ТЕМП, СКОРОСТЬ И СГЛАЖЕННАЯ СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ

РИС. 4.7. 7-дневный темп (темп: 7) и 7-дневная скорость изменения

(RoC: 7)

Возрастающие темп или RoC указывают на ускорение подъема цен. Их понижение свидетельствует об ускорении спада. Пики и впадины этих индикаторов отражают максимальную скорость тенденции. Когда индикаторы темпа или RoC разворачиваются, приготовьтесь к перемене тенденции. Их самые лучшие сигналы поступают при расхождении пиков или впадин с ценами (как отмечено стрелками на графике).

К темпу и RoC можно применять классические графические методы: их сигналы нередко опережают изменения цен. Обратите внимание, как индикаторы темпа и RoC прорвали свои уровни сопротивления в августе, за несколько

дней до прорыва цен. Расхождение пиков у правого края графика показывает, что восходящая тенденция кончилась. Пора снимать прибыль с длинных позиций и играть на понижение, разместив защитный стоп-приказ чуть выше сентябрьского максимума.

ГЛАВА 4. КОМПЬЮТЕРНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Сглаженная скорость изменения сопоставляет каждую из величин ЕМА с другой из взятого окна. Иными словами, она сопоставляет сегодняшнее всеобщее соглашение с прошлым средним соглашением. S-RoC выявляет крупные сдвиги в бычьем либо медвежьем настрое биржевой толпы.

Тактика игры

Изменения в направлении S-RoC нередко предвещают серьезные перемены на рынке. Развороты S-RoC снизу вверх указьшают на важные основания рынка, а развороты сверху вниз — на его вершины (рис. 4.8). Расхождения между S-RoC и ценами подают особенно сильные сигналы к покупке и продаже.

1. Покупайте, когда S-RoC разворачивается кверху от впадины ниже нулевой линии.

2. Если S-RoC, прекратив подъем, начинает падать, продавайте. При спаде S-RoC от точки выше нулевой линии играйте на понижение.

3. Если цены достигли новой высоты, а пик S-RoC ниже предыдущего, значит, энтузиазм биржевой толпы ослаб, хотя цены и возросли. Расхождение пиков S-RoC и цен дает сильный сигнал к игре на понижение.

4. Если цены упали на новую глубину, а впадина S-RoC выше предыдущей, значит, страх биржевой толпы не столь велик, хотя цены и упали. Следовательно, медвежий напор ослаб. Расхождение впадин подает сильный сигнал закрыть короткие позиции и играть на повышение.

4.6. ПРОЦЕНТНЫЙ ДИАПАЗОН УИАЬЯМСА (WILLIAMS %R)

Процентный диапазон Уильямса (%R) — простой, но весьма действенный индикатор. Его ввел в употребление в 1973 году Ларри Уильяме (Larry Williams). Этот осциллятор позволяет оценить способность быков или медведей закрыть цены на сегодняшний день у кромки недавнего диапазона. %R подтверждает наличие тенденций и предупреждает о возможных надвигающихся разворотах.

где г — окно, выбранное трейдером; например 7 дней;

Макс_т — наивысший максимум в выбранном окне (7-дневный); Мин_т — наинизший минимум в выбранном окне (7-дневный); Ц_з — последняя цена закрытия.

4.6. ПРОЦЕНТНЫЙ ДИАПАЗОН УИАЬЯМСА (WILLIAMS %R)

Рис. 4.8. Сглаженная скорость изменения (S-RoC 13/21)

Для получения этого индикатора вычислите 13-дневное ЕМА цен закрытия и рассчитайте его 21-дневную скорость изменения. Обычно сглаженная скорость изменения представлена плавной волнообразной кривой, пики и впадины которой выявляют важные поворотные моменты. Особенно хорош данный индикатор для рынка акций, где он подходит для анализа как отдельных акций, так и их групп.

%R определяет расположение каждой цены закрытия относительно недавнего диапазона между максимумами и минимумами. Этот индикатор принимает расстояние между наивысшей и наинизшей точками в данном окне за 100% и определяет расстояние между последней ценой закрытия и максимумом этого окна как долю от 100% (табл. 4.5). %R схож со стохастическим осциллятором (см. раздел 4.7).

%R колеблется от 0 до 100%. Он равен нулю (и занимает самую верхнюю точку графика), когда быки, достигнув пика своей силы, закрывают цены у самого верха диапазона. Он достигает 100%, когда взматеревшие медведи закрывают рынок у самого низа диапазона.

