Предложение денег, денежный мультипликатор и равновесие денежного рынка.

Предложение денег (Ms) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты могут использовать для сделок, фактически это – агрегат M1:

Ms=C+D= M1.

Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, остальные используют для выдачи ссуд.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»).

Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Предположим, что депозиты банка 1-го выросли на 1000. В депозите остается 20%, т.е. 200, а остальные отдаются в ссуду.

резерв 200

Норма резерва = --------------- = ------ == 0, 2или20%

депозит 1000

1000-200=800 или (1-0, 2)

Таким образом, банк увеличил предложение денег на 800. Теперь оно равно 800+1000=1800, т.е. вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 ед., но и заемщики держат на руках 800, т.е. банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.

Если процесс продлится до использования последней денежной единицы 1000, то количество денег в системе можно будет определить следующим об-разом:

Первоначальный доход = 1000.

1) Ссуда 1-го банка (дополнительное предложение денег) = (1-0, 2)

1000= = 800 или (1000-200)=800.

2) Ссуда 2-го банка = (1-0, 2)[(1-0, 2)1000]=(1-0, 2)2 1000=640.

3) Ссуда 3-го (1-0, 2)[(1-0, 2)21000]=(1-0, 2)31000=512.

Суммарное предложение денег равно:

1000 [1+(-0, 2)+(1-0, 2)²+(1-0, 2)³+…. (1-02)ⁿ] = (1/0.2)*1000 для нашего примера.

В квадратных скобках имеем сумму членов геометрической прогрессии со знаменателем (1-0, 2) т.е. меньше единицы.

По определению эта сумма равна:

В общем виде дополнительное предложение денег возникло в результате появления нового депозита равно:

где rr – норма банковских резервов; D – первоначальный вклад. Коэффициент 1/rr – банковский мультипликатор или мультипликатор денеr нежной экспансии.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке.

Наличность является непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

Обозначим денежную базу через MB

банковские резервы - R тогда:

наличность - C

MB = C + R.

Денежная база = наличность + резервы

Ms = C + D.

Предложение денег = наличность + депозиты до востребования

Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе.

Равновесие на денежном рынке

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. В начале для простоты можно предположить, что предложение денег контролируется Центральным Банком и фиксировано на уровне M. Уровень цен также примем стабильным (что допустимо для краткосрочной модели). M

Тогда реальное предложение денег будет фиксировано на уровне и на P графике представлено вертикальной прямой Ls.

Спрос на деньги кривая Ld рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода при неизмененном уровне цен. Номинальная и реальные ставки процента равны. В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению.

Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок.

Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки.

Так, если «r» слишком высока, то предложение денег превышает спрос на них (излишек предложения). Экономические агенты, у которых накопилась де-нежная наличность, попытаются избавиться от нее, обратив в другие виды финансовых активов (акции, облигации, срочные вклады…)

Высокая ставка процента «r» соответствует низкому курсу облигаций, по-тому будет выгодно скупать дешевые облигации в расчете на доход от повышения их курса в будущем, в следствие снижение «r».

Банки и другие финансовые учреждения в этих условиях (избытка предложения денег) начнут снижать процентные ставки.

Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится.

При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

Колебание равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка:

-уровня дохода;

-предложение денег

Так изменение уровня дохода, например, его увеличение повышает спрос на деньги (сдвигается вправо кривой спроса на деньги Ld) и ставку процента от r1 до r2. (рис а) и наоборот.

Сокращение предложения денег также ведет к росту процентной ставки от r1 до r2 (и наоборот).

Подобный механизм установления и поддержания равновесия на денежном рынке может успешно работать в рыночной экономике с развитым рынком ценных бумаг.

 

⇐ Предыдущая567891011121314Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. A. Оценка будущей стоимости денежного потока с позиции текущего момента времени
2. C. Предложение товаров представлено производственной функцией
3. F. Оценка будущей стоимости денежного потока с позиции текущего момента времени
4. G. Доходный метод оценки, определяющий сумму дисконтированного денежного потока
5. H) доходный метод оценки, определяющий сумму дисконтированного денежного потока
6. III. Макроэкономическое равновесие
7. V. «Слово, предложение, рассказ»
8. Банковская система и предложение денег. Центральный банк, его функции. Коммерческие банки. Создание денег банковской системой. Банковский мультипликатор. Денежная база.
9. Банковская система. Процесс создания банками денег. Банковский мультипликатор
10. Билет Рыночное равновесие, равновесная цена и последствия нарушения равновесия. Эластичность спроса и предложения. Виды (формы) эластичности. Коэффициент эластичности
11. Бюджетно-налоговая политика и её воздействие на равновесие в модели IS–LM.
12. В размере пятилетнего денежного содержания