Макроэкономическое равновесие в классической теории.

⇐ ПредыдущаяСтр 11 из 14Следующая ⇒

Основным теоретическим положением классической теории является утверждение, что в экономике имеется автоматический регулятор, что она всегда возвращается к своему естественному уровню, т.е. к полной занятости и полному объёму производства.

Классическая экономическая теория исходит из примата предложения над спросом, считая, что предложение всегда рождает собственный спрос, что экономика функционирует в условиях гибкого уровня цен, гибкой ставки заработной платы и гибкой ставки банковского процента.

Чистый доход общества или располагаемый доход (V) – это национальный доход, очищенный от налогов. Располагаемый доход состоит из потребления (С) и сбережений (S). V=C+S.

Потребление (С) – это та часть располагаемого дохода, которая идёт на личное потребление граждан данной страны. Это, примерно, 2/3 дохода.

Сбережение – эта та часть располагаемого дохода, которая не потребляется.

S=V-C.

В классической теории существует равенство между инвестициями и сбережениями. J=S.

Инвестиции – это запланированные расходы фирм по увеличению физического (реального) капитала и товарных запасов.

Инвестиционный спрос на уровне макроэкономики – это сумма инвестиционного спроса всех фирм.

В классической теории и инвестиции и сбережения являются функцией банковского процента. J(r) и S(r).

Классики образно называют экономику гигантской ванной, в которую происходит вливание в виде инвестиций и утечки в виде сбережений. По их мнению, вливания и утечки в экономике всегда равны. А если, на какой-то момент это равенство нарушается, то может наступить безработица и кризис перепроизводства, но это ненадолго, т.к. экономика всё равно сама (без государственного вмешательства) возвратится к естественному уровню, т.е. к экономике полной занятости и полного объёма производства.

А теперь рассмотрим классическую модель равновесия дохода на График 6

На оси ординат расположена ставка банковского процента; на оси абсцисс – сбережения и инвестиции. JJ – кривая инвестиций, SS – сбережений.

На денежном рынке JJ=MD, т.е. кривой спроса на деньги, а кривая SS равна MS, т.е. кривой предложения денег. Точка «Е» является точкой равновесия инвестиций, сбережений и ставки банковского процента. Кроме того, самое главное, что точка «Е» является точкой одновременного равновесия на товарном и денежном рынке, т.е. точкой общего макроэкономического равновесия.

График 6 демонстрирует ситуацию, когда сбережения могут в какой-то момент превысить инвестиции. Это может произойти в результате увеличения Нацбанком объёма денежной массы.

Превышение сбережений над инвестициями может вызвать временную безработицу. Если уровень цен стабильный, то увеличение денежной массы приведёт к снижению ставки банковского процента от уровня «r» до уровня «r1».

Это вызовет, в свою очередь, рост инвестиционного спроса, который будет происходить до тех пор, пока не установится новое макроэкономическое равновесие в точке «Е1», а инвестиции и сбережения будут равны в точке «q1». В экономике произойдёт рост её естественного уровня, увеличится национальный продукт, увеличится занятость, установится равновесие на денежном рынке, которое отражает равновесие на рынке товаров и труда.

Таким образом, в классической теории экономика всегда возвращается к равновесному объёму производства при полной занятости.

49. Потребление, сбережения и инвестиции в кейнсианской макроэкономической теории.

Кейнсианство возникло в период мирового экономического кризиса и " Великой депрессии" 1929-1933 г.г. неслучайно. Классическая экономическая теория, утверждавшая, что в экономике имеется автоматический регулятор и, что она всегда возвращается к уровню полной занятости, оказалась бессильна в новых исторических условиях. Потребовались новые теории.

Джон м. Кейнс (1883-1946) утверждал, что в экономике нет никакого автоматического регулятора, что она никогда сама без государственного вмешательства не возвратится к полной занятости. В противовес классикам Кейнс исходил из того, что не предложение определяет спрос, а, наоборот, спрос за которым стоит потребление товаров, определяет предложение, т.е. производство.

В кейнсианской теории инвестиции и сбережения неравны и что инвесторы и сберегатели разные субъекты экономических отношений. Кейнс исходил из того, что в экономике действует негибкий механизм цен, ставки заработной платы и нормы процента. Свои теоретические взгляды он изложил в своей знаменитой книге " Общая теория занятости, процента и денег", опубликованной в 1936 году.

