Теория международной торговли.

Первая попытка теоретического осмысления международной торговли была предпринята в рамках меркантилистской школы.

Богатство отождествлялось с избытком товаров, который на внешнем рынке превращался в деньги (в золото и серебро). Для накопления в стране золота и серебра правительство должно, по мнению меркантилистов, стимулировать экспорт и ограничивать импорт. Развитие международной торговли показало несостоятельность сдерживания импорта. На смену меркантилизму пришла концепция «абсолютных преимуществ» А. Смита. Предполагалось, что каждая страна производит один или несколько товаров с меньшими издержками, чем за рубежом. В производстве и обмене такими товарами страна будет располагать абсолютным преимуществом.

Для иллюстрации возьмем, например, США и весь остальной мир, предположив, что в США товар с абсолютным преимуществом (на единицу затрат выработка выше) – пшеница, а в остальном мире – сукно. В США на единицу затрат получают 50 бушелей пшеницы или 25 ярдов сукна, в остальном мире: 40 бушелей пшеницы или 100 ярдов сукна (рис. (22.12), (22.13)).

SО – реально существующая структура спроса.

В этом случае из штатов повезут пшеницу, а из внешнего мира – сукно.

Экспортировать США будут именно пшеницу, поскольку в США 1 бушель пшеницы = 0, 5 ярда сукна (25/50), в остальном мире 1 б. пшеницы = 2, 5 ярда сукна (100/40). Если США откажутся от производства сукна, а будут производить только зерна (50), то они значительно расширят границу производственных возможностей (рис.22.4).

Рис. 22.4.

Если США будут продавать пшеницу за 1 бушель – 1 ярд сукна (дешевле, чем в остальном мире), то внешний мир получит зерно на 1, 5 ярда дешевле своего, а США – на 0, 5 ярда сукна получат больше за зерно, чем при внутреннем производстве.

Недостатком принципа абсолютных преимуществ является его неприменимость ко всем странам. Этот недостаток преодолевается теорией сравнительных преимуществ Д.Рикардо.

Д. Рикардо сформулировал более общий принцип взаимовыгодной торговля, включающий модель А. Смита как частный случай.

При этом он исходил из следующих предпосылок:

-трудовая теория стоимости;

-свободная торговля;

-постоянные издержки производства;

-отсутствие технического прогресса;

-отсутствие транспортных расходов.

По Рикардо, основанием для международной торговли может быть разница в относительных издержка между странами, независимо от абсолютной величины этих издержек.

Принцип сравнительных преимуществ рассмотрим на примере торговли между Англией и Португалией. Исходные данные представлены в таблице 22.1.

У Англии нет абсолютных преимуществ ни по сукну, ни по вину.

Сравнительные издержки по сукну:

Англия 4/3 = 1(1/3)

Португалия 2/1 = 2

Сравнительные издержки по вину:

Англия 3/4

Португалия 1/2

Сравнительные издержки по сукну ниже в Англии, а по вину в Португалии, т.е. эффективность производства сукна в национальной экономике выше в Англии, а вина в Португалии. Формализуем эти положения. А1, А2 – абсолютные величины издержек на производство 1-го и 2-го товаров в рамках национальной экономики.

68. Валютный рынок и котировки обменного курса валют.

В международных расчетах валютой принято считать любой товар, способный выполнять денежные функции на международном уровне. Национальные денежные единицы, газ, нефть, золото, трактора, ценные бумаги и т.д. – все что принимается в международных расчетах в качестве средства обращения и платежа.

Валюта выполняет следующие функции:

во-первых, выступает в качестве меры интернациональной стоимости, которая формируется на мировом рынке в результате взаимодействия спроса и предложения;

во-вторых, опосредует международный обмен товаров и услуг;

в-третьих входит в состав золотовалютных резервов страны; в-четвертых, используется в качестве международного средства платежа.

В качестве средства платежа между странами используются, как правило, доллары США. В расчетах с Международным валютным фондом используются специальные права заимствования (СДР).

Конвертируемость валюты – это ее обмениваемость на другие валюты и использование в международных финансовых операциях.

Валютный курс – это цена одной денежной единицы, выраженная в другой денежной единице. Различают номинальный валютный курс (в обменных пунктах) и реальный, который полностью учитывает влияние инфляции.

И_Н

К_Р=К_Н -------, (23.2)

И_П

где К_Р – реальный валютный курс;

И_Н – национальный индекс потребительских цен;

И_П – индекс потребительских цен за рубежом.

Если валюта характеризуется стабильным валютным курсом, который отражает макроэкономические зависимости, ее принято считать твердой валютой. На практике валютные курсы устанавливаются на основе избранных механизмов (по золотому содержанию, в фиксированном или плавающем режиме, с привязкой к другой валюте). В этих случаях говорят о котировках валют.

Прямая котировка – выражение национальной валюты в иностранной. Косвенная котировка (применяется в РБ): выражение единицы иностранной валюты в национальной.

Кросс-котировка – выражение курсов между двумя валютами через отношение каждой из них к третьей валюте.

Например, 1$=6 руб., 1$=1, 5 марки, тогда кросс-котировка немецкой марки к рублю 1 н.марка=6/1, 5=4 руб.

Валютный рынок – это, с одной стороны, посредник финансовых операций, с другой – самостоятельная сфера международных экономических отношений.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок – это совокупность современных средств телекоммуникации, таких как телеграф, телефон, компьютерные сети. Эти системы связывают между собой банки и биржи разных стран. В результате длительной конкуренции крупнейшие биржи и банки сосредоточились в Лондоне, Цюрихе, Париже, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Сингапуре, Гонконге. Так появился новый институт рынка – мировые финансовые центры.

