Элементы финансового менеджмента

Анализ финансового состояния предприятия

Анализ и принятие решений по оценке инвестиций

Управление активами предприятий

Бюджеты и прогнозы наличия потока денежных средств

Определение точки безубыточности и доли постоянных издержек в полных издержках

Элементы финансового менеджмента

Чтобы быстрее определить, что искать, чего опасаться, что и как делать в условиях рыночных отношений, финансовый менеджер должен уметь читать баланс, знать содержание его статей, владеть техникой анализа финансового положения на основе бухгалтерского учета.

Анализ финансового состояния предприятия необходим инвестору для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг; кредитору — для подтверждения, что предприятие платежеспособно и уплатит ему долги; аудитору- для уверенности в отсутствии риска, что после его проверки будут выявлены ошибки в финансовой отчетности; руководителю предприятия, финансовому менеджеру — для реальной оценки деятельности предприятия.

Предприятия, имеющие свободные денежные средства, вкладывают их в ценные бумаги и другие инвестиционные программы.

При альтернативе риска и доходов инвестиционные предложения оценивают, сравнивают и выбирают оптимальный вариант.

Управление активами предполагает регулирование потребности оборотного капитала, так как чем больше размер текущих активов, тем больше надо погасить задолженность предприятиям и бюджету. Кроме того, необходимо контролировать и регулировать денежные операции.

Если предприятие имеет чрезмерное количество наличности, то оно теряет прибыль, которую можно было бы получить при инвестировании этих денег. Запас наличности должен соответствовать ее прогнозируемому движению.

Для определения потребности наличности денежных средств предприятия составляют бюджеты, в которых отражают предстоящие поступления от реализации, дебиторской задолженности, авансовых платежей и предстоящие платежи по краткосрочным и долгосрочным платежам. Такая информация нужна предприятию для того, чтобы установить время, удобное для займа недостающей денежной наличности и оплаты долгов, и определить ежедневные суммы переводов со счета на счет.

Ускорить получение наличности можно при постоянно работе с дебиторами. Удержание наличности, необходимо: для инвестиций, возможно при отсрочке платежей наличных денег другим предприятиям, бюджетным и прочим организациям.

Управление финансами предполагает определение оптимального количества наличности, необходимой для совершения операций при определенных условиях.

Целью предприятия является не только безубыточность производства, но и получение прибыли. Между безубыточной работой предприятия и долей постоянных издержек в полных издержках существует взаимосвязь. Для определения этой взаимосвязи необходимо знать точку критического объема производства (точку безубыточности), постоянные издержки, переменные издержки.

Точки критического объема производства (точка безубыточности) — это уровень деловой активности предприятия, при которой общий доход равен общим издержкам (превышение стоимости продаж над общими переменными издержками совпадает с общими постоянными издержками).

Постоянные издержки — это расходы, которые остаются относительно постоянными в течение определенного времени и не изменяются в связи с изменением объема производства и деловой активности.

Переменные издержки — это расходы, которые изменяются примерно пропорционально изменению уровня деловой активности. Для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли вычисляют контрибуцию, т. е. разницу между доходом от продаж и переменными расходами. Эта разность зависит от уровня деловой активности.

Стоимость сегодняшних рублей и их стоимость в будущем различны. Поэтому важно знать текущую и будущую стоимость денег. Знание текущей и будущей стоимости денег, и ценных бумаг необходимо для определения выгодности инвестиций.

Вывод:

Глава 2. Анализ формирования и использования капитала, анализ

Финансовой устойчивости предприятия ООО «Альянс»

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, тем выше уровень рентабельности и эффективнее функционирует предприятие, что влечет за собой его устойчивее финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о Прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движении капитала (форма №3).

Анализ структуры и динамики финансовых результатов предприятия

«Альянс» проводим на основе данных таблицы №2.

| | | | | | |

|Показатели |2000г.|2001г.|отклонение |

| | | |2001 и 2000гг |

| | | |абс. |% |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|1 |Выручка от реализации товаров |41188 |51757 |10569 |79, 58 |

