|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
На тему:«Управление собственным капиталом компании»Стр 1 из 7Следующая ⇒
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ ИМПЕРАТОРА НИКОЛАЯ II (МГУПС (МИИТ)
Кафедра «Экономика, финансы и управление на транспорте»
ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ Заведующий кафедрой ____________ «_____»________________ 20____г. БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА
направление подготовки Экономика На тему: «Управление собственным капиталом компании»
Москва 2016 г. ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ ИМПЕРАТОРА НИКОЛАЯ II (МГУПС (МИИТ)
Кафедра«Экономика, финансы и управление на транспорте»
Направление подготовкиЭкономика
УТВЕРЖДАЮ Заведующий кафедрой _____________ « »________________20 ___ г.
ЗАДАНИЕ
Задание по выполнению Бакалаврской квалификационной работы По направлению «Экономика»
Студента Ефанова В.Е. Тема бакалаврской работы: «Управление собственным капиталом компании» 2. Дата сдачи студентом законченной работы 25.04.2016 3. Исходные данные к бакалаврской к работе: Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные документы и специальная литература по теме, отчетные данные компании за 2010-2013 годы. Объекты бакалаврской работы 5. Основные части бакалаврской работы (перечень подлежащих разработке вопросов, сроки их выполнения и примерный объем в страницах): Введение. Глава 1.Структура и технико-экономические показатели деятельности организации. Глава 2.Классификация финансов и капитала. Характеристика их структуры и оборачиваемости капитала. Глава 3. Анализ динамики степени эффективности использования собственного капитала, авансированного в производство, и оценка текущих резервов ее роста. Заключение. 6. Основная рекомендуемая литература: смотри библиографический список. Графические материалы в работе (схемы, таблицы). Утверждена приказом МГУПС (МИИТ) от 06.04.2016 № 967/СЗ
7. Дата выдачи задания01.02.2016
Руководитель бакалаврской работы ___________________________________________ (подпись)
Задание принял к исполнению ___________________________________________________ (подпись) К А Л Е Н Д А Р Н Ы Й П Л А Н
Обучающийся _________________________________________Ефанов В.Е.
Руководитель бакалаврской работы _________________ д.э.н., профессор Вовк А.А.
ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….7 1. СТРУКТУРА И ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………..……….10 1.1. Структура организации…………………………………………………10 1.2.Технико-экономические показатели деятельности организации и характеристика их динамики…………………………………………...14 2. КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВ И КАПИТАЛА. ХАРАКТЕРИСТИКА ИХ СТРУКТУРЫ И ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА…………………………………….19 2.1. Классификация финансов и капитала, находящихся в юридическом распоряжении компании………………………………………………...19 2.2. Факторы роста себестоимости единицы произведенной продукции транспортных компаний………………………………………………...33 2.3. Характеристика оборачиваемости капитала, авансированного 3. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СТЕПЕНИ ЭФФЕКТИВНОСТИ АВАНСИРОВАННОГО В ПРОИЗВОДСТВО, И ОЦЕНКА ТЕКУЩИХ РЕЗЕРВОВ ЕЕ РОСТА…………………………………………60 3.1. Анализ динамики эффективности использования собственного капитала, авансированного в производство……………………………60 3.2. Анализ динамики эффективности использования собственного основного капитала транспортной компании………………………….63 3.3. Анализ динамики эффективности использования оборотного капитала транспортной компании……………………………………80 3.4. Оценка текущих резервов повышения эффективности ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...........103 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………............105 ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………...108
ВВЕДЕНИЕ Финансово-экономическое состояние – важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости организации на ранке. Поэтому каждый субъект первой группы пользователей анализа изучает финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия, прежде всего, интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов. Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п. Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит сокращение денежного потока и снижение платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают финансы, дополнительно мобилизуемые на рынке. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способна ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами. Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является его платежеспособность. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежный капитал, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (погашение задолженности дебиторам) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотного капитала долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена различной степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотного капитала долгосрочными источниками. Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. Актуальность темы исследования определяется тем, что анализ финансовой устойчивости является важной частью оценки финансового состояния организации. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка размера и структуры финансов (капитала) и источников их образования. Объектом исследования является организация, которая специализируется на перевозках грузов. Предметом исследования является деятельность организации. В ходе исследования необходимо решить следующие задачи: 1) изучить теоретические вопросы оценки финансовой устойчивости организации; 2) дать краткую характеристику организации; 3)раскрыть структуру финансов и капитала, авансированного в производство организации, а также систему показателей эффективности ее производства и факторов роста. 4) оценить и проанализировать финансовую устойчивость организации. Информационное обеспечение данного исследования включает финансовую отчетность организации за период 2011-2012 гг., статистическую информацию, учебную и справочную литературу.
