МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И ВНЕШНЯЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ В РФ.

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 7

Меж. кредит-это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений связанные с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратностей срочностей и уплаты %.

до 1983г внешний долг России (доля в обязательствах СССР)составлял 5 млрд.долларов)

в 1984г заняли более 15млрд $

1986г 30млрд $

1989u -50 млрд$

к к.1991-57млрд $

причины:

-факторы способствовавшие нарастанию задолженности. кризис в экономике страны

-сокращение темпов добычи сырья и снижение его стоимости на мировых рынках

-либерализация внешнеэкономической деятельности.

-привлечение в больших объемах так называемых кредитов перестройки

-сложности в торговых отношениях бывшими социалистическим странами Европы

Внешний долг РФ включает задолженности:

-органов гос.управления по кредитам ценным бумагам и тд.

-задолженность ЦБРФ по кредитам наличной национальной валюте и депозитам

-кредиты коммерческих задолженностей по кредитам банка полученным от инвесторов

-промышленных предприятий по дивидендам кредитам долговым ценным бумагам и тд.

внешний долг федерального органа управления подразделяется на 2 части:

1.долг бывшего СССР

2.новый Российский долг

главной целью политики в области гос.внешенго долга явл.проведение сбалансированной политики в области внешних заимствований с целью сохранения и дальнейшего улучшения платежной репутации России

Рынок ценных бумаг.

-Понятие рынка ценных бума и его функции;

-Классификация ценных бумаг;

-Акции;

-Облигации;

-Векселя.

Рынок ценных бумаг является одним из видов финансового рынка. На нем капиталы накапливаются, централизуются и в конечном счеты вкладываются в производство.

Рынок государственных ценных бумаг решает другую проблему: покрытие бюджетного дефицита или государственного долга.

Рынок ценных бумаг – это та часть финансового рынка где производится операция с ценными бумагами.

Ценная бумага это специфический товар который представляет собой форму фиксации или закрепления определенных экономических отношений (собственности, займа, купли-продажи).

Ценные бумаги могут перепродаваться, передаваться, обращаться на фондовом рынке как товар заменять наличные деньги при расчетах и приносить доход.

Обще-рыночными функциями рынка ценных бумаг считаются:

1.Коммерческая (бумага должна приносить доход);

2.Ценовая (есть спрос, есть предложение, цена назначается);

3.Информационная (до каждого покупателя доводится информация о ценных бумагах);

4.Регулирующая (правила торговли).

Специфическими функциями ценных бумаг являются:

1.Перераспределительная (между отраслями народного хозяйства, между территориями, между производственной и не производственной сферой и т.д.);

2.Функция страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование).

Классификация ценных бумаг.

Ценная бумага это особый товар который обращается исключительно на собственном рынке ценных бумаг не имеет не вещественной, не денежной потребительной стоимости и выполняет следующие функции:

1.Перераспределяет капиталы;

2.Предоставляет дополнительные права своим владельцам;

3.Обеспечивает получение дохода на капитал или возврат самого капитала.

Ценная бумага может существовать в бумажной и безбумажной форме или бездокументарная.

Ценные бумаги бывают именные (если на ее бланке зафиксировано имя владельца) и на предъявителя (имя владельца не зафиксировано).

Все ценные бумаги делятся на два больших класса:

1.Основные ценные бумаги(в основе которых лежат имущественные права на товар, деньги, капитал, ресурсы и так далее);

2.Производные ценные бумаги ( без документарные формы выражения имущественного права возникающего в связи с изменением цены определенного актива.

Основные ценные бумаги бывают:

- первичные (акции, облигации, векселя и т.д.) тоесть основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги;

- вторичные (варрант, депозитная записка и т.д.) тоесть это ценные бумаги на сами ценные бумаги.

Производная ценная бумага без документарная форма выражения имущественного права возникающего в связи с изменением цены лежащей в основе данной ценной бумаги первичной. Это фьючерсные контракты и опционы.

Основными видами ценных бумаг с точки зрения экономической сущности являются:

-Акции – это единичный вклад в уставный капитал Акционерного Общества с вытекающими из этого правами;

-Облигация – это единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

-Банковский сертификат – это свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплатить этот вклад и % по нему через установленный срок;

-Вексель – это письменное денежное обязательство должника о возврате долга форма и обращение, которого регулируется вексельным правом;

-Чек – это письменное поручение чекодателя банку уплатить чека получателю указанную в нем сумму денег;

-Варрант – это документ дающий право его владельцу на преимущество при покупке акций или облигаций какой либо компании в течении определенного срока времени по установленной цене;

-Опцион – это договор в соответствии с которым одна из сторон имеет право (не обязательство) в течении определенного срока продать или купить у другой страны соответствующие ценные бумаги по цене установлено при заключении договора с уплатой за это право определенные суммы денег (премии);

-Фьючерсный контракт – это стандартный биржевой договор купли-продажи пакета ценных бумаг через определенный срок в будущем по цене установленной в момент заключенной сделки.

Ценные бумаги выпускаются на различные сроки:

-Краткосрочные ценные бумаги (до 1 года);

-Среднесрочные ценные бумаги (свыше 1 года – 5 лет, возможно до 10 лет);

-Долгосрочные ценные бумаги (свыше 10-20 лет, возможно до 30 лет).

53. Акции.

- это эмиссионная ценная бумага закрепляющая права ее держателя (акционеры) на получение части прибыли Акционерного Общества в виде диведентов на участие в управлении и на часть имущества остающегося после его ликвидации.

Акции обладают следующими свойствами:

1.Держатель акции является совладельцем Акционерного Общества с вытекающими от сюда правами;

2.Права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует Акционерное Общество;

3.Акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества;

4.Акция не делима.