Для выбора окна у нас есть правило: поуже — для осцилляторов, пошире — для индикаторов тенденций. Роль осцилляторов: помочь выявить кратковременные развороты. Для анализа циклов подбирайте %R, равный половине длины цикла. Для %R подходит 7-дневное окно. Этот индикатор пригоден и для недельных графиков: используйте 7-недельное окно.

Горизонтальные пограничные линии %R проводятся на уровнях в 10% и 90%. Если%Я поднимается выше верхней погранлинии, значит, быки силь-

ГЛАВА 4. КОМПЬЮТЕРНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Таблица 4.5. Расчет %R

%R определяет расстояние между последней ценой закрытия и максимумом 7-дневного диапазона цен как процент этого диапазона. В приведенной таблице %R рассчитан для 7-дневного окна: его можно расширить или сузить по выбору.

ны, но рынок перекуплен. Если же %R опускается за нижнюю линию, значит,

сильны медведи, но рынок перепродан.

ПСИХОЛОГИЯ биржевой толпы

Каждая цена — это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой. Высшая точка недавнего диапазона показывает уровень, на который быки способны поднять цены: она отражает их максимальную

силу. Низшая точка диапазона характеризует максимальную силу медведей в этом диапазоне. Цена закрытия — самое важное соглашение дня, ибо от нее зависят денежные расчеты между трейдерами.

%R сравнивает каждую цену закрытия с недавним диапазоном. Он показывает, способны ли быки поднять сегодняшнюю цену закрытия до верха недав-

4.6. ПРОЦЕНТНЫЙ ДИАПАЗОН УИЛЬЯМСА (WILLIAMS %R)

него диапазона, а также способны ли медведи опустить его, наоборот, до низа. %R измеряет соотношение сил между быками и медведями к моменту закрытия рынка, кульминационному моменту денежных расчетов.

В течение игрового дня быки могут толкнуть цены выше, а медведи опустить ниже. %R показывает, за кем последнее слово. Если быкам не по силам закрыть цены у максимума, они слабее, чем кажутся. Это благоприятный момент для короткой продажи. Если же медведям не по силам закрыть цены у минимума, они также слабее, чем кажутся. Это благоприятный момент для покупки.

Тактика игры

%R подает три типа игровых сигналов. По уровню силы на первом месте расхождения пиков или впадин; затем внутриграничные развороты (failure swings); и, наконец, сигналы о перекупленное™ и перепроданное™ (рис. 4.9).

Расхождения

Расхождения между ценами и %R встречаются нечасто. Они указывают на самые лучшие торговые возможности. Если %R, взметнувшись над верхней погранлинией, упал и не поднимается над ней вторично при следующем подъеме, то образуется расхождение пиков. Оно показывает, что быки ослабевают и вероятен спад цен. Расхождение впадин образуется, когда %R, опустившись за нижнюю линию, поднимается и больше не опускается ниже нее при следующем спаде цен. Это означает, что медведи ослабевают и грядет новый подъем цен.

1. Обнаружив расхождение впадин, играйте на повышение, разместив защитный стоп-приказ ниже последнего минимума.

2. Обнаружив расхождение пиков, играйте на понижение, разместив защитный стоп-приказ выше последнего максимума.

Внутриграничные развороты

Толпе свойственно бросаться из одной крайности в другую, поэтому %R редко разворачивается в середине диапазона. Внутриграничные развороты случаются, когда %R не может подняться выше своей верхней погранлинии при подъеме или опуститься за нижнюю при спаде.

3. Если возрастающий %R, остановившись в середине подъема, разворачивается вниз, не дойдя до верхней линии, перед вами внутриграничный разворот. Это признак слабости быков и сигнал к продаже.

ГЛАВА 4. КОМПЬЮТЕРНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Рис. 4.9. 7-дневный процентный диапазон Уильямса (%R: 7)

Когда %R поднимается выше верхней погранлинии, он указывает на перекупленность рынка. Когда %R падает за нижнюю погранлинию, он указывает на перепроданность рынка. Самые сильные сигналы к покупке и продаже подают расхождения пиков и впадин (на графике они отмечены стрелками). Расхождение пиков типа А в июле подало сигнал к продаже. Расхождение впадин типа А в сентябре дало сильный сигнал к покупке.