Уровень связи с мировыми финансовыми центрами для каждой страны свой. Он зависит от степени интегрированности страны в мировое хозяйство, состояния валютно-кредитной системы, методов государственного валютного регулирования и контроля, от географического положения.

Функции валютного рынка:

1. Своевременное осуществление международных расчетов;

2. Регулирование валютных курсов;

3. Диверсификация валютных резервов;

4. Страхование валютных рисков;

5. Получение прибыли участников валютного рынка.

По разным критериям можно выделить различных участников валютного рынка. Рассмотрим субъектов этого рынка по степени коммерческого риска.

Предприниматели – используют собственный капитал, риск сводят к минимуму.

Инвесторы – используют свой и чужой капитал, риск тоже минимизируют.

Валютные спекулянты – следят за конъюнктурой валютного рынка, риски просчитывают и оправдывают максимизацией прибыли.

Хеджер – минимизирует риски скупая валюту, когда курс растет. Игрок – случайный человек на валютном рынке. Ради прибыли идет на любой риск.

69. Эволюция валютной системы.

Исторически международная валютная система сложилась в XIX веке, когда в большинстве развитых стран золото было признано формой мировых денег. Официально закреплялось золотое содержание в единице национальной валюты. Центральные банки обязывались покупать и продавать валюту в обмен на золото. Дефицит платежного баланса накрывался золотом. Эта модель валютных отношений получила название системы золотого стандарта. Золотой монетаризм с 1816 г. был закреплен в Англии, с 1875 г. – в Германии. А с 1897г. к соглашениям Парижской конференции по золотому монетаризму присоединились Россия и Япония.

Военные действия в Европе в первой половине XX века истощили золотые резервы стран, европейские валюты девальвировали. США тоже девальви-ровали доллар с целью увеличения экспорта и создания рабочих мест. Волна девальваций не дала преимуществ ни одной из валют.

Международная торговля сократилась на половину. Назрел пересмотр валютной системы.

В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) была принята система золотодевизного стандарта.

Девизы – это валюты, принимаемые в международных расчетах и конвертируемые в золото.

Курсы валют устанавливались в долларах США, а золотое содержание сохранялось только за долларом. Было также принято решение о создании Международного валютного фонда.

В настоящее время действует система девизного стандарта, принятая на Ямайке в 1978г. Ее основные принципы:

1 Страны сами могут выбирать либо фиксированный, либо плавающий курс;

2 Отменена официальная цена золота, которое перестало быть средством платежа между МВФ и его членами;

3 Созданы специальные права заимствования (СДР) – дополнительный резервный актив в международной валютной системе.

Через год после ямайских соглашений была создана Европейская валютная система в рамках ЕС. Расчетной и платежной единицей принималась ЭКЮ.

В 1998г. 11 стран Евросоюза (кроме Греции, Великобритании, Дании, Швеции) приняли решение перейти на единую валюту с изъятием национальных. В 2002г. новая валюта " евро" появилась в виде банкнот и монет. Итак, международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений.

В XXI век мировое сообщество вступило с валютной бисистемой.

Страны – члены валютных союзов отказались от части суверенитетов в пользу интеграции. Станы с плавающими курсами сохраняют суверенитет, но за счет ограничения интеграции с остальным миром.

70. Сущность платёжного баланса и его структура.

Как отмечалось выше, валютный курс взаимосвязан с платежным балансом, который отражает баланс внешнеэкономических операций.

По методике МВФ структура платежного баланса имеет следующий вид:

А. Баланс текущих операций;

Б. Прямые инвестиции и другой долгосрочный капитал;

С. другой краткосрочный капитал;

Д. ошибки и пропуски;

Е. чрезвычайное финансирование;

F. резервы иностранных официальных организаций;

G. резервы.

Баланс текущих операций наиболее часто публикуется. Он состоит, в свою очередь, из торгового баланса услуг, доходов от инвестиций и платежей по ним, частных односторонних переводов.

Торговый баланс фиксирует экспорт и импорт товаров и разность между ними (сальдо торгового баланса). Аналогично оформляются остальные подразделы баланса текущих операций. Дефицит текущего баланса свидетельствует о низкой конкурентоспособности национальных товаров и услуг на мировом рынке и на внутреннем рынке.

В этом случае происходит рост внешней задолженности страны и снижение курса национальной валюты.

Устойчивое повышение дефицита платежного баланса приводит к истощению официальных резервов, в результате чего страна может прибегнуть к установлению торговых барьеров (высокие пошлины и квоты на иностранные товары). Если этих мер недостаточно, то страна начинает жить в долг (продавать недвижимость и финансовые активы).

По оценкам МВФ в 2000г. рост цен на нефть и увеличение импорта привели к росту дефицитов или сокращению активных сальдо торговых балансов развитых стран. Например, США во внешней торговле увеличили дефицит до самой максимальной величины за всю историю наблюдений – 368, 9 млрд. долларов. Активное сальдо внешней торговли ЕЭВС в 2000 г. уменьшилось до 46, 3 млрд. евро с 71, 6 млрд. евро в 1999 г.

В Республике Беларусь дефицит внешнеторгового баланса сократился с 0, 71 млрд. долл. в 2000 г. до 0, 02 млрд. долл. за девять месяцев 2001 г.

⇐ Предыдущая 5 6 7 8 9 10 11 12 1314