Акция должна иметь следующие обязательные реквизиты:

1.Фирменное наименование Акционерного общества и его место нахождения;

2.Наименование ценной бумаги;

3.Порядковый номер акции;

4.Дата выпуска;

5.Вид акций;

6.Номинальная стоимость;

7.Имя держателя;

Акции бывают:

1.Обыкновенные

2.Привилегированные (по ним дивиденды выплачивают всегда)

Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать не более 25% от размера уставного капитала. Дивиденды по ним выше чем по обыкновенным, но права голоса они не дают.

По акциям выплачивается доход в виде дивиденда которые получает акционер за счет части чистой прибыли текущего года работы акционерного общества в виде определенной доли от их номинальной стоимости.

По федеральному закону о Акционерном Обществе уставный капитал АО = сумме номиналов акции в обращении.

Номинальная стоимость является базой для определения последующих стоимостных оценок акций.

Номинальная

Эмиссионная

Рыночная

Рыночная (курсовая) цена – это цена по которой акция продается и покупается на вторичном рынке.

Рыночная цена акции в расчете на 100ед. номинала называется ее курсом.

Ко = К рын / Н нам * 100

Пример:

Определить курс акции продаваемой на рынке о цене 20 000 руб при номинальной стоимости 14 000руб.

Ко = 143

К основным факторам, влияющим на доходность акции относятся:

-Размер дивидендных выплат;

-Колебание рыночных цен;

-Уровень инфляции;

-Налоговый климат.

Облигации.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней % от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Преимущества облигаций:

1.По ним всегда выплачиваются %;

2.В случаи ликвидации организации при делении ее имущества сначала выплачиваются долги по займам, а оставшуюся часть делят акционеры.

При выпуске облигаций АО должны соблюсти следующие условия:

1)Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размера уставного капитал;

2)Выпуск облигации допускается только после полной оплаты уставного капитала;

3)Выпуск облигаций допускается не ранее чем на 3ем году существования АО.

Облигации классифицируются по следующим признакам:

-В зависимости от эмитента различают облигации: государственные, муниципальные, корпоративные, иностранные.

-В зависимости от порядка владения: именные и на предъявителя.

-В зависимости от сроков на который выпускается займы: с оговоренной датой погашения, (среднесрочная и долгосрочная, среднесрочные); без фиксированного срока погашения (бессрочные, срочные, отсроченные и т.д.)

-По методу погашения наминала могут быть: с погашением разовыми платежами, с распределением по времени погашения, с последовательным погашение.

-В зависимости от того какие выплаты производятся эмитентом облигации бывают: производится только выплата %, в капитал не возвращается; облигации с нулевым купоном; облигации по которым капитал возвращается номинальную стоимость, а выплата % не гарантируется; облигации дающие владельцам право на получение периодически выплачиваемого дохода, а при погашении номинальной стоимости.

-По способу выплаты купонной ставки: с фиксированной купонной ставкой; с «плавающей» купонной ставкой; с равномерно повышающейся ставкой; с минимальным или 0 купоном.

Обычно облигации выпускаются с высокой номинальной стоимостью и ориентированы на богатых инвесторов.

На доходность облигаций влияет инфляция и уровень налогообложения который уменьшает доход по облигациям, а значит уменьшает доходность.

Вексель.

Вексель – это денежный документ со строго определенным набором реквизитов, которые сформулированы в Положении о простом и переводном векселе от 1991 года.

Вексель – это абстрактное долговое обязательство, которое не зависит ни от каких условий.

Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов составляет форму векселя о отсутствии или неверное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Что приводит к потери документа вексельной силы.

Векселя бывают простыми и переводными.

Простые векселя (соло-вексель) являются самыми распространенными и используются в следующих случаях:

1.Привлечение временно свободных денежных средств (доходы по векселям облагаются меньшим процентом, чем доходы от депозитов);

2.Вексельное кредитование (процент по вексельным кредитам ниже чем по банковским;

3.Вексель как средство платежа.

Более широкое использование простых векселей связанно с тем что у них достаточно простое обращение.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

-Наименование вексель написанное на языке документа;

-Простое и не чем необусловленное обязательство выплатить определенную сумму денег;

-Указание срока платежа;

-Указание места платежа;

-Наименование получателя платежа которому или по приказу которого он должен быть совершен;

Переводной вексель (тратта) – это документ, который регулирует вексельное отношение трех сторон:

-кредитор (трассант);

-должник (трассат);

-получатель платежа (ремитент).

Суть этих отношений состоит в следующем:

-Трассант выписывает вексель на трассата с предложением уплаты денежной суммы ремитенту в определенном месте, в определенный срок;

Переводной вексель содержит следующие реквизиты:

1.Наименование (вексельная метка);

2.Вексельная сумма (цифрами и прописью);

3.Наименование (полное) и адрес плательщика;

4.Срок платежа;

5.Наименование получателя векселя;

6.Указание места и даты составления векселя;

7.Подпись векселя дателя (рукописным путем);

Процедура платежа по векселю строго стандартизирована и состоит из следующих правил:

1)Вексель предъявляется к оплате вместе нахождения плательщика, если в векселе не указанно иное место;

2)Плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя;

3)При исчислении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан;

4)Должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселя держатель не имеет право не принять платеж.

В случае если выплата по векселю не осуществляется в положенный срок, то вексель должен быть представлен протесту в нотариальную контору по месту нахождения плательщика.

Вексель должен быть представлен протесту на следующий день после истечения даты платежа, но не позже 12 часов следующего после этого срока дня.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет должнику требования о платеже или акцепте.

Если плательщик отказывается платить или акцептовать вексель нотариус составляет акт о протесте и направляет его в суд.

При своевременном совершении протеста векселя держатель имеет право не только получение суммы по векселю, но и денежного возмещения финансовых и моральных издержек.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 67