Структура организации
Организация была учреждена как акционерное общество 18 сентября 2003 г. постановлением Правительства Российской Федерации № 585. Организация была создана путем изъятия имущества федерального железнодорожного транспорта, осуществленной в соответствии с законодательством Российской Федерации о приватизации с учетом особенностей, установленных Федеральным законом №29-ФЗ от 27 февраля 2003 года «Об особенностях управления и распоряжения имуществом железнодорожного транспорта». В процессе изъятия имущества федерального железнодорожного транспорта был создан единый хозяйствующий субъект путем изъятия имущества у организаций федерального железнодорожного транспорта и внесения его в уставный капитал единого хозяйствующего субъекта. Учредителем организации является Российская Федерация, которой принадлежит 100% акций, решение об учреждении единого хозяйствующего субъекта было принято Правительством Российской Федерации. Имущество организации было сформировано путем внесения в уставный капитал по балансовой стоимости активов организаций федерального железнодорожного транспорта, принадлежащих государству. Динамика роста уставного капитала организации показана в табл. 1.1.
Таблица 1.1 Характеристика их динамики
Среднесписочная численность организации представлена в табл. 1.2.
Табл. 1.2 Среднесписочная численность общества за период 2010-2012 гг.
Снижение численности обусловлено введением в действие программ оптимизации численности персонала и роста производительности труда, связанные с целевыми показателями Стратегии развития организации до 2015 г. Снижение численности в наступившем 2014 г. возможно также в связи с отсутствием индексацией тарифов на перевозки. Технические характеристики организации в настоящее время показаны в табл. 1.3
Таблица 1.3
*С учетом трубопроводного транспорта.
Качественные показатели работы организации отражают уровень организации труда коллективов, технологические параметры производства, а также технические и управленческие характеристики, степень освоения научно-технического прогресса. Некоторые показатели представим в табл. 1.4. Таблица 1.4
Собственные средства, активы и обязательства представлены в табл. 1.5. Таблица 1.5 Характеристика динамики ряда показателей, млрд. руб.
Валюта баланса по сравнению с 2010 г. выросла на 14 %, что хорошо повлияло на эффективность деятельности организации. Перевозки пассажиров – это объем выполненной работы по перевозкам пассажиров. Определяется по числу проездных билетов, проданных и выданных бесплатно в данном отчетном периоде с учетом приходящихся на этот период пассажиропоездок, совершенных по групповым билетам, грузовым документам, по абонементным и другим билетам. Количество перевезенных пассажиров за период 2010-2013 гг. представим в табл. 1.6.
Таблица 1.6 Количество перевезенных пассажиров, млн. чел.
