Механические торговые системы

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 20Следующая ⇒

Давнишние механические системы биржевой игры обычно сводились к четырем правилам использования скользящего среднего: 1) если МА возрастает и цены закрываются выше него, покупай; 2) если цены закрываются ниже МА, продавай; 3) если МА убывает и цены закрываются ниже него, играй на понижение; 4) если цены закрываются выше МА, закрывай короткие позиции. Эти механические методы срабатывают, когда рынки движутся вверх

4.2. СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

или вниз. Когда рынок входит в торговый коридор, они приводят к ложным

сигналам и потерям.

Пытаясь отфильтровать ложные сигналы с помощью каких-либо механических правил, трейдер действует в ущерб себе, т. к. фильтры уменьшают прибыль, как и потери. Фильтры — это правила, по которым цены должны либо закрыться по другую сторону МА не единожды, а дважды, либо прорвать МА на определенный процент. Механические фильтры сокращают по

тери, но они же умаляют главное достоинство скользящего среднего — его способность поймать тенденцию на раннем этапе.

Дончиан, один из первых экспертов по скользящим средним, предпочитал игру с использованием пересечения 4-, 9- и 18-дневных МА. Сигналы купить или продать поступали, когда все три МА поворачивали в одном направлении. Его метод, как и прочие системы механического ведения игры, срабатывал лишь на рынках с сильными тенденциями.

Трейдер должен помнить, что ЕМА, как и любой другой инструмент анализа рынка, имеет и преимущества, и недостатки. Скользящие средние помогают распознать тенденции, но в торговых коридорах они дают ложные сигналы. Как же быть? Эту дилемму мы обсудим в главе 9, обратившись к торговой системе «Тройной выбор».

На заметку

Скользящие средние служат зонами поддержки и сопротивления. Восходящее МА — это обычно пол для цен, а нисходящее — потолок. Поэтому покупать стоит вблизи восходящего МА, а продавать вблизи нисходящего МА.

Скользящие средние бывают не только у цен, но и у технических индикаторов. Так, некоторые трейдеры используют 5-дневное МА объема торговли. Если объем падает ниже своего 5-дневного МА, то это свидетельствует об угасающем интересе рыночной толпы к тенденции, которая вполне может повернуть вспять. Если объем подскакивает выше этого МА, то это говорит

о сильном интересе толпы к тенденции — свидетельстве ее прочности.

По науке, график простого скользящего среднего должен быть сдвинут назад на половину окна. Так, вычерчивая 10-дневное простое МА, надо наносить каждую

точку не в конце, а в середине его 10-дневного окна, т. е. под 5-м или 6-м днем. ЕМА становится весомее к концу, поэтому 10-дневное ЕМА следует наносить под 7-м или 8-м днем. Большинство программ по техническому анализу позволяют пос

троить запаздывающее скользящее среднее, но этим мало кто пользуется.

Скользящее среднее можно вычислить не только по ценам закрытия, но и по среднему значению между максимумом и минимумом дня. МА цен закрытия используются для дневных графиков, однако при внутридневной игре лучше прибегать к МА, основанным на средней цене между максимумом и минимумом каждого столбика.

Если ЕМА придает больше веса последнему дню, то взвешенное скользящее среднее (weighted moving average, WMA) позволяет — в зависимости от вашей оценки его значимости — сделать весомым любой день и в любой степени. Но взвешенные скользящие средние слишком сложны, и трейдерам лучше пользоваться экспоненциальными.

СХОЖДЕНИЕ-РАСХОЖДЕНИЕ

СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ (MACD) И ГИСТОГРАММА MACD

Скользящие средние фильтруют ежедневные всплески цен, выявляя тенденции. Известный нью-йоркский трейдер Джералд Аппел (Gerald Appel) разработал более совершенный индикатор: схождение-расхождение скользящих средних (MACD) (moving average convergence-divergence). Он состоит не из одного, а из трех ЕМА и графически представлен двумя линиями, пересечения которых подают игровые сигналы.

Как построить MACD

Первоначально индикатор MACD состоял из двух линий: сплошной (именуемой линией MACD) и пунктирной (именуемой сигнальной линией). Линия MACD — это разница между двумя экспоненциальными скользящими средними. Она быстрее реагирует на изменения цен. Сигнальная линия — это скользящее среднее первой линии MACD, которая медленнее реагирует на изменения цен.

