценных бумаг.

8) REXP – REX Peiforvanceindex – помимо курсовых изменений долговых обязательств учитывает их доходность.

Франция:

1) САС 40 – удельный вес каждой бумаги в индексе рассчитывается на основе показателей капитализации соответствующей компании.

2) Mid-CAC – индекс акций средних компаний.

3) SFB 120 и SFB 250

Все индексы –средние арифметические взвешенные.

Япония:

1)Nikkei – на базе 225 акций первой секции TSE, рассчитывается также, как промышленный индекс Dow Jones. Есть еще и на базе 300 акций.

2) Topix – по всем акциям первой секции TSE. Также рассччитывается 33 отраслевых и 3 индекса по компаниям разного размера.

Британия:

1) FT-30 – на основе акций 30 эмитентов промышленности и торговли; представляет собой среднегеометрическую, получаемую путем перемножения прироста курсов акций 30 компаний, входящих в выборку, и извлечения из произведения корня 30-й степени (до 90 года).

2) FTSE 100 – взвешенный на основе рыночной стоимости для 100 крупнейших корпораций Лондонской фондовой биржи.

3) FTSE-250 – характеризует состояние рынка акций средних компаний с объемом капитализации 20% рынка Великобритании.

4) FTSE-350 – объединяет предыдущие 2 индекса

5) FTSE techMARK 100 – 100 ведущих компаний сектора компаний новых технологий echMARK.

6) FTSE AIM рассчитывается для площадки альтернативных размещений AIM Лондонской фондовой биржи

7) Eurotop 300 - индекс 300 ведущих европейских компаний

8) The FTSE All-World Index – охватывает примерно 2300 акций 49 стран мира, на которые приходится более 90% мировой капитализации.

Россия:

1) Индекс РТС – индекс наиболее ликвидных акций, входящих в листинг РТС

Валютное значение индекса РТС (в долларах)

где I – текущее значение индекса;

I₀ – начальное значение индекса;

P_i – текущая цена i-й акции в базисном периоде;

Q_i – количество акций, выпущенное i-й компанией.

Рублевое значение индекса РТС вычисляется путем умножения валютного значения (I) на отношение текущего курса рубля к доллару (R) к начальному отношению курса рубля к доллару (R₀):

Если курс рубля к доллару снижается, то рублевое значение индекса РТС растет быстрее валютного и наоборот.

2) Технический индекс РТС – каждая акция берется как средняя между лучшей котировкой на покупку и лучшей котировкой на продажу.

3) RUX – инвестиционный индекс, рассчитываемый агентством РТС-Интерфакс, в расчет входят 7 наиболее ликвидных обыкновенных акций.

где К – поправочный коэффициент на случай изменения в списке акций.

4) Индексы ММВБ – основной индекс российского фондового рынка, представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.

1-Индексы акций (композитные, отраслевые и капитализационные)

2-Индексы облигаций (корпоративных и муниципльных)

ММВБ 10 рассчитывается по итогам торгов списочными акциями на ММВБ.

где К – поправочный коэффициент.

⇐ Предыдущая 15 16 17 18 19 20 21 222324 Следующая ⇒