Кейнс считал, что главным объектом государственного регулирования является эффективный спрос, т.е. C + J, причем наиболее важным его компонентом являются инвестиции, поскольку воздействие государства именно на инвестиционный спрос мультипликативно увеличивает национальный доход, позволяет вывести экономику из кризиса и депрессии.

Главным открытием кейнсианской теории является утверждение, что равновесие дохода и занятости может находиться в точке, которая далеко не соответствует уровню полной занятости и полного объема производства.

Кейнс также предложил два инструмента регулирования экономики – это денежно-кредитная и бюджетная политика. При этом приоритетное значение отводилось бюджетной политике и прямым инвестициям государства из бюд-жета.

Центральным вопросом кейнсианской теории является выявление взаимной связи между запланированными расходами и чистым доходом общества. Этот вопрос нам и предстоит рассмотреть.

При определении равновесия национального дохода и плановых затрат, Кейнс сделал ряд допущений:

1) в обществе нет налогов;

2) нет нераспределенных прибылей;

3) нет трансфертов; 4) нет государственных расходов;

5) нет расходов на чистый экспорт.

В таком случае запланированные расходы представляют собой:

C + Jn,

где C – совокупное личное потребление; Jn – чистые инвестиции;

Jn = ∑ J –∑ Am,

где ∑ J – валовые инвестиции всего общества;

∑ Am – сумма амортизационных отчислений на макроуровне.

Чистый доход (Di) или располагаемый доход (V) – это национальный доход, очищенный от налогов.

Располагаемый доход состоит из потребления (С) и сбережений (S), т.е. V = C + S Потребление (С) является главным компонентом расходов (2/3 совокупных расходов).

Функция потребления показывает взаимосвязь между потребительскими расходами и располагаемым доходом С(V).

На оси ординат расходы на потребление (С), на оси абсцисс чистый или располагаемый доход (Di) или V; ось под углом 45? означает, что любая точка этой прямой представляет равенство потребительских расходов и чистого дохода; линия (кривая), проведенная через точки А, В...F характеризует функцию потребления или склонность к потреблению.

В точке " A", расположенной выше биссектрисы семьи расходуют больше, чем располагаемый доход, т.е. живут в долг.

В точке " В" потребление и находятся в равновесии С=Di(V). Вправо от точки " В" кривая расположена ниже биссектрисы, что означает, семьи потребляют только часть дохода, а остальное начинают сберегать.

Средняя склонность к потреблению есть отношение величины расходов на личное потребление (С) к располагаемому доходу (V).

АРС=С/V

Предельная склонность к потреблению (МРС) показывает какая часть дополнительной единицы дохода идет на приращение потребления.

МРС= Δ С/ Δ V

Сбережение представляет собой ту часть располагаемого дохода, которая не потребляется. S=V-C

Функция сбережения показывает взаимосвязь между сбережениями (S) и располагаемым доходом (V).

В кейнсианской теории S(V) в противовес классической теории, в которой S(r), т.е. сбережения у классиков есть функция цен-тра. Это можно представить на графике 2.

На графике в точке " А" – отрицательное сбережение, семьи живут в долг.

В точке " В" – нулевое сбережение, пороговый уровень дохода по выражению экономистов.

Вверх от точки " В" семьи начинают сберегать. График склонно-сти к сбережению есть обратная сторона картины, отражающей склонность к потреблению.

Средняя склонность к сбережению определяется отношением величины сбережения к чистому доходу

APS=S/V

Предельная склонность к сбережению показывает какая часть дополнительной единицы дохода пойдет на приращение сбережения.

MPS=Δ S/Δ V

Та часть прироста располагаемого дохода, какая не пойдет на прирост потребления пойдет на прирост сбережения.

МРС+ MPS=1

Вторым важнейшим компонентом эффективного спроса являются инвестиции. В отличие от классической теории в кейнсианстве инвесторы и сберегатели разные субъекты и сбережения не всегда превращают в инвестиции.

Инвестиционный спрос – это запланированные расходы фирм по увеличе-нию физического (реального) капитала и товарных запасов.

Инвестиционные расходы зависят от 1) ожидаемой нормы прибыли; 2) реальной ставки банковского процента.

Реальная ставка процента = номинальная ставка – темп инфляции (в %); 3) фактора времени. Для того, чтобы измерить влияние фактора времени на принятие фирмами инвестиционных решений используется коэффициент дисконтирования:

К_d=1/(1+i)ⁿ,

где i – ставка процента с сотыми долями; n – число лет; К_d – коэффициент дисконтирования.