|2 |Себестоимость реализации товаров|38717 |49946 |11229 |77, 52 |

|3 |Коммерческие расходы |1326 |1434 |108 |92, 47 |

|4 |Управленческие расходы |0 |0 |0 | |

|5 |Прибыль от реализации (1-2-3-4) |1145 |377 |-768 |303, 39 |

|6 |Проценты к получению |0 |0 |0 | |

|7 |Проценты к уплате |0 |0 |0 | |

|8 |Доходы от участия в др. |0 |0 |0 | |

|9 |Прочие операционные доходы |0 |2 |2 |0, 00 |

|10 |Прочие операционные расходы |0 |0 |0 |0, 00 |

|11 |Прибыль от |1145 |379 |-766 |301, 79 |

|12 |Прочие внереализационные доходы |0 |0 | | |

|13 |Прочие внереализационные расходы|692 |0 |-692 | |

|14 |Прибыль отчетного года |453 |379 |-74 |119, 44 |

| |(11+12-13) | | | | |

| |1 |2 |3 |4 |5 |

|15 |Налог на прибыль |118 |99 |-19 |119, 44 |

|16 |Отвлеченные средства |0 |0 | | |

|17 |Чрезвычайные доходы |0 |0 | | |

|18 |Чрезвычайные расходы |0 |0 | | |

|19 |Нераспределенная прибыль |335 |281 |-55 |119, 44 |

| |(14-15-16) | | | | |

Из данных таблицы №2 видно, что выручка от реализации продукции за анализируемый период выросла на 10569 тыс. Рублей, т.е. на 20, 42%. Себестоимость проданных товаров составляет 94% от сумма выручки в 2012 году, и 96, 5% - в 2013 году. На 108 тыс. рублей выросла сумма коммерческих расходов. В 2001 году балансовая прибыль предприятия снизилась на 19% по сравнению с прибылью 2012 года (335 тыс. руб. прибыли в 2012году и 281 тыс.

Рублей в 2013 году).

Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом запасов на складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания клиентов (сокращение времени между получением заказа и его исполнением – в настоящее время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый товар (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды разрыв между получением заказа и отгрузкой составлял не менее 10-15 дней).

Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие, предприятие стало иметь возможность приобретать товары по более низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого товара).

Так как снизились «входные цены» на товар, предприятие снизило и отпускные цены; поэтому, несмотря на рост выручки, предприятие в 2001 году получило прибыли меньше, чем в 2012 году.

В 2013 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это связано с увеличение расходов на рекламу.

Оценка имущественного положения предприятия

Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2012г. и на 01.01.2013г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения 1-4).

Предварительный анализ и оценка имущественного положения предприятия

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ООО «Альянс», используя вертикальный и горизонтальный его анализ (Таблица №3 «Вертикальный и горизонтальный анализ баланса по укрупненной номенклатуре статей»).

Анализ данных таблицы показывает, что основной статьей актива баланса является группа запасов - на конец 2013 года их доля в активе баланса составила 81, 41%, увеличившись в сравнении с данными баланса на начало 2012г на 551% (в абсолютном значении с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб., то есть на 29212 тыс. Рублей). Второй крупной статьей баланса являются основные средства - 16, 58% актива на конец 2013года, в сравнении с балансом на 01.01.2012г. доля ОС в структуре баланса увеличилась на 394%, в абсолютном выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тысяч рублей. Доля дебиторской задолженности на начало 2012 года составляет 12, 4%, на 10, 42% снизившись за 2012г и 2013гг. (до 2, 008% в структуре актива).

Анализ структуры пассива предприятия за 2012-2013гг показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2012г. Составила 2, 3%, а на конец 2013 года увеличилась до 69, 68%; в абсолютном значении сумма собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия. Привлеченный капитал составляет 30, 32%, снизившись на 67, 36% по сравнению с началом 2012 года. Суммовое значение привлеченного капитала увеличилось на 143, 19% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.). Рост доли собственных средств связан с появлением в структуре пассива баланса группы «Добавочный капитал». Добавочный капитал предприятия в размере 29700 тыс. Рублей сформирован за счет взносов

Учредителей ООО «Альянс» на развитие предприятия. Часть добавочного капитала была получена в виде помещения для офиса и склада, другая часть денежными средствами, которые предприятие израсходовано на покупку товаров для перепродажи, приобретение инструментов и оборудования для монтажа систем вентиляции, на ремонт предоставленного помещения.

Анализ запасов предприятия

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов и готовой продукции.

Анализ структуры и динамики запасов рассмотрен в таблице №4.

На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за два прошедших года в 5, 5 раз (с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб.). Основной долей в структуре запасов является готовая продукция и товары для перепродажи- 91, 87% на начало 2012 года; 93, 45% на конец 2012 года, и 73, 95% на конец 2013 года (если к товарам на складе добавить отгруженные товары, то доля товаров на конец 2013 составит 97, 2%). Как уже говорилось выше, увеличение группы запасов связано с получением денежных средств от учредителей, часть которых была направлена на приобретение товаров для перепродажи и инструментов.

⇐ Предыдущая 1 234 Следующая ⇒