Сигналы к покупке или продаже подаются, когда быстрая линия MACD пересекает медленную сигнальную линию. Индикатор MACD входит в большинство программ для технического анализа. Расчетами вручную мало кто занимается: ведь компьютер делает это быстрее и точнее. Чтобы построить MACD, нужно:

1. Вычислить 12-дневное ЕМА цен закрытия. 2. Вычислить 26-дневное ЕМА цен закрытия.

3. Вычислить разность между 26-дневным и 12-дневным ЕМА и нанести полученную величину сплошной линией. Это и есть быстрая линия MACD.

4. Вычислить 9-дневное ЕМА быстрой линии и нанести полученную величину пунктирной линией. Это и есть медленная сигнальная линия (см. табл. 4.2).

Психология биржевой толпы

Каждая цена отражает соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми трейдерами в момент сделки. Если каждая цена — это моментальный снимок, то сколь-

4.3. MACD И ГИСТОГРАММА MACD

Таблица 4.2. Расчет MACD и гистограммы MACD

Для получения линий MACD и гистограммы MACD следует:

1. Вычислить 12-дневное и 26-дневное ЕМА цен закрытия.

2. Найти разность между 26-дневным и 12-дневным ЕМА — это быстрая линия MACD.

3. Вычислить 9-дневное ЕМА быстрой линии MACD — это сигнальная линия.

4. Найти разность между линией MACD и сигнальной линией для получения гистограммы MACD.

зящее среднее—это фотомонтаж, отражающий среднее соглашение о ценности в анализируемый период. Длинное скользящее среднее отражает долгосрочное

соглашение, а короткое — краткосрочное.

Пересечения линии MACD и сигнальной линии показывают изменение соотношения сил между быками и медведями. Быстрая линия MACD отражает соглашение за более короткий период, а медленная сигнальная линия — за более длительный. Если быстрая линия MACD поднимается над медленной, то это означает, что тон на рынке задают быки и лучше играть на повышение. Если же быстрая линия падает ниже медленной, значит, власть на рынке захватили медведи и стоит играть на понижение.

Тактика игры

Пересечения линий MACD и сигнальной указывают на перемены рыночных течений. Торговать в направлении таких пересечений — значит плыть по течению. Эта система дает меньше сигналов (в том числе ложных), чем механическая, основанная на одном скользящем среднем.

Е? йрг Над Зш Jul Hug

Рис. 4.2. Линии MACD

Если быстрая линия MACD взмывает над медленной сигнальной — это сигнал к покупке. Сигналы к продаже поступают, когда быстрая линия ниже медленной. Эти правила помогают выявить все крупные тенденции, причем с меньшим числом ложных сигналов, чем большинство других систем.

1. Если быстрая линия MACD поднимается выше медленной — это сигнал к покупке. Играйте на повышение, размещая защитный стоп-приказ ниже недавнего минимума.

2. Если быстрая линии падает ниже медленной — это сигнал к продаже. Играйте на понижение, размещая защитный стоп-приказ чуть выше недавнего максимума (см. рис. 4.2).

На заметку

Многие трейдеры пытаются оптимизировать MACD — подкрутить его параметры с помощью иных скользящих средних, а не стандартных 12-дневных, 26-дневных и 9-дневных ЕМА. Довольно популярен вариант из 5, 34 и 7. Некоторые трейдеры пробуют привязать MACD к рыночным циклам. Но дело в том,

что большую часть времени рынки не цикличны (см. раздел 5.5). Если все же воспользоваться циклами, то окно первого ЕМА должно составлять четверть доминирующего цикла, а второго — его половину. Третье ЕМА — это средство сглаживания: соотносить его окно с циклом не требуется. Избегайте частой оп-

4.3. MACD И ГИСТОГРАММА MACD

тимизации MACD. Некоторые подкручивают MACD до тех пор, пока он не выдаст желанный для них — но не обязательно верный — сигнал.

Существует и метод построения MACD «на глазок». К нему прибегают трейдеры, в программы которых этот индикатор не включен. Некоторые программы рассчитаны на построение лишь двух ЕМА. В этом случае линию MACD и сигнальную линию можно построить приближенно, используя точки пересечения

двух ЕМА: например 11-дневного и 26-дневного.

Гистограмма MACD

Гистограмма MACD позволяет оценить соотношение сил между быками и медведями глубже, чем стандартный MACD. Она показывает, какая группа доминирует, становится ли эта группа сильнее или слабее. Это один из лучших ин

дикаторов в арсенале трейдеров.

