Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.3.1 Методы анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

 

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. [1, стр.125].

Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система абсолютных показателей:

1) наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

, (31)

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов:

или , (32)

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства».

3) общая величина основных источников формирования запасов:

, (33)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

, (34)

где ∆ СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы (раздел II баланса).

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

. (35)

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов:

. (36)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель:

. (37)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 3). [2, стр.77-79].

Таблица 3 – Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1), т.е. ∆ СОС≥ 0; ∆ СДИ≥ 0; ∆ ОИЗ≥ 0	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
Продолжение таблицы 3
Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1), т.е. ∆ СОС< 0; ∆ СДИ≥ 0; ∆ ОИЗ≥ 0	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1), т.е. ∆ СОС< 0; ∆ СДИ< 0; ∆ ОИЗ≥ 0	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0), т.е. ∆ СОС< 0; ∆ СДИ< 0; ∆ ОИЗ< 0	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

 

 

1.3.2 Методы анализа финансовой устойчивости на основе относительных показателей

 

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов (таблица 4).

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. [2, стр.81-82].

По методике Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ):

(38)

или .

Данный показатель показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Его рекомендуемое значение ≥ 0, 6.

Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I. Предприятия крупного рогатого скота
2. II. Свиноводческие предприятия
3. K – коэффициент, учитывающий работу предприятия
4. V. Птицеводческие предприятия
5. V1: 2. Основные этапы становления и развития финансовой системы России
6. V2: 2.1 Становление и развитие финансовой системы России до сер. ХIХ в
7. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
8. Автотранспортного предприятия
9. АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО, ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КООПЕРАТИВ, УНИТАРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
10. Анализ вариации себестоимости молока по предприятиям Омской области
11. Анализ влияния налогового бремени на деятельность туристского предприятия. Пути повышения эффективности работы туристского предприятия в условиях действующей налоговой системы
12. Анализ внешней среды предприятия