Методика построения сравнительного аналитического баланса

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 6Следующая ⇒

Важным этапом предварительной оценки финансового состояния предприятия является формирование сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения (агрегирования) некоторых однородных по составу статей баланса и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

В схеме сравнительного аналитического баланса (таблица 1) отражено много важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния предприятия. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа [1, стр.89].

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга. [1, стр.93].

Таблица 1 - Схема построения аналитического баланса

Наименование статьи	Абсолютная величина	Относительная величина	Изменение
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в процентах к величине на начало года	в процентах к изменению капитала
					6=3-2	7=5-4	8=6/2*100
Актив А … А_i … A_n	А₁	А₂
Баланс (Б)	Б₁	Б₂
Пассив П … П_i _… П_n	П₁	П₂
Баланс (Б)	Б₁	Б₂

Целесообразно проведение оценки изменения валюты баланса за анализируемый период. Увеличение валюты баланса заслуживает положительной оценки, снижение – отрицательной. Для реальной оценки динамики финансового состояния организации необходимо сопоставлять изменение итога баланса с изменением финансовых результатов. Для этого рассчитываются коэффициенты роста валюты баланса и коэффициенты роста финансовых результатов (на основе данных формы № 2 - Отчета о прибылях и убытках):

1) коэффициент роста валюты баланса:

, (1)

где ВБ_{1, 2} – валюта баланса на начало и конец периода, руб.;

2) коэффициент роста выручки:

, (2)

где В_{1, 2} – выручка на начало и конец периода, руб.;

3) коэффициент роста прибыли:

, (3)

где П_{1, 2} – прибыль на начало и конец периода, руб.

Далее осуществляется анализ эффективности использования имущества организации:

1) эффективное использование ресурсов:

; (4)

2) эффективное использование ресурсов, но только за счет роста цены:

; (5)

3) эффективное использование ресурсов, но только за счет роста объема реализации:

; (6)

4) неэффективное использование ресурсов:

. (7)

Для определения абсолютного значения эффективности использования ресурсов рассчитывается эффективность использования ресурсов по выручке и эффективность использования ресурсов по прибыли:

1) эффективность использования ресурсов по выручке:

; (8)

2) эффективность использования ресурсов по прибыли:

. (9)

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

а) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

б) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

в) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

г) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

д) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

е) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток….». [1, стр.97].

Методика анализа ликвидности и платежеспособности

Предприятия

1.2.1 Методы анализа ликвидности бухгалтерского баланса

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности. [2, стр.83-86].

Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [1, стр.97, 98].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (10)

или стр.250 + стр.260.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (11)

или стр.240.

А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +

+ Прочие оборотные активы (12)

или стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр. 270.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса —

- внеоборотные активы:

А4 = Внеоборотные активы (13)

или стр. 190.

Пассивы баланса для проведения анализа группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = Кредиторская задолженность (14)

или стр.620.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = Займы и кредиты + Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (15)

или стр.610 + стр.630 + стр.660.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = Итог по разделу IV + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов (16)

или стр.590 + стр.640 + стр.650.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = Итог по разделу III (17)

или стр.490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

(18)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -наличии у организации оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

. (19)

Перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

. (20)

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁, (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А₂и П₂ (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. [1, стр.98-102].

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1.2.2 Методика анализа платежеспособности и ликвидности на основе финансовых коэффициентов

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 2.). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле (20):

(21)

или

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. [1, стр.105].

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. [1, стр.105-106].

Таблица 2 – Финансовые коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Общий показатель платежеспособности			-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности			(зависит от отраслевой принадлежности организации)	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
3. Коэффициент «критической оценки»			Допустимое 0, 7÷ 0, 8; желательно L₃ = 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Продолжение таблицы 2
Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
4. Коэффициент текущей ликвидности			Необходимое значение 1, 5; оптимальное L₄»2, 0÷ 3, 5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала			Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах				Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами			(чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для ее текущей деятельности

1.2.3 Методики анализа платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности организации может применяться методика, разработанная в соответствии с законом от 19 ноября 1992 г. № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Согласно данной методике анализ и оценка платежеспособности должна проводится на основе трех показателей:

– коэффициента текущей ликвидности (К_ТЛ);

– коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К_об.СОС);

– коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности К_{восст (утраты)}.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

а) коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_обСОС) на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1.

Если хотя бы один из коэффициентов (К_ТЛ или К_обСОС) имеет значение меньшее, чем нормативное, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности К_восст определяется по формуле:

К_восст = > 1, (22)

где К_ТЛн, К_ТЛк – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного года;

К_{ТЛ(норм)} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности;

t – отчетный период в месяцах (в данном случае t=12).

Рассчитывается на период, равный 6 месяцам.

Если К_восст > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_восст < 1 – у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Нормальное ограничение показателя: К_восст > 1.

Коэффициент утраты платежеспособности К_утраты определяется по формуле:

К_утраты = > 1. (23)

Рассчитывается в том случае, если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами равны или выше нормативных значений на конец периода.

Рассчитывается на период, равный 3 месяцам.

Если К_утраты > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот, если К_утраты < 1 – у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. Нормальное ограничение показателя К_утраты > 1.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной (К_ТЛ или К_обСОС ниже нормативного), а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность. При неудовлетворительной структуре баланса (К_ТЛ или К_обСОС ниже нормативного), но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (К_ТЛ и К_обСОС выше нормативных) и при значении К_утраты > 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным не может быть принято.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (К_ТЛ и К_обСОС выше нормативных), но при значении К_утраты < 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно становится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России. [5].

Оценка платежеспособности предприятия в настоящее время осуществляется, как правило, в соответствии с Приказом Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

Анализ финансового состояния организаций по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 5 групп:

1) общие показатели:

- среднемесячная выручка (К₁);

- доля денежных средств в выручке (К₂);

- среднесписочная численность работников (К₃);

2) показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая (К₄);

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅);

- коэффициент задолженности другим организациям (К₆);

- коэффициент задолженности фискальной системе (К₇);

- коэффициент внутреннего долга (К₈);

- степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉);

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К₁₀);

- собственный капитал в обороте (К₁₁);

- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К₁₂);

- коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃);

3) показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄);

- коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅);

- коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆);

- рентабельность оборотного капитала (К₁₇);

- рентабельность продаж (К₁₈);

- среднемесячная выработка на одного работника (К₁₉);

4) показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀);

- коэффициент инвестиционной активности (К₂₁);

5) показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

- коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К₂₂ - К₂₄);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К₂₅);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К₂₆).

Порядок расчета и анализа показателей платежеспособности организаций:

Среднемесячная выручка (К₁) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

, (24)

где Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи.

Степень платежеспособности общая (К₄) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

. (25)

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

. (26)

Коэффициент задолженности другим организациям (К₆) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку:

(27)

Коэффициент задолженности фискальной системе (К₇) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

. (28)

Коэффициент внутреннего долга (К₈) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

. (29)

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

. (30)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами [3, стр.304-307].

⇐ Предыдущая 123 4 5 6 Следующая ⇒