Далее проводится анализ ликвидности предприятия.

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. А ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги.

До оценки показателей ликвидности и платежеспособности следует провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов по степени ликвидности.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А₃) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А₄) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

Пятая группа (А₅) – неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂– среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃– долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П₄ – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П₅ – доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Все расчеты заносят в Таблицу А.31.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ П₁; А₂ П₂; А₃ П₃; А₄ П₄; А₅ П₅. 83)

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда нет из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

В Таблице А.32 приведены показатели ликвидности. Расчет необходимо сделать за 3 года (на начало и конец года) и проанализировать динамику показателей.

Затем проводят анализ показателей финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.

Запас источников собственных средств предприятия – это запас финансовой устойчивости, при условии, что собственные средства превышают заемные.

Характеристика показателей финансовой устойчивости приведена в Таблице А.33 показатели нужно рассчитать за 3 года (на начало и конец года), проанализировать динамику и сравнить с рекомендуемыми значениями.

Обеспеченность предприятия источниками формирования хозяйственных средств (пассивами) является главным критерием оценки финансовой устойчивости. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Для его определения рассчитываются следующие показатели.

1 Наличие собственных оборотных средств (СОС). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой собственного капитала и суммой внеоборотных активов.

СОС =СК-ВА (84)

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СДЗИ). Обычно долгосрочные заемные средства направляются на финансирование капитальных вложений и пополнение основных фондов, а остаточная их часть направляется на формирование запасов. При расчете данного показателя размер собственных средств увеличивается на сумму долгосрочных кредитов и займов.

СДЗИ = СОС +ДО. (85)

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ). Временная потребность в запасах и затратах может финансироваться также за счет краткосрочных кредитов и займов, поэтому общая величина источников формирования запасов рассчитывается следующим образом:

ИФЗЗ = СОС + ДО +ККЗ, (86)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

После расчета величины источников формирования запасов и затрат выявляется их излишек или недостаток и определяется тип финансовой устойчивости.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

1 Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат.

СОС ≥ З; СДЗИ ≥ З; ИФЗЗ ≥ З. (87)

2 Нормальная устойчивость финансового состояния. Этот тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.

СОС < З; СДЗИ ≥ З; ИФЗЗ ≥ З. (88)

3 Неустойчивое финансовое состояние (финансовая неустойчивость) наблюдается в случае нарушения платежеспособности предприятия.

СОС < З; СДЗИ < З; ИФЗЗ ≥ З. (89)

При таком типе финансовой устойчивости запасы и затраты формируются за счет собственных долгосрочных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность (резервный фонд, фонды накопления и потребления).

4 Кризисное состояние финансовой устойчивости.

СОС < З; СДЗИ < З; ИФЗЗ < З. (90)

Такая ситуация свидетельствует о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

1 2 345 6