Количество перевезенных пассажиров железнодорожным транспортом с каждым годом увеличивается. Это связано с развитием крупных городов и расширением пригородных зон, а также с повышением привлекательности железнодорожного транспорта, улучшением качества предоставляемых услуг железнодорожного транспорта. Это ярко выражено в пригородном сообщении. В дальнем следовании наблюдается снижение количества перевезенных пассажиров. Объем работы организации по перевозкам пассажиров характеризуется пассажирооборотом. Он измеряется пассажиро-километрами. Пассажирооборот за тот же период представим в табл. 1.7. Таблица 1.7 Пассажирооборот (млрд. пасс-км)
Основная часть пассажирооборота организации выполняется в дальнем следовании. Это объясняется тем, что на пассажирооборот влияет дальность перевозок. Снижение пассажирооборота в 2013 г. на 0, 4% по сравнению с 2010 г. обусловлено снижением пассажирооборота в дальнем следовании и вызвано снижением транспортной подвижности населения. Основную прибыль организация получает от грузовых перевозок. Количество наименований грузов, перевозимых организацией, насчитывает десятки тысяч, но ведущую роль в железнодорожных перевозках играют: полезные ископаемые, минеральные удобрения, лесные и хлебные грузы, черные металлы. Существенное влияние на увеличении объемов погрузки оказали такие грузы, как каменный уголь (на 24, 5 млн. т. к 2010 г.) связано с экспортом в такие страны как Турция, Япония, Корея, Китай; строительные грузы (на 27, 7 млн.т. к 2010 г.), цемент (на 1, 1 млн.т. к 2010 г.), руды железные и марганцевые (на 8, 8 млн. т. к 2010 г.) связано с увеличением финансирования строительной отрасли, в частности дорожного строительства, реализации крупных инфраструктурных проектов (Универсиада в Казани-2013, Олимпиада в Сочи- 2014 г.. Чемпионат Мира по футболу-2018 г.). Уменьшение погрузки остальных видов грузов в 2013 г. связано с существенным замедлением темпов роста производства и отгрузок грузов на железную дорогу, а также с увеличением межвидовой конкуренции со стороны водного и автомобильного транспорта, а для нефти и нефтепродуктов – магистральных нефтепроводов. Погрузка, млн. т Грузооборотом на транспорте называется результат деятельности по перемещению груза, определяемый как произведение массы перемещенного груза на расстояние перевозки. Тарифный грузооборот рассчитывается по так называемым тарифным расстояниям в таких перевозочных документах, как накладная и дорожная ведомость, с учетом фактически выполненных междудорожных переходных пунктов. Тарифный грузооборот за период 2010-2013 гг. представлен в табл. 1.8. Таблица 1.8 Тарифный грузооборот, млрд. т.-км
В 2012 г. расходы организации составили 1298480 млн. руб., что на 6, 8 % выше показателя 2011 г. – 1215404 млн. руб. Рост расходов связан с ростом объема перевозок, индексацией заработной платы, ростом цен на материальные затраты, ростом затрат на амортизацию в результате ввода в действие основных фондов Компании, в рамках реализации инвестиционной программы. Но рост себестоимости оценивается на уровне 3, 2%, что существенно ниже роста цен в промышленности (6, 8%) за данный период. Снижение более чем в 2 раза себестоимости по ремонту подвижного состава вызвано уменьшением количества ремонтов подвижного состава и обновлением тягового подвижного состава и мотор-вагонного парка.
ХАРАКТЕРИСТИКА ИХ СТРУКТУРЫ И ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА Транспортных компаний
Как известно в каждой транспортной компании можно различать произведенную и реализованную продукцию. Произведенной продукцией считается результат производственной деятельности, соответствующий стандартам, действующим в транспортной компании или в данной отрасли экономики, и предназначенный для продажи. Результат, созданный не для продажи, продукцией не является. Для обоснования факторов себестоимости единицы произведенной продукции, являющейся одним из факторов отдачи капитала, авансированного в производственную деятельность, важную роль играет понимание того, что в процессе использования каждого элемента производственного процесса: орудий труда, предметов труда и рабочей силы, кроме общего результата, которым является продукция, в процессе производства создается полезный результат, характеризуемый разными показателями и имеющий различную форму. Особенностью этого результата является то, что он, не являясь меновой стоимостью, является потребительной стоимостью только для собственника средств производства, и его количественная характеристика используется собственником для решения внутренних задач. В экономической литературе, в частности в работах К. Маркса, [1, 2] достаточно подробно рассматривается полезный результат, именуемый продуктом труда, который создается рабочей силой, и используется собственником средств производства для определения затрат труда и организации их оплаты. Это обусловлено тем, что в работах К. Маркса особое место отводится изучению взаимоотношений между наемными работниками и собственниками средств производства. Что