Вопрос 7 Внешнее и внутренне регулирование биржевой деятельности.

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 15Следующая ⇒

Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников.

Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Конкретные направления государственного регулирования биржевой деятельности:

• создание единой правовой основы функционирования бирж;

• контроль за их работой со стороны государственных органов;

• лицензирование деятельности бирж и участников биржевой торговли;

• установление системы налогообложения.

Государство с помощью законодательных актов определяет в первую очередь организационную и управленческую структуру фондовых бирж, порядок и принципы их функционирования. На территории РФ разрешается работать только тем биржам, которые получили лицензию Федеральной комиссии.

Закон РФ «О рынке ценных бумаг» (1995 г.) устанавливает следующие параметры деятельности фондовой биржи:

• фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Она создается в форме некоммерческого партнерства, организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи;

• служащие фондовой биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг – юридических лиц, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи;

• фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, о результатах торговых сессий, а такжепредоставить другую информацию, указанную в ст. 9 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»;

• фондовая биржа не вправе устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого ее членами за совершение биржевых сделок.

Государство, само являющееся крупнейшим эмитентом и активным участником рынка ценных бумаг, заинтересовано в соответствующих условиях обращения ценных бумаг, определении их рыночной стоимости, распространении правдивой информации о ценах, обеспечении техникой биржевых залов, предоставлении им современных линий коммуникаций, вплоть до спутниковой связи.

Кроме законодательных и административных методов регулирования государство использует экономические – через налогообложение как деятельности биржи, так и тех операций, которые на ней совершаются. Налогоплательщиками по операциям с ценными бумагами выступают юридические и физические лица, т.е. продавцы и покупатели. Объект налогообложения – цена договора купли-продажи ценных бумаг.

При уплате налога на прибыль от операций с ценными бумагами объектом налогообложения являются:

• дивиденд или процент, полученный по ценным бумагам (за исключением налогооблагаемых);

• прибыль от перепродажи ценной бумаги;

• доходы от погашения облигаций, приобретенных с дисконтом.

Саморегулирование. Каждая биржа имеет внутрибиржевые нормативные акты, которые являются основой ее деятельности: учредительный договор, устав и правила торговли.

В учредительном договоре перечисляются учредители биржи, определяется цель ее создания, устанавливается ответственность учредителей по обязательствам биржи, первоначальный размер уставного фонда, деление его на акции и порядок распределения их между учредителями.

В уставе биржи определены:

• структура управления и органы контроля, их функции и полномочия;

• размер уставного капитала;

• перечень и порядок формирования постоянных фондов;

• максимальное число членов биржи;

• порядок приема в члены биржи, приостановки прекращения членства;

• права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли;

• порядок разрешения споров по биржевым сделкам.

Фондовые биржи в рамках саморегулирования имеют широкий круг полномочий. Они самостоятельно определяют, какие ценные бумаги будут продаваться на бирже, устанавливают правила совершения сделки, правила поведения брокеров на торгах, порядок разрешения споров по уже заключенным сделкам.

Чтобы стать членом биржи, учредители должны купить место, получив взамен сертификат, подтверждающий покупку и дающий право на заключение сделок в помещении биржи и участие в биржевом собрании.

Исполнительный орган биржи состоит из назначаемого биржевым комитетом президента и руководителей отделов. На бирже формируется несколько подразделений: расчетная плата, арбитраж, брокерский отдел, отделы информации, маркетинга, конъюнктурных исследований, комитет по биржевой этике, котировальная комиссия. Структура исполнительных органов зависит от устава биржи. Именно на эти подразделения падает основная тяжесть организации деятельности биржи.

Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 23.07.2013) " О товарных биржах и биржевой торговле"

Статья 35. Полномочия Банка России по контролю и надзору за деятельностью товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров

Банк России:

контролирует соблюдение законодательства Российской Федерации о биржах;

рассматривает жалобы участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушения законодательства Российской Федерации в биржевой торговле.

Банк России вправе:

-аннулировать выданную бирже лицензию или приостановить ее действие, если биржа нарушает законодательство;

-направить бирже обязательное для исполнения предписание об отмене или изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей, или прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

-направить биржевому посреднику обязательное для исполнения предписание о прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

-применять к бирже или биржевому посреднику соответствующие санкции в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполнения предписаний Банка России;

-назначать государственного комиссара на биржу;

-организовывать по согласованию с органами финансового контроля Российской Федерации аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников;

Т-ребовать от бирж, расчетных учреждений (клиринговых центров) и биржевых посредников представления учетной документации;

-направлять в суд или арбитражный суд материалы для применения предусмотренных законом санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство, а в случае обнаружения признаков преступления передавать материалы в соответствующие правоохранительные органы.

Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж

1. Вмешательство государственных органов, за исключением случаев нарушения настоящего Закона и других актов законодательства, и органов местного самоуправления в деятельность бирж не допускается.

2. Решения Банка России, федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, имеющие следствием неисполнение и (или) нанесение ущерба сторонам биржевых сделок, признаются незаконными в судебном порядке.

Банк России, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, а также их должностные лица, деяния которых повлекли за собой неисполнение биржевых сделок и (или) нанесение ущерба сторонам сделки, несут полную ответственность и возмещают нанесенный ущерб в полном объеме, включая упущенную выгоду. Ущерб возмещается из соответствующих бюджетов.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