Прибыль, полученная инвесторами за каждый год умножается на Кd этого года. Полученная таким образом новая сумма прибыли будет представлять собой сумму текущей дисконтированной стоимости от которой необходимо вычесть сумму вложенных инвестиций и получить чистую дисконтированную стоимость.

Если ее величина будет положительной, то можно смело инвестировать, если отрицательной, то лучше положить деньги в банк под проценты. Кейнс считал, что точкой отсчета при принятии фирмами инвестиционных решений является нулевая чистая дисконтированная стоимость. Прибыли и чистая дисконтированная стоимость должны просчитываться фирмами и пра-вительством при принятии инвестиционных решений заранее.

Автономные инвестиции – это инвестиции независимые от полученного располагаемого национального дохода.

Функция автономных инвестиций (изображенная на графике 3) де-монстрирует постоянный уровень планируемых инвестиционных расходов, величина которых не зависит от уровня реального объема национального дохода. Автономные инвестиции вызывают мультипликативный рост чистого дохода.

50. «Крест Кейнса» и теория мультипликатора в макроэкономике.

Мультипликатор инвестиций – это численный коэффициент, который показывает во сколько раз возрастает национальный доход при данном росте инвестиций.

KI=Δ V/Δ I

Величина мультипликатора находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению МРС и предельной склонности к сбережению MPS. Чем меньше предельная склонность к сбережению и больше склонность к потреблению, тем больше мультипликационный эффект.

Начало теории мультипликатора положил английский ученый Р.Кан в 1931 году в научной статье, опубликованной в экономическом журнале. Он создал мультипликатор занятости. Кан проанализировал процесс использования рабочих на строительстве общественных дорог и пришел к выводу, что " первичная занятость" рабочих на общественных работах вызывает мультипликативный рост общей занятости (в масштабах страны). Такую занятость называют " вторичной занятостью".

Однако Кан подчеркивал, что такая занятость возникает не сразу, т.к. прибыль предпринимателей и зарплата рабочих расходуются не сразу. Дж.М.Кейнс использовал идею Кана для создания теории инвестиционного мультипликатора. Инвестиционный мультипликатор рассчитывается на основе убывающей, бесконечной геометрической прогрессии.

Если МРС=q, а KI=1/1-МРС, то KI=1+q1+q2+ q3+.......qn =(1/1-q)=(1/1 - МРС).

График является демонстрацией равновесия дохода при пересечении кривой сбережений и горизонтальных прямых автономных инвестиций. На оси ординат расположены инвестиции и сбережения. На оси абцисс чистый национальный продукт. Уровень плановых автономных инвестиций представлен горизонтальной прямой II и равен 20 млрд.$.

SS – кривая сбережений. Точка " Е" – исходная точка равновесия инвестиций, сбережений и дохода. Увеличение инвестиций на 10 млрд.$ сдвинет прямую автономных инвестиций в положение III которая пересечется с кривой сбе-режений в точке " Е'". Мы получим новую точку макроэкономического равновесия инвестиций, сбережений и дохода.

ЧНП увеличится с 300 до 330 млрд.$, причем национальный доход возрастет мультипликативно.

KI=Δ V/Δ I=30/10=3.

Пересечение кривой сбережения с прямой инвестиций и равновесие дохода находятся на уровне далеком от естественного, который находится на уровне 400 млрд.$. это еще раз подтверждает кейнсианское положение, что равновесие дохода далеко не всегда соответствует уровню полной занятости и полного объема производства.

Равновесие дохода в модели " Кейнсианский крест". Эта модель демонстрирует влияние автономных затрат (С+I) на уровень равновесия национального дохода (V), взаимозависимость между уровнем национального продукта (ВНП) и каждым конкретным уровнем национального дохода (V), а также эффект мультипликатора. Рассмотрим графическую интерпретацию этой модели на графике 5.

Ось под углом 45^о (биссектриса) представляет собой национальный продукт.

Первоначально макроэкономическое равновесие было в точке " Е1" при плановых затратах 1000 млрд.$, национальном доходе 2000 млрд.$ и кривой плановых затрат С+I1, увеличение автономных инвестиций на 500 млрд.$ сместит кривую плановых затрат в положение С+I2, макроэкономическое равновесие установится в точке " Е2" . национальный доход возрастет до уровня 3000 млрд.$, при этом увеличится на 1000 млрд.$ произойдет мультипликативный рост национального дохода KI=1000Δ V/500Δ I=2.