касается орудий труда и предметов труда, то в процессе их использования также создается полезный результат, имеющий количественное выражение. Количественная характеристика полезного результата необходима для разработки системы показателей эффективности использования соответственно орудий и предметов труда, в связи, с чем они должны учитываться и отражаться во внутренней отчетности организации. Поскольку количество видов орудий труда, используемых в процессе производственной деятельности весьма значительно и учет полезного результата от их использования весьма трудоемок, то принято ограничиваться только учетом полезного результата использования активных основных средств, к которым в транспортных компаниях относятся локомотивы и вагоны. В транспортных компаниях показателями полезных результатов, получаемых в процессе использования отдельных видов орудий труда, являются: эксплуатационный грузооборот брутто, эксплуатационный грузооборот нетто, показатели пробега подвижного состава и затрат времени. Подобно могут быть установлены и полезные результаты, получаемые в результате использования (применения) предметов труда, особенно в совокупности с активными видами основных средств. Например, полезным результатом, получаемым от применения различных видов топлива и электроэнергии на тягу поездов, является грузооборот брутто или пробег поездов. В процессе соединения рабочей силы и средств производства работники создают продукты труда, затрачивая живой труд и переносят на продукт труд, овеществленный в орудиях и предметах труда. Продукты труда, признаются таковыми владельцем средств производства в силу того, что они необходимы для производства продукции. Признавая полезность продуктов труда собственник средств производства, тем самым признает общественно необходимыми затраты труда на их создание и оплачивает их как таковые. Одновременно в результате согласованных действий работников, осуществляемых в соответствии с технологическим процессом, создается продукция, признание полезности которой происходит в сфере обращения, где возникают отношения между продавцом и покупателем. Здесь как производитель продукции выступает владелец средств производства, с позиций которого затраты капитала (издержки производства) являются денежной оценкой стоимости капитала, перенесенного на продукцию. Таким образом, издержки производства транспортной компании с одной стороны являются денежным выражением стоимости оплаченного живого и овеществленного труда на производство продуктов труда, а, следовательно, и продукции, с другой – характеризуют размер израсходованного капитала, а с третьей – размер капитала, обернувшегося за период. На основе затрат капитала (издержек производства) транспортной компании и количества произведенной продукции определяется показатель себестоимости единицы произведенной продукции, являющийся одним из показателей эффективности производственной деятельности. Для характеристики динамики эффективности производственной деятельности в транспортной компании можно определять систему показателей себестоимости единицы произведенной продукции. На основе данных финансового учета затрат капитала в сфере производства по видам деятельности имеется возможность определять показатели себестоимости единицы продукции по каждому из них. В рамках финансового учета ведется учет затрат капитала в сфере производства в разрезе каждого вида произведенной продукции и в разрезе элементов затрат. Это позволяет рассчитывать себестоимость единицы произведенной продукции в целом и в разрезе элементов затрат, выделяя издержки на: наем рабочей силы, орудия и предметы труда. Такая система показателей позволяет всесторонне характеризовать динамику этого явления. Показатели себестоимости единицы произведенной продукции в целом по транспортной компании, для базисного и текущего периодов следует рассчитывать по формулам:
zQпр0 =SЕ0/ SQ 0z0; zQпр1 = SЕ1/SQ1z0 ( руб./руб.)
где SЕ0; SЕ1 – затраты капитала в сфере производстватранспортной компании на производство продукции соответственно в базисном и текущем периодах, млн руб. SQ0z0, SQ1z0– денежная оценка стоимости произведенной продукции транспортной компании соответственно, за базисный и текущий периоды, исходя из себестоимости единицы продукции базисного периода, млн руб. Из формул следует, что рассчитанный в соответствии с ними показатель себестоимости единицы произведенной продукции в базисном периоде равен единице в силу равенства числителя и знаменателя первой формулы. Относительный показатель себестоимости, рассчитанный для текущего периода, является по существу индексом себестоимости единицы произведенной продукции. Его размер будет выше или ниже единицы в зависимости от того снизилась ли в текущем периоде или возросла себестоимость единицы произведенной продукции. Это следует из преобразования формулы себестоимости единицы произведенной продукции текущего периода, в формулу агрегатного индекса себестоимости единицы произведенной продукции: zQ1 =SЕ1 i/SQ1iz0 i = SQ1iz1 /SQ1iz0 i= IzQ.