Внутриграничные развороты (они обозначены буквами «ВР») наблюдаются, когда %R делает разворот, не дойдя до своей погранлинии. Внутриграничный разворот во время августовской нисходящей тенденции подал сильный сигнал к продаже, а во время сентябрьской восходящей тенденции — сильный сигнал к покупке.

У правого края графика цены набирают высоту. Падение %R за нижнюю погранлинию подаст сигнал к покупке. К игре на понижение можно приступать лишь при появлении расхождения пиков.

4. Если убывающий %R, остановившись в середине спада, разворачивается и опять идет вверх, не дойдя до нижней погранлинии, перед вами также внутриграничный разворот. Это признак слабости медведей и сигнал к покупке.

Состояния перекупленности и перепроданности

Когда цены закрьшаются вблизи верхнего края своего недавнего диапазона, %R входит в область перекупленности и приближается к максимуму. Если они за-

4.7. СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

крываются вблизи нижнего края, %R входит в область перепроданное™ и приближается к минимуму. Ни быки, ни медведи не всесильны: им редко удается закрывать цены у пределов диапазона много дней кряду.

5. Если %R поднялся выше верхней погранлинии, он указывает на возможность вершины рынка и подает сигнал к продаже.

6. Если %R опустился за нижнюю погранлинию, он указывает на возможное основание рынка и подает сигнал к покупке.

Сигналы о перекупленносги и перепроданное™ лучше срабатывают, когда рынок находится в торговом коридоре. Когда на нем развивается тенденция, эти сигналы возникают преждевременно и могут привести к потерям. При мощном взлете цен %R может оставаться вблизи максимума неделю и дольше. Столь долгое пребывание в области перекупленносги указывает скорее на силу рынка, чем на слабость и возможность игры на понижение. При мощном спаде %R может неделями оставаться в области перепроданное™, свидетельствуя скорее о слабости рынка, чем об условиях для покупки.

Торговать, опираясь на сигналы %R о перекупленное™ и перепроданное™, следует лишь после выявления основной тенденции. Если недельный график констатирует крупное повышение, принимайте во внимание лишь сигналы к покупке, которые подает дневное %R, игнорируя его сигнал играть на понижение. Если же недельный график указывает на крупное понижение, то, получив от дневногоУоЯ сигнал продавать, начинайте играть на понижение, но не отве

чайте на его сигнал о перепроданное™ рынка игрой на повышение.

СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

Этим осциллятором пользуются многие трейдеры, имеющие компьютер. Стохастический осциллятор измеряет соотношение между каждой из цен закрытия и недавним диапазоном максимумов и минимумов.

Стохастический осциллятор сложнее процентного диапазона Уильямса. Его расчет производится в несколько этапов, на каждом из которых отсеивается рыночный шум и отбраковываются ложные сигналы. Стохастический осциллятор состоит из двух линий: быстрой, обозначенной «%К», и медленной, обозначенной «%D».

1. Первый этап расчета стохастического осциллятора — получение несглаженной стохастической линии, или %К:

%К =

Цсег-МЦНп

х 10Q

Макс^

- MuHj,

ГЛАВА 4. КОМПЬЮТЕРНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Таблица 4.6. Расчет стохастического осциллятора

• %К быстрого стохастического осциллятора аналогична %R.

• %D быстрого стохастического осциллятора получена сглаживанием %К по 3-дневному окну.

• %D быстрого стохастического осциллятора становится %К медленного стохастического осциллятора и вторично сглаживается для получения %D медленного стохастического осциллятора.

Для построения стохастического осциллятора большинство трейдеров пользуются компьютерами. Выбор окна стохастического осциллятора зависит от того, какую тенденцию вы хотите выявить. Узкое окно (около пяти дней) позволяет опознать краткосрочные развороты, а более широкое (2-3 неде

ли) — более значимые перемены на рынке.

где

Ц_сег — сегодняшняя цена закрытия;

Мин_п — низший минимум в выбранном окне; Макс_п — высший максимум в выбранном окне; п — количество дней в окне (выбирается трейдером).

Стандартное окно стохастического осциллятора — пять дней, но некоторые трейдеры используют и более широкое. Узкое окно помогает выявить большее

число разворотов, а более широкое — наиболее важные из них.

2. Второй этап — получение линии %D. Для этого линию %К сглаживают (обычно по 3-дневному окну). Расчет производят несколькими способами, например:

4.7. СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

⇐ Предыдущая 2 3 4 5 678 9 10 11 Следующая ⇒