АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

⇐ ПредыдущаяСтр 11 из 11

3.1. Основным источником информации для финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за два последних календарных года и последний отчетный период.

3.2. Финансовый анализ предприятия состоит из следующих этапов:

— оценка имущественного состояния предприятия и динамика его изменения;

— анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

— анализ ликвидности;

— анализ деловой активности;

— анализ платежеспособности (финансовой устойчивости);

— анализ рентабельности.

Алгоритм расчета финансовых показателей (коэффициентов) и их нормативные значения определены в приложении 1 к настоящему Положению. Для сравнения значений рассчитанных показателей (коэффициентов) в случае, если последним отчетным периодом, за который подается отчет о финансовых результатах, является квартал, а все предыдущие периоды, за которые осуществляется расчет, являются годовыми, необходимо данные квартального отчета о финансовых результатах умножить на коэффициент К = 4: N, где N — порядковый номер последнего отчетного квартала.

3.3. Оценка имущественного состояния предприятия дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, проследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия.

Для проведения анализа по данным баланса предприятия заполняется таблица по форме, приведенной в приложении 2 к настоящему Положению.

Для оценки имущественного состояния целесообразно рассчитать следующие показатели (коэффициенты), характеризующие производственный потенциал предприятия: коэффициент износа основных средств, коэффициент обновления основных средств и коэффициент выбытия основных средств.

Коэффициент износа основных средств характеризует состояние и степень износа основных средств и рассчитывается как отношение суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости.

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые основные средства, и рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, поступивших за отчетный период, к первоначальной стоимости основных средств, имеющихся на балансе предприятия на конец отчетного периода.

Коэффициент выбытия основных средств показывает, какая часть основных средств выбыла за отчетный период, и рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, выбывших за отчетный период, к первоначальной стоимости основных средств, имеющихся на балансе предприятия на начало отчетного периода.

Рассчитанные показатели (коэффициенты) заносятся в таблицу по форме, приведенной в приложении 3 к настоящему Положению.

По результатам анализа делается заключение относительно абсолютной величины и структуры баланса, динамики изменения стоимости активов предприятия, отдельных статей баланса предприятия по сравнению с предыдущими периодами, указав положительные и негативные тенденции таких изменений. Особое внимание следует уделить наличию и структуре просроченной задолженности предприятия.

3.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает исследование динамики и структуры финансовых результатов его деятельности, позволяет определить факторы, повлиявшие на формирование величины чистой прибыли (убытка) предприятия.

Для проведения анализа данных отчета о финансовых результатах предприятия заполняется таблица по форме, приведенной в приложении 4 к настоящему Положению.

По результатам анализа делается заключение относительно прибыльности или убыточности деятельности предприятия, тенденций изменения финансовых результатов деятельности предприятия по сравнению с предыдущими периодами, основных факторов, повлиявших на формирование конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

3.5. Анализ ликвидности предприятия осуществляется по данным баланса и позволяет определить возможность предприятия уплатить свои текущие обязательства.

Анализ ликвидности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента покрытия, коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности и чистого оборотного капитала.

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных средств (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам предприятия. Он отражает платежные возможности предприятия относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть уплачена немедленно.

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами. Его наличие и величина свидетельствуют о возможности предприятия уплачивать свои текущие обязательства и расширять дальнейшую деятельность.

3.6. Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента платежеспособности (автономии), коэффициента финансирования, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности собственного капитала.

Коэффициент платежеспособности (автономии) рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса предприятия и показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение привлеченных и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение величины чистого оборотного капитала к величине оборотных активов предприятия и показывает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая — капитализирована. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу.

3.7. Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, характеризуемую скоростью обращения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента оборотности активов, коэффициента оборотности дебиторской задолженности, коэффициента оборотности кредиторской задолженности, продолжительности оборотов дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициента оборотности материальных запасов, коэффициента оборотности основных средств (фондоотдачи) и коэффициента оборотности собственного капитала.

Коэффициент оборотности активов исчисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине итога баланса предприятия и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент оборотности дебиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине дебиторской задолженности и показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия за анализируемый период, расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент оборотности кредиторской задолженности рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине кредиторской задолженности и показывает скорость обращения кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период, расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Срок погашения дебиторской и кредиторской задолженностей рассчитывается как отношение продолжительности отчетного периода к коэффициенту оборотности дебиторской или кредиторской задолженности и показывает средний период погашения дебиторской или кредиторской задолженностей предприятия.

Коэффициент оборотности материальных запасов рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости материальных запасов и характеризует скорость реализации товарно-материальных запасов предприятия.

Коэффициент оборотности основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.

Коэффициент оборотности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

3.8. Анализ рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложения средств в предприятие и рациональность их использования.

Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффициента рентабельности активов, коэффициента рентабельности собственного капитала, коэффициента рентабельности деятельности и коэффициента рентабельности продукции.

Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов и характеризует эффективность использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность вложения средств в данное предприятие.

Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручке от реализации продукции (работ, услуг) и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к расходам на ее производство и сбыт и характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия от основной деятельности.

Рассчитанные коэффициенты (показатели) заносятся в таблицу по форме, приведенной в приложении 3 к настоящему Положению.

ОФОРМЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

4.1. На основании обобщения результатов анализа финансового состояния предприятия по данным заполненных таблиц (приложения 2 — 4 к настоящему Положению) подготавливается заключение, содержащее в себе общую оценку финансового состояния предприятия на последнюю отчетную дату и динамики его изменения и рекомендации относительно целесообразности принятия решения о приватизации предприятия или его реструктуризации в соответствии с требованиями п. 4.3 этого Положения.

4.2. Заключение не является единственным и безусловным критерием для принятия окончательного решения относительно целесообразности приватизации предприятия, выбора оптимального способа его продажи или реструктуризации по результатам анализа финансового состояния предприятия.

4.3. Если предприятие является прибыльным (коэффициент рентабельности деятельности больше 0, 01) или показатели (коэффициенты) его финансового состояния (ликвидности, платежеспособности (финансовой устойчивости), деловой активности) отвечают нормативным требованиям, установленным настоящим Положением, финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным и делается заключение о целесообразности приватизации указанного предприятия.

Если коэффициент рентабельности деятельности предприятия имеет низкие значения (равен или меньше 0, 01) или за последний отчетный период предприятие получило чистый убыток, но показатели (коэффициенты) финансового состояния предприятия (ликвидности, платежеспособности (финансовой устойчивости) отвечают нормативным требованиям, установленным настоящим Положением, то финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным. Однако для принятия решения о приватизации указанного предприятия целесообразно обратить особое внимание на имущественное состояние предприятия, проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия.

Если предприятие является убыточным в течение анализируемого периода, большинство показателей финансового состояния предприятия не отвечают нормативным требованиям, существует тенденция к их ухудшению, то финансовое состояние предприятия признается неудовлетворительным и делается заключение о целесообразности реструктуризации указанного предприятия.

Начальник Департамента финансовых учреждений и рынков

А. Литвин

⇐ Предыдущая 2 3 4 5 6 7 8 9 1011