Расчет показателей себестоимости единицы произведенной продукции в части основных элементов затрат капитала на: наем рабочей силыZQPC, предметы труда – (образующие запасы ZQПТЗ и поступающие по сетям присоединения ZQПТСП; ) амортизацию (восстановление) капитала, авансированного на орудия труда следует производить по формулам:
zQi0 =SЕji0/SQi0z0i; zQi1 = SЕji1/SQi1zi0, (руб./руб.)
где SЕji0, SЕji1– затраты капитала транспортной компании на производство продукции i-го вида в части j-го элемента затрат соответственно в базисном и текущем периодах, млн. руб. SQ0iz0i,, SQ1iz0i – сопоставимое денежное выражение стоимости произведенной продукции i-го вида транспортной компании, соответственно, за базисный и текущий периоды, исходя из себестоимости единицы произведенной продукции данного вида в базисном периоде, млн руб. Взаимосвязь показателей себестоимости единицы произведенной продукции транспортной компании в части отдельных элементов затрат с показателем себестоимости произведенной продукции в целом для базисного и текущего периодов отражает формула: ZQ=ZQPC+ ZQПТЗ + ZQПТСП + ZQА. Результаты расчета показателей себестоимости единицы произведенной продукции транспортной компании для базисного и текущего периодов обобщены в табл. 2.9. Таблица 2.9 Динамика себестоимости единицы произведенной продукции транспортной компании, руб./руб. (данные условные)
Из таблицы следует, что себестоимость единицы произведенной продукции в целом снизилась в текущем периоде по сравнению с базисным на 1, 5 %. Это обусловлено весьма существенным (на 46, 9 %) снижением себестоимости в части затрат капитала на наем рабочей силы. В то же время себестоимость в части затрат капитала на предметы труда возросла на 3, 6 % при ее росте в части затрат капитала на предметы труда, образующие запасы на 4, 6 %, и в части затрат капитала на предметы труда, поступающие по сетям присоединения – на 2, 7 %. Весьма значительно (более чем в два раза) возросла себестоимость в части издержек по амортизации (восстановлению) капитала, авансированного на орудия труда. По экономическому содержанию себестоимость единицы произведенной продукции является показателем обратным производительности совокупного (живого и овеществленного) труда. Стоимость оплаченного живого труда, воплощенного в продукции, произведенной за определенный период, характеризуется размером затрат капитала на наем рабочей силы. Затраты овеществленного труда, перенесенного на продукцию, складываются из затрат труда овеществленного в орудиях труда (основных средствах и нематериальных активах) и в израсходованных предметах труда и включенного в себестоимость единицы произведенной продукции в виде затрат на амортизацию (восстановление) капитала, авансированного на орудия труда. Перечень факторов себестоимости единицы произведенной продукции устанавливается в зависимости от методологических подходов, используемых в процессе исследования. Общепринято при анализе динамики себестоимости единицы произведенной продукции использовать принцип деления затрат капитала на зависящие и независящие от объема продукции. Однако этому должно предшествовать научное исследование, позволяющее обосновать долю зависящих и независящих затрат применительно к данному производству, и в дальнейшем эти закономерности должны уточняться. Иначе степень объективности результатов изучения динамики себестоимости единицы продукции будет отнюдь не такой, которая требуется для установления текущих резервов повышения эффективности производства. Именно поэтому полагаем целесообразным рассматривать в качестве факторов различных частей себестоимости единицы произведенной продукции, те показатели, под влиянием изменения, которых складывается уровень и динамика конкретной части себестоимости. Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-05-30; Просмотров: 786; Нарушение авторского права страницы