Гистограмма MACD = Линия MACD — Сигнальная линия

Гистограмма MACD—это разность между линией MACD и сигнальной линией (см. табл. 4.2), которая графически представлена рядом вертикальных столбиков, т. е. гистограммой. Расстояние между двумя линиями может казаться микроскопическим, но компьютер даст его покрупнее.

Если быстрая линия выше медленной, то гистограмма MACD плюсовая и ее столбики идут вверх от центральной, или нулевой, линии. Если же быстрая линия ниже медленной, то гистограмма MACD минусовая и ее столбики наносятся ниже нулевой линии. В момент пересечения обеих линий гистограмма равна нулю.

Когда расстояние между линией MACD и сигнальной линией увеличивается, гистограмма MACD удлиняется вверх или вниз, в зависимости от соотношения двух линий. Со сближением обеих линий гистограмма MACD укорачивается.

Наклон гистограммы MACD — это соотношение между любыми двумя соседними столбиками. Если второй столбик выше первого (как высота заглавной «М» в паре «м-М»), гистограмма восходящая. Если же второй столбик ниже первого (как понижение прописной «р» в паре «Р-р»), гистограмма нисходящая.

Психология биржевой толпы

Гистограмма MACD отражает разность между долгосрочным и краткосрочным соглашениями биржевой толпы о ценности рынка. Быстрая линия MACD отражает соглашение трейдеров в более короткий период, а медленная сигнальная линия — в более длительный. Гистограмма MACD отражает разницу между этими линиями.

Направление наклона гистограммы MACD показывает, какая группа доминирует. Восходящая гистограмма MACD — признак нарастающей силы быков, а нисходящая — нарастающей силы медведей.

Гистограмма MACD возрастает, когда быстрая линия MACD поднимается круче медленной сигнальной линии. Значит, быки прибавляют в силе и пора играть на повышение. Гистограмма MACD понижается, когда быстрая линия MACD пикирует круче, чем медленная сигнальная. Значит, медведи прибавляют в силе: пора играть на понижение.

Если гистограмма MACD движется в том же направлении, что и цены, тенденция жизнестойка. Если же гистограмма наклонена в противоположном направлении, то устойчивость тенденции под сомнением. Лучше торговать в направлении наклона гистограммы MACD, т. к. он показывает, кто теперь задает

тон — быки или медведи.

Направление наклона гистограммы MACD важнее, чем ее расположение относительно нулевой линии. Самое лучшее время для продажи — когда гистограмма MACD выше нулевой линии, но с наклоном вниз, т. е. это признак выдыхающихся быков и матереющих медведей. Самое лучшее время покупать — когда гистограмма MACD ниже нулевой линии, но идет в гору, т. е. это признак выдыхающихся медведей и матереющих быков.

Тактика игры

Гистограмма MACD подает два типа игровых сигналов. Первый — повседневный: он подается при каждом столбике цен. Второй — редкий: он возникает на любом рынке лишь несколько раз в год, но сила его очень велика.

Повседневный сигнал — это направление наклона гистограммы MACD (см. рис. 4.3). Если последний столбик гистограммы выше предыдущего, то индикатор направлен вверх. Следовательно, тон задают быки: пора приступать к покупке. Если же последний столбик ниже предыдущего, то индикатор направлен вниз. Следовательно, тон задают медведи: пора приступать к игре на понижение. Если цены идут в одном направлении, а гистограмма MACD — в другом, то, значит, игровой заряд доминирующей группы иссякает, и тенденция слабее, чем кажется.

1. Приступайте к покупке, когда гистограмма MACD, упав ниже нуля, начинает подниматься. Размещайте защитный стоп-приказ ниже недавнего минимума.

2. Приступайте к игре на понижение, когда гистограмма MACD, поднявшись выше нуля, начинает падать. Размещайте защитный стоп-приказ чуть выше недавнего максимума.

На дневных графиках гистограмма MACD почти все время скачет вверх-вниз, и переключаться всякий раз с покупки на продажу и наоборот непрактично. Пе-

4.3. MACD И ГИСТОГРАММА MACD

ремены ее наклона гораздо значимее на недельных графиках, вследствие чего именно они вошли в торговую систему «Тройной выбор» (см. раздел 9.1).

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 9 10 Следующая ⇒