Анализ платежеспособности ООО «Молл»

где ТА – итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия находится в интервале от 1 до 2 [10, с. 135]. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то данное предприятие неплатежеспособно.

Динамика изменений коэффициентов платежеспособности ООО «МОЛЛ» представлена в таблице 6.

Таблица 6. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «МОЛЛ»

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер вов) в рассматриваемом периоде значительно ниже нормы. Так в начале 2012 года лишь 2% краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, в начале 2013 года - 3%, а к концу 2013 года данный показатель увеличился до 6%.

Таким образом, гарантия погашения долгов на предприятии незначительна. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

На рассматриваемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности превышает нормативное значение и составляет 1, 5 и 1, 4 на начало и на конец 2013 года соответственно.

При этом единственным фактором снижения коэффициента промежуточной ликвидности является снижение дебиторской задолженности на 60 тыс. руб.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде значительно ниже нормативного значения. Изменения коэффициента текущей ликвидности в рассматриваемом периоде незначительны. Так в 2012 году коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0, 01 с 1, 81 до 1, 82, а в 2013 году - снизился на 0, 09 и составил 1, 73.

Ликвидность (платежеспособность) баланса – возможность субъекта хозяйствования, обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Группировка активов и пассивов представлена в таблице 7.

Таблица 7. Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Анализируя данные таблицы 7 можно сделать вывод, что в рассматриваемом периоде ООО «МОЛЛ» не является абсолютно платежеспособным, так как не соблюдаются все условия ликвидности.

3.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Молл»

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость – собственные средства обеспечивают запасы и затраты.

2. Нормально устойчивое положение – запасы и затраты обеспечиваются суммой оборотных собственных средств и долгосрочными заемными источниками.

3. Неустойчивое финансовое положение – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат.

4. Кризисное финансовое положение – не обеспечиваются источниками их формирования.

Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия ООО «МОЛЛ» по данным балансов предприятия. Расчетные данные представлены в таблице 8.ь оптимизация

Таблица 8. Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

В данном случае финансовое положение ООО «МОЛЛ» является абсолютно устойчивым, так как запасы и затраты предприятия полностью обеспечиваются за счет собственных оборотных средств предприятия. Для более комплексного анализа финансовой устойчивости предприятия проведем расчет соответствующих показателей – коэффициентов финансовой устойчивости. Также для оценки финансовой устойчивости применяется следующая система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс.

Ккс =

где СК – собственный капитал (стр. 490);

БП – валюта баланса [9, с.215].

Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2. Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных:

Кфр=

где Кфр – коэффициент финансового риска;

ЗС – заемные средства (стр. 590+стр.690);

СС – собственные средства (стр. 490).

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0, 5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.

Коэффициент финансовой устойчивости Кфу:

Кфу = .

где Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;

ДЗК– долгосрочный заемный капитал;

БП – валюта баланса.

Значение данного коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Нормальным считается значение этого коэффициента 0, 7-0, 8.

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Динамика изменений коэффициентов финансовой устойчивости ООО «МОЛЛ» представлена в таблице 9.

Таблица 9. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «МОЛЛ»

Показатель значения коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует, что доля владельцев ООО «МОЛЛ» в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия в начале 2012 и в начале 2013 гг. составляет 70%. К концу 2013 года данный показатель увеличился незначительно и составил 73%. Рост коэффициента автономии является положительной тенденцией, так как свидетельствует об эффективности работы предприятия.

В начале 2012 года значение коэффициента финансового риска составляет 0, 41. К началу 2013 года значение коэффициента финансового риска изменяется незначительно и составляет 0, 43. К концу 2013 года коэффициент финансового риска снижается до 0, 36.

Исходя из того, что коэффициент финансового риска меньше 0, 5, финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия является оптимальной.

Подводя итог, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «МОЛЛ» является устойчивым. Зависимость предприятия от внешних источников финансирования в рассматриваемом периоде незначительна.