Таким образом мультипликатор инвестиций показывает, что прирост национального дохода в два раза больше прироста инвестиций.

51. Денежные агрегаты и механизм формирования спроса на деньги.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная политика). На практике эту функцию осуществляет центральный банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: M1, M2, M3, L (в порядке убывания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам.

Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом (от более ликвидных к более ликвидным).

M1 – наличные деньги, находящиеся в обращении (вне банковской системы), депозиты до востребования, дорожные чеки, против чековые депозиты.

M2 – равны M1 плюс сумма не чековых сберегательных вкладов (депозиты) и мелких срочных вкладов до 100 тыс. долл., однодневные соглашения об обратном выпуске.

M3, равны M2, плюс срочные вклады свыше 100 тыс. долл., срочные со-глашения об обратном выпуске, депозитные сертификаты.

L равны M3 плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства; коммерческие бумаги.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1 и M2. Иногда выделяется показатель наличности «МО», как часть M1, а также показатели «квази -деньги» (QM) как разность между M2 и M1, эти показатели можно определить по формуле

QM = M2 – M1

M2 = QM + M1

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе и от движения процентной ставки (r).

Так, при росте процентной ставки агрегаты M2 и M3 могут опережать M1, поскольку их составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе M1 новых вкладов, приносящих процентов, сглаживают различия в динамике агрегатов. В экономической теории под деньгами понимают M1, т.е. деньги, обслуживающие текущий оборот.

Что касается активов, то к их числу относят векселя, банкноты, акции и ценные производственные бумаги, а также варранты, опционы, фьючерсы и др. В частности, отметим, что варранты применяются в двух видах:

1 Это сертификат, дающий держателю просто покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного периода времени или бессрочно.

2 Это свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенных товаров.

Опционом называют двухсторонний договор о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца) продать или купить определенный актив (например, ценную бумагу) по определенной фиксированной цене, заранее согласовав дату или в течение согласованного периода времени.

Фьючерсы представляют собой контракт на куплю-продажу каких-либо товаров (ценных бумаг; валюты) в будущем. Иногда это есть срочный биржевой контракт.

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он обусловлен 2-мя функциями денег: средством обмена и средством накопления (сохранение) богатства.

Совокупный спрос на деньги включает:

1. спрос на деньги для сделок;

2. спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов).

Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги нужны экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок).

Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок.

Следовательно, спрос на деньги зависит:

1. от объема номинального ВНП: чем он выше, тем больше нужно денег для сделок и наоборот;

2. Спрос на деньги для сделок зависит от скорости обращения денег (чем она выше, тем меньше денег нужно для сделок). Для простоты можно представить, что необходимое количество денег не связано с изменение ставки ссудного процента (i). Тогда при данном объеме ВНП и данной скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок Dt будет иметь вид вертикальной прямой.

Рассмотрим теперь спрос на деньги как средство сохранения богатства, т.е. спрос на деньги со стороны активов. Он связан с тем, что часть своего сберегаемого дохода население предполагает держать в виде денег. Данный спрос зависит от доходов на ценные бумаги.

Обусловлено это тем, что сберегая часть своего дохода, население всегда решает вопрос, в какой форме держать сбережения?

-в виде денег?

или -в виде ценных бумаг.

Деньги не приносят дохода, но обладают абсолютной ликвидностью. Ценные бумаги, (для упрощения берем вид бумаг – государственные облигации) приносят устойчивый доход, но менее ликвидны.

Поэтому, (чем выше процентная ставка, тем больше спрос на облигации и меньше на деньги и наоборот). Поэтому спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимой от уровня процентной ставки, имеет вид нисходящей кривой:

Кривая «Da» никогда не будет касаться оси абсцисс, т.к. существует некоторая min, при которой неудобства хранения сбережений в форме облигации не будет компенсироваться доходом на них и никто не будет предъявлять спрос на облигации.

Совокупный спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок Dt и спрос на деньги со стороны активов Da.

Dm не касается оси абсцисс, ибо норма процента не может упасть ниже минимальной предельной ставки i min. Она не касается и оси ординат, т.к. составляющая спроса на деньги Dt не зависит от ставки %.

⇐ Предыдущая 5 6 7 8 9 101112 13 14 Следующая ⇒