Анализ финансовой устойчивости предприятия.

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 5Следующая ⇒

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

Оценка финансовой устойчивости предполагает расчёт величины собственных оборотных средств.

Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей:

1. Коэффициент автономии, показывает долю собственного капитала в валюте баланса. В мировой практике считается, что оптимальное значение этого коэффициента равно от 0, 5 до 0, 7.

К авт. = ____ собственный капитал______

собственный + заемный капитал

К на нач.года = ___ 34028__ = 1

34028+1071

К на кон.года = ___ 34698__ = 1

34698+1236

2. Коэффициент долга, показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на каждый рубль вложенный в активы собственных средств.

К д. = ____ заемный капитал____

Собственный капитал

Оптимальное значения соотношения собственных и заемных средств должно быть меньше 0, 7.

К на нач.года = _ 1071 = 0, 03

К на нач.года = _ 1236_ = 0, 03

3. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, вметодических рекомендациях оптимальная величина данного коэффициента установлена в диапазоне от 0, 2 до 0, 5.

К ман. = собственные оборотные средства

собственный капитал

К на нач.года = _ 43742 = 1, 3

К на нач.года = _ 46138_ = 1, 3

Таблица № 11.

Расчет коэффициентов структуры капитала, (тысруб.)

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменения
1. Собственный капитал	X
2. Заемный капитал	X
3. Собственные оборотные средства	X
4. Коэффициент автономии	0, 5-0, 7			-
5. Коэффициент долга	< 0, 7	0, 03	0, 03	-
6. Коэффициент маневренности	0, 2-0, 5	1, 3	1, 3	-

Коэффициент автономии составил 1, это означат, что предприятие независимо от заемных источников средств и свои обязательства может, покрыть собственными средствами.

Значение коэффициента долга 0, 03 указывает на низкий процент заемных средств, приходящихся на долю собственного капитала.

Коэффициент маневренности имеет положительное значение 1, 3, это означает, что предприятие может свободно маневрировать собственными средствами.

Коэффициенты структуры капитала имеют высокие положительные значения, и за отчетный период не изменились. Можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво, стабильно, независимо, платежеспособно и имеет большие возможности финансового маневра.

Оценка деловой активности предприятия.

Показатели деловой активностихарактеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Капитал находится в постоянном движении, переходя их одной стадии кругооборота в другую. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы. На второй стадии - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском годовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояние предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме они возвращаются с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведется к ухудшению финансовых результатов. Нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономичным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходу, потерь на всех стадия кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, с прибылью.

Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой суме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициенты оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости активов. Он характеризует, на сколько эффективно используются активы для увеличения продаж.

К обор. акт. = _____ выручка от продаж_____

Средняя стоимость активов

К на нач.года = _____ 12956___ = 0, 4

(34028+1071)/2

К на кон.года = _____ 14769___ = 0, 4

(34028+1071)/2

2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, характеризует количество оборотов текущих активов за анализируемый период.

К обор.та =________выручка от продаж________

⇐ Предыдущая 1 234 5 